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為什麼鴻海大戶 「賣現股 買股票期貨」避稅
用權證小哥的 個股事件行情大解密
我們可以找出除權息前後3天波動大的個股
這些個股之所以波動大，
主要是有錢人在除權息前，
習於將股票先行賣出來避稅，
甚至會透過買進「個股期貨」
享受和股票一樣的權利 - 拿到股利。
從稅負的觀點，
來看看，
你 是否應該持有現貨參與除權息？
來算看看 持有鴻海(2317)20張，你需要繳多少稅
舉例：小張持有20張鴻海(2317)現股
鴻海現金股利配1.8元、股票股利1.2元
個人綜所稅率40%
鴻海可扣抵稅率12.69%
決定除權息所需繳稅的金額，
由以下因子決定：
分別為股利所得、可扣抵稅額、個人綜所稅率，公式如下：
繳稅金額＝(股利所得＋可扣抵稅額)*個人綜所稅率 - 可扣抵稅額
註：「扣抵稅率」明年將減半，影響繳稅金額將更趨明顯
以上公式，大家常常會有個疑惑
為什麼股利所得還需要再加上"可扣抵稅額"去做運算
原因是，公司在配股利給投資人前，已經先繳過一次營所稅了，
現在股利要配給投資人，投資人也要被扣一次綜所稅，
公司和投資人同時被扣了稅，
那不是重複被多扣了一次
所以現在要再加回來。
此外，以上公式，
我們最需要注意的就是"個人綜所稅率"
綜所稅率分為五個級距(如下)，
主要是依據每個人的年收入總額對照一個稅率。
一般來說，
個人綜所稅率越高，要繳稅的金額就越多
(資料來源：財政部)
根據以上公式我們可以依序算出
1. 股利所得： 36,000+24,000=60,000
(現金股利1.8*1,000*20=36,000)
(股票股利1.2*1,000*20=24,000)
2. 可扣抵稅額：60,000*12.69%=7,614 (鴻海可扣抵稅率12.69%)
3.繳稅金額：繳稅金額＝(股利所得＋可扣抵稅額)*個人綜所稅率 - 可扣抵稅額
=(60,000+7,614)*40% - 7614=19,431
鴻海20張參加除權息 需要繳稅 19,431元
若改用鴻海股票期貨，
我們來算看看，所需的費用如下：
鴻海20張，需要買進10口鴻海期貨(一口等於2張現股)
若於除權息前一天(8/27) 以112元 買進 鴻海股票期貨10口
除權息當天(8/28) 以102元 賣出 鴻海股票期貨10口
1.交易稅：(102*22.4*1000+112*20*1000)*0.00002=90塊 (交易稅：十萬分之2)
(22.4表彰22.4張現股，因為股票股利配1.2元，一口兩張，2*0.12*10=2.4張現股)
2.手續費：20*30 =600塊 (與券商議價,1口手續費約30元)
3.買賣股票期貨總交易成本：600(手續費)+90(交易稅)=690
買賣鴻海期貨股利照領，只需付出交易成本690
計算了股票期貨交易成本外，
我還需要計算出除權息前"賣"，及除權息後"買"鴻海現股的成本
8/27 以112元 賣出20張 鴻海
8/28 以102元 買進20張鴻海
1. 手續費：(112+102)*20*1,000*0.001425*0.017=103
(手續費以千分之1.425 打1.7折來算）
2. 交易稅：112*20*1,000*0.003=6720
（交易稅為千分之3, 只有賣出才收）
3. 買賣現股總交易成本：6,720+103=6,823
買賣鴻海現股成本約6,823
使用股票期貨，10張鴻海，可以節稅金額達 11,918
1. 避稅總成本：6823(買賣鴻海現股成本)+690（買賣鴻海期貨交易成本）=7513
2. 節稅金額：19431(參加除權息需要繳稅)-7513(避稅總成本)=11918
是否需要避稅? 個人綜所稅率超過22.37%才需要
所有人都需要避稅嗎?
如果 參加除權息 需繳稅金額-避稅總成本 > 0
我們才需要避稅。
套用以上鴻海的例子 我們假設個人綜所稅率為變數 X
計算如下，
參加除權息需要繳稅 - 避稅總成本 > 0 才需要避稅
(60000+7614)* X - 7614 - 7513 > 0
X>22.37%才需要避稅
一般投資人(年收入 235萬以下)，可以不用避稅
但運用 股票期貨 節省交易成本近10倍
由以上例子，我們可以得知，
有錢人由於個人綜所稅率高達40%
持有的現貨往往需要透過“先賣後買”來避稅，
再經由買賣股票期貨獲得領有股息的權利。
當然，一般投資人如果個人綜所稅率不是太大，
或許不用繳納那麼多稅(有時候反倒還可以退稅)
我們不見得需要做這麼複雜的策略交易，
但我們卻可以運用股票期貨來降低自己的交易成本。
以鴻海(2317)為例
買賣鴻海現貨交易成本為6863
但買賣鴻海期貨交易成本為690
整整相差十倍。
因此 當你發現一檔股票即將有大行情來臨
除了利用權證外，你也可以善用股票期貨。
了解了如何利用股票期貨避稅+領股息後
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