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「我該怎麼開始投資?」:新手照過來,『2 步驟 + 2 秘訣』讓你從員工變成老闆! 【籌碼營收雙強】這檔『運動概念股』,2019年以來一路攀升!主力吃貨不手軟!

少有股票能連漲 20 年!不想在公司衰退時慘賠...一定要把握 這 3 個最佳賣股時機 趕快逃!

3月 2019年14
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股票什麼時候賣

 

3 大最佳賣股時機

讓帳面獲利落袋為安

根據統計,很少有股票

能 10 年、20 年永無止境的上漲,

大部分個股的走勢都是漲跌互見,

而我們的目標是

盡可能在相對高點出場,

維持絕大部分的獲利。

 

繼續看下去...
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以捷安特品牌聞名全球的自行車大廠巨大(9921)

股價從 2001 年的最低點 26.2 元起漲,

至 2015 年達到歷史高點 323.5 元,

股價累積漲幅高達 11.35 倍。

 

除非你是原始股東,

否則我想應該很少有人能持有巨大 14 年。

巨大在 2015 年 2 月漲到 323.5 元的歷史新高後,

股價隨即反轉,開啟長空走勢,

至 2018 年 10 月,股價最低來到 111 元,

從高檔計算波段跌幅超過 65%(詳見圖1)。

 

巨大股價

(圖 / 商周財富網授權 )

 

毫無疑問的,

巨大是全球最大的自行車製造商,

也是台股的隱形冠軍,

過去的獲利一直處於非常優秀的水準。

但是,近幾年遭遇產業逆風,

即使像巨大這樣體質優秀的企業,

也逃不過獲利衰退的衝擊,

而最現實的反映,就是股價的重挫。

 

因此,當你買進一檔股票,

千萬不能有跟它長相廝守的想法。

當公司獲利持續成長時,你的確要持續抱股;

當公司獲利已經撐不起高股價時,

你應該要設法離場,

盡可能維持該有的獲利,

並且把目光放到下一個投資機會,才是上上策,

否則,不只是獲利的減少,

也是時間成本的消耗。

 

投資人買進股票後,

都是希望將來有一天能以更好的價格賣出,

這是不變的真諦。

但是,什麼時候出脫持股才是最恰當的時機呢?

 

 

我覺得有 3 個

最佳的賣股時機,

投資人 可以選在此時出脫持股:

 

時機 1 》

當股價到達設定的目標價

買股票最令人興奮的事,

無非是股價大漲。

當你所持有的股票,

經過一段時間的等待,

終於上漲至預先設定的目標價,

就可以考慮獲利了結。

 

也許對存股派的長線投資人而言,

會選擇持股續抱,

但是,對於成長股的投資人來說,

選擇在適當的時機獲利出場,

更能保持資金的靈活度。

畢竟資金有限,

運用有限的時間換取極佳的報酬率,

就是完成一次成功的任務。

 

 

至於目標價的設定,

投資人可以用本益成長比來計算。

假設一檔股票以 50 元買進,

並且設定預估目標價為 100 元,

當股價來到 100 元時,

你可以使用分批賣出的方法,

100 元時先賣出一部分,

往上漲後再賣出一部分,

再往上漲則出脫全部的持股。

 

分批出場的次數

可以視資金部位的大小而定,

建議分成 3 份至 5 份的方式分批出場。

換句話說,

資金較少者,可分為 3 份出場;

資金較多者,可分為 4∼5 份出場。

 

不過,值得注意的是,

很多時候股價的強勢大漲,

都是伴隨企業的獲利大幅成長,

或對未來的展望正向樂觀,

因此,投資人應該每隔一段時間,

就重新檢視企業的營運狀況。

 

 

如果上漲是來自於超高的盈餘成長率,

或許有需要進一步上調目標價;

如果上漲只是單純因為市場買盤而推升股價,

我會選擇落袋為安,先把資金抽離,

等股價拉回再伺機進場,

或把目光放在下一檔有成長潛力的標的。

 

時機 2 》

預期公司未來的獲利衰退

當你做好萬全準備後買進一檔股票,

但是公司的獲利卻不如預期,

甚至出現衰退的情況,

就必須立即重新檢測手上的持股,

必要時甚至要盡快出脫持股,以降低損失。

 

會出現這樣的狀況,

大致可以分為兩種情形。

第一種是買進決策

在一開始就錯誤,

你可能漏掉了某個重要環節,

導致你對企業的前景過度樂觀,

也可能是因為股價的大漲

讓你對於公司未來展望過分充滿信心,

而做出錯誤的判斷。

這時候應該要選擇出脫持股。

股神巴菲特(WarrenBuffett)說過:

「如果你不打算持有一檔股票 10 年,

那麼 你一刻也不要擁有。」

因此,即便是虧損,也必須毫不遲疑的忍痛停損。

 

我的人生

 

第二種是持有股票有一段時間,

過程中,公司的獲利狀況在預期之中,

股價也反映利多而持續上揚。

直到某一天,公司的獲利不再成長,

這時候投資人就應該將握在手上的獲利出脫,不要戀棧。

 

但是,要特別注意的是,

投資人必須謹慎評估獲利的下滑

只是影響單一季度,

還是未來的營運都會受到衝擊?

比方像是匯兌損失、保留盈餘稅、

季節性的營收衰退、產品開發投入生產機台,

導致折舊攤提影響毛利率等等,

都是屬於短期因素,

對企業長期的營運展望

不至於產生太大的影響。

 

中年人健康

 

如果是因為市場需求明顯下滑、

出現強而有力的競爭者、

公司業務與未來環保法令背道而馳、

產業出現削價競爭、

公司產品被更新穎的服務取代等,

同樣是利空消息,

影響層面就大不相同,

對應方式也不相同。

 

上述這些都是屬於重大的利空事件,

評估過後,如果投資人認定

會對公司的營運帶來長期深遠的影響,

建議一定要盡快出場。

 

時機 3 》

找到更有潛在獲利的標的

有人說買股票就像是選美比賽,

環肥燕瘦統統有,

而每個人的目標都一致,

就是要選出裡面最美的佳麗。

意思是說,

買股票要買最具未來成長潛力的個股,

只有最強的股票,

未來的潛在獲利才會最高。

 

因此,每隔一段時間,

我會搜尋市場上,

是否還有其他尚未被發掘

且更具潛力的股票,

並且與手中的持股做比較,

如果計算後發現,

其他股票有更高的盈餘成長率,

就會考慮換股操作。

 

 

換股的目的

是要讓資金有更靈活的運用。

畢竟散戶的資金不多,

要想辦法讓資金效應極大化,

盡量在最短的時間內,

追求投資報酬率的增加。

 

而換股操作是

賣出股票的 3 個條件中最難的一個,

因為從歷史經驗來看,

完美的換股操作是有難度的。

有句台灣俗語是「捉龜走鱉」,

意思是顧此失彼,手中已經抓住了鱉,

卻又想要抓烏龜,結果為了抓龜,

不小心讓鱉給跑了,到最後落得兩頭空。

 

 

換股操作有時候就會碰到這樣的問題,

當你發掘到一檔新的潛力股,

打算換掉手上表現相對平庸的股票時,

往往會發生賣出的股票

沒多久後開始拚命漲,

而換來的股票

反而長時間處於股價文風不動的窘境。

 

遇過幾次市場的教訓後,

我逐漸減少換股,

除非有相當的把握,

否則盡可能維持原來的持股。

 

有時候看著別人的股票一直上漲,

自己手上的股票卻一動也不動,

就會興起 想換股的念頭。

但是,投資有時候是一場耐力賽,

獲利需要等待,

不要單純因為股價沒漲而換股操作,

只要獲利持續成長就應該牢牢續抱。

 

 

如果你真的想換股,

除非有顯而易見的原因,

或者在計算兩檔股票的價值後,

有超過 3 成的溢價空間

(換股買進新股票的潛在上漲空間,

比舊股票多出 3 成獲利),才考慮換股。

最好的做法是,

盡可能在買進前就選擇最好的股票,

才能減少換股的次數。

 

本文摘自《算股達人的翻倍成長投資術》第 4 章

 

本文由 商周財富網 授權轉載
未經授權,請勿轉載!
( 責任編輯 : CMoney 編輯 / Eating)

 

(首圖來源 / shutterstock) 作者:陳喬泓

 

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