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一篇文章了解:股神巴菲特、價值投資、護城河概念!(價值投資者必讀)

4月 2019年22
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如果您問我的偶像是誰?

當然是「股神巴菲特」~

(外加手比愛心、外加撒小花~)

 

這篇文章希望能介紹股神巴菲特、價值投資、護城河概念,

以及巴菲特曾經分享過的幾則經典語錄。

希望大家對巴菲特的認識能夠更進一步,

也讓更多人了解這位世界上最成功的投資人。

 

1.關於巴菲特的二三事

華倫·愛德華·巴菲特(Warren Edward Buffett),

他生於1930年8月30日的美國內布拉斯加州的奧馬哈小鎮,

所以也被稱為「奧馬哈的先知」(The Oracle of Omaha),

每年的波克夏股東會也都在此舉辦。

巴菲特是波克夏·海瑟威公司的最大股東、董事長、執行長,

所以目前波克夏的持股與投資動向,

也可以視為巴菲特的持股與投資動向。

 

2008年,巴菲特在全球富豪排名第一。

許多人認為:巴菲特世界上最成功的投資者,更向他看齊!

(艾蜜莉看不到他老人家的車尾燈,只能說是向他學習^^)

 

(圖片為巴菲特的簽名)

 

 

2.巴菲特與「價值投資」

巴菲特在19 歲讀到了

《智慧型股票投資人 (The Intelligent Investor) 》這本書,

認識了葛拉漢,也開始了價值投資。

其中,「內在價值是價值投資的前提。」

 

簡言之,

「已用低於企業真實價值的價格,買進能長久經營的績優股。」

而價值投資的派別又可以細分三派,之前的文章已經提過,

在此就不贅述,有興趣的大大可以看下面的文章。

 

3 分鐘 了解 「股神巴菲特」愛用的投資法 — 價值投資

https://emily01.com/valueinvesting/734

 

 

3.巴菲特與「護城河」

後來,巴菲特受到好友暨事業夥伴孟格的影響,

投資風格開始脫離葛拉漢原則,

不再只完全尋找價格低於價值的企業,

也開始投資具有「持久性競爭優勢的好公司」。

 

巴菲特將這種持久的競爭優勢,比喻成「護城河」。

目前護城河約可分成:

無形資產、價格優勢、網絡效應、轉換成本、有效規模這五種。

艾蜜莉未來也將撰寫文章一一介紹。

 

舉例來說:像是巴菲特曾斥資340億美元收購

全美第二大鐵路公司伯靈頓北聖大菲(BNSF),

就是因為這家公司有著壟斷的護城河優勢,

沒有其他競爭者,才會受到巴菲特青睞。

(註:目前市面上已經買到不這家公司的股票,都被他老人家買走了。)

 

 

如果您想進一步了解巴菲特思維脈絡,

我會建議這本《巴菲特寫給股東的信》,

這本書是巴菲特親筆撰述唯一著作,

內容出自每年巴菲特寫給波克夏股東的信,

內容都是他分享自己對於投資及企業經營的觀點。

 

最後,也許您會想問,股神有沒有出錯的時候呢?

其實還是有的,他曾投資IBM大賠34%以上出場。

 

不論如何,千萬別盲目跟著任何人買股票,

即使是股神也有出錯的時候。

就如老話說的「靠人人倒,靠山山倒,靠自己最好」!

 

★警語:

以上只是個人研究記錄記錄,

非任何形式之投資建議,

投資前請獨立思考、審慎評估,

切勿以跟單模式進行!

 

 

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