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喜歡金融股 配股配息,買特別股更好!這一檔賺好多:價差賺 7.3%,每年還發股利 4.1%

2月 2019年13
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(圖 / shutterstock) 作者:MissQ 

 

2016 年以來金融機構為充實資本、

營運資金或是潛在金融購併,

發行特別股來進行籌資。

總計 2016 年到 2018 年 8 月

共發行了 7 檔金融特別股,

發行總額為台幣 2,227 億元。

這些金融特別股一發行後

就被退休基金、壽險資金及大股東所青睞,

 

優渥的發行條件

讓投資金融股的法人資金

從過去的普通股轉向特別股

到底金融特別股有什麼魅力呢?

 

繼續看下去...

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只要符合配發股利條件,

這 7 檔金融特別股股東

享有前幾年 3.55%~4.8% 高股利率

以及後幾年浮動利率加碼的股利率。

在證交所掛牌的股票中,

沒有任何一家普通股的公司

可以跟投資人約定好每年股利的比率,

只有特別股是唯一事先有約定股利,

更沒有一家公司的股利

是會隨著升息而增加股利,

而且在這 7 檔金融特別股,

若追溯過往,2012 年之後

每年歷史配股率達 100%。

 

「高股利」與「升息股利會加碼」的條件,

讓金融特別股具備浮動利率次順位債券的影子,

所以又被稱為

「類債券特別股」或「類定存特別股」。

雖然本質上還是特別股而非債券,

必須公司有盈餘才會有股利,

但隨著金融管制增加、金融業獲利穩定,

可預期未來股利發放可能性很高,

金融特別股儼然成為 2016 年以來,

專業金融機構最吸金的投資標的!

 

 

你一定要知道的

金融特別股 6 大特色

 

特色 1 發行機構信評高

台灣金融特別股的發行機構,

在中華信評都有twA 以上信評(詳見表1)。

 

(圖 / 商周財富網授權 )

 

特色 2 每檔發行量都是 100 億元以上

自 2016 年以來,

累積金融特別股總發行達台幣 2,227 億元,

每檔金融特別股發行金額

從 100 億元到 499 億元都有,

發行規模金額高,次級市場流動性高,

廣受到法人資金歡迎。

 

特色 3 高現金股利率、股利不累積

1. 發行前 5.5 年~7 年高額固定股利率:

股利年率從 3.55%~4.8%,

最低為國泰金乙特(2881B)3.55%,

最高為聯邦金甲特(2838A)4.8%,

股利皆以現金發放。

 

2. 固定股利後改為浮動股利率加碼,

將可以參與升息好處:

目前全球處於升息環境,若未來利率上升,

特別股股利將有機會進一步上升。

 

 

3. 配發足額股利的條件:

公司有足夠的盈餘

才能配發足額的特別股股利。

 

4. 股利不累積:

公司如果無法或配發不足額特別股股利,

在未來年度不須補發 前期未發放的股利。

 

特色 4 股息發放,優先於普通股

以國泰金為例,章程所訂股利政策表示:

「本公司每年決算如有盈餘,先完納稅捐外,

依規定提列法定或特別盈餘公積,

再將其餘額加計期初未分配盈餘,

作為可供分配之盈餘,

得於優先分派特別股當年度得分派之股息後,

並就剩餘可供分配之盈餘提撥 30%~100%,

由董事會擬定普通股盈餘分派案

提請股東會核定之。」

 

 

特色 5 賺股利也賺價差

截至 2018 年 11 月,

所有金融特別股的次級市場價格

都高於發行價格,

所有特別股投資人

不但賺到股息也賺到價差。

以富邦金甲特(2881A)為例,

每年配給特別股股東 4.1% 股利,

外加每股由發行價 60 元漲到 64.4 元,漲幅 7.3%,

這樣的投資報酬率使法人資金趨之若鶩,

紛紛拋棄普通股,擁抱特別股。

 

特色 6 政府基金、壽險公司搶著買

約有 75% 以上特別股的籌碼,

在發行時就被退休基金、

壽險資金及大股東資金鎖定。

根據國泰金 2017 年年報資料,

金融機構持股國泰金

甲種特別股的金額總市值達 359 億元,

但持有國泰普通股總值僅 283 億元,

顯見金融機構投資國泰金甲特的總額,

比國泰金普通股還要高很多。

這些證據足以表示:

金融機構以資金投票,

證實特別股比普通股更有賺頭。

 

內容摘自《7 檔特別股養我一輩子》

 

本文由 商周財富網 授權轉載

未經授權,請勿轉載!

 

 

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