「這 1 檔可不可以買,股價會不會太高?」:掌握 3 重點,讓你得到"合理獲利"! 去年賺逾 1 股本+三率齊升,他獲利稱霸 PCB,今年搭 5G 續夯,法人估:...

這一檔 ETF,金融海嘯時期逆勢繳出 17.91% 正報酬!堪稱「市場公認資金避風港」

4月 2019年2
收藏

(圖片來源:Efron拍攝)

 

♞ 莫跟著恐慌情緒起舞,逆向思考找到出口

在上一集「美債殖利率倒掛」文中最末段,

筆者提到 : 市場上聰明的資金,

必然會積極尋找適當的停泊處,而不是跟著市場恐慌情緒起舞

 

全球經濟景氣走出 2008 金融海嘯的陰霾後,

過去 10 年(2009-2018) 之間雖然出現過歐債危機、陸股崩盤、中美貿易戰,

但股市從長線來看,還是走了一段大多頭行情

其中美國科技股報酬率驚人,

納斯達克 100 指數 ETF (QQQ) 在 09 年 ~ 18 年之間,

創下年化報酬率 19.10% 的佳績 !

在 2009 年 1 月投資 10000 美元在 QQQ 上,

到了 2018 年底,總資產將會滾到 57,449 美元 (翻五倍)

(資料來源:portfoliovisualizer.com)(註 : 非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

但未來若經濟成長放緩,

QQQ 能否永遠強勢下去 ? 波動會變劇烈嗎 ?

若想降低投組波動,究竟資產該如何配置 

本篇文章將分享 :

① 市場公認資金避風港 : 美國公債

② 防禦型產業 ETF : XLP、XLV、XLU

③ 台灣內需型高殖利率股

 

繼續看下去..

 

(贊助商連結)

 

① 市場公認資金避風港 : 美國公債

美國公債最全球最具代表性的政府公債

由於美國政府足夠的公信力,市場認為美國公債不會出現違約的情況,

因此美國公債被視為無風險資產

當經濟景氣衰退、股市波動放大

市場資金便容易流入美國公債避險

對台灣投資人而言,直接買進美國公債不易

但透過 複委託 或海外券商,即可用 ETF 的型式買到美國公債

 

✎ iShares 7-10 年期美國公債 ETF (IEF) 

金融海嘯時期繳出 +17.91% 正報酬

 iShares 7-10 年期美國公債 ETF (IEF) 在 2008 金融海嘯時,

繳出 17.91% 的正報酬,標普 500 指數 ETF (SPY) 則出現 36.81% 的負報酬

假設 2008 年 SPY、IEF 是同時持有,可以緩衝虧損的壓力

(資料來源:portfoliovisualizer.com)(註 : 上述僅為回測數據,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

② 防禦型產業 ETF : XLP、XLV、XLU

防禦型產業和「非景氣循環股」概念雷同,

主要包括 : 食品飲料、煙草、家庭用品、藥品銷售

製藥、醫療設備、醫療照護機構、電力公用事業... 等

上述需求在即使在景氣衰退時期,也不容易減退

因此在股市波動放大時,有機會成為市場資金的避風港

(註 : 上述一切說明僅是就現況解讀,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

✎  XLP、XLV、XLU 在金融海嘯時期跌幅皆小於 SPY

觀察下方的績效回測數據,

 XLP、XLV、XLU 在 2008 年金融海嘯時期跌幅皆小於 SPY

2018 年中美貿易戰爆發,除了 XLP 出現 8.07% 的虧損,

XLV 和 XLU 也分別繳出 6.28%、3.92% 的正報酬

(資料來源:portfoliovisualizer.com)(註 : 上述僅為回測數據,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

♘ 一步步打造現金流投資組合,加入「雞尾酒投資 Bar」社團

 

③ 台灣內需型高殖利率股

內需型高殖利率股,因有防禦型產業性質 + 高殖利題材,

在股災來臨時,股價受影響程度有機會比科技電子股來得輕

提到穩建的大型高殖利率股,讀者第一個想到的可能會是金融股

但若景氣真的嚴重衰退、企業倒帳潮連還爆

銀行遭到大規模放款案倒帳,股價有很高機率受到衝擊

另外若市場波動劇烈,壽險子公司有可能拖累金控獲利

 

✎ 電信三雄靠譜嗎 ?

股災來臨時,電信三雄經常成為資金避風港

股價表現會相對抗跌

但電信業者目前陷入殺價競爭的困境(如:499之亂),

加上進入 5G 時代將使資本支出增加

未來台灣三雄能否不斷維持高股利政策,仍需觀察

簡單而言,電信三雄是具有防禦型股票的特質

但要審慎思考 : 以目前電信三雄本益比位階觀察,

未來能否持續滿足「存股」的期待

 

✎ 嘗試從生活周邊找標的

找尋內需型的股票,可以嘗試從生活周邊開始找標的

舉例而言,不論景氣如何家家戶戶仍需煮菜作飯、

而煮菜也必須要用到食用油

所屬統一集團的大統益(1232),就是專攻食用油市場的公司

另外提供廢棄物處理服務、電力的崑鼎(6803) 

也是屬於「非景氣循環股」

(註 : 上述一切說明僅是就現況解讀,非推介買賣之意,投資人須自負交易風險)

 

♞ 快速結論

在經濟成長放緩時局,不仿逆向思考找到出口

筆者出發的思考點大致包括 :

① 從歷史經驗借境,找尋金融海嘯時期抗跌、甚至能逆勢漲的債券商品(如:IEF)

② 能分散公司營運風險,具有防禦性質的股票型商品(如:美國防禦型產業 ETF)

③ 即使於經濟衰退時期,獲利也不易減少的高股利型公司(台灣內需型高殖利率股)

 

下表整理出上述商品的特點,供讀者參考 :

( 進入 Nick 的 雞尾酒投資 Bar ,設定「搶先看」最新文章不錯過 ! )

 

延伸閱讀 : 

美股複委託開戶完全解析

這一檔 ETF,金融海嘯時期逆勢繳出 17.91% 正報酬!堪稱「市場公認資金避風港」(下集)

 

進入 雞尾酒投資 Bar ,按讚 & 設定「搶先看」,最新文章不錯過 !

 

加入 理財自強號 》多元理財系列文免費看

加入LINE好友

 

版權聲明

本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經,未經許可嚴禁轉載,否則不排除訢諸法律徒徑。

 

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類