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【K晨報】Q4油價急重,塑化行情疲軟!石化在途、庫存跌價損失加劇..台塑化遇虧損窘境 上班族調薪無感!轉戰投資「選股 3 步驟」,輕鬆挑出「會賺錢」的股票!

2019 年「 13 檔」高殖利率概念股!6 條件讓你大賺小賠,年賺 7.8%

1月 2019年3
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(圖 / CMoney 編輯部自製 ) 作者:股海老牛

 

研究股票價格不是一門科學,

而是一項哲學

2018 年熱門文章

2018 年 7% 高殖利率定存股,搶先抱緊處理!》中

使用基本的財務指標所選出

現金殖利率會超過 7% 的個股,

經統計後清單中報酬率最高前三名為

華祺 (48.7%)、根基 (45.6%) 與堡達 (35.7%);

報酬率最差的前三名為被收購而下市的

帛漢 (-38.1%)、茂訊 (-22.4%) 與大億 (-19.7%)。

在大賺小賠的情況下,

投資組合之平均現金殖利率高達 7.8%,

而整體投資組合的報酬率

平均恰好也為 7.8%,

相對已高於大盤的 1.5% 報酬率。

 

今年我們也採用同樣的選股策略

找出 13 檔 7% 高殖利率個股,

作為 2019 年的高殖利率

成長及價值兼具定存股清單,

建議各位投資朋友

利用選股結果來建立專屬的投資組合。

 

繼續看下去...

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十年一遇的大行情

2018年是大家所認為的經濟十年大循環,

台股上萬點維持一年多,

因國內外的各項因素影響

也讓台股萬點鐵板的支撐區

轉變成鍋蓋的壓力點。

 

也在 2018 年火紅的挖礦概念股及

被動元件等熱門概念股雙雙殞落後,

所帶來的效應是中小型股幾近掛點,

OTC 率先陷入熊市;

外部則是中美貿易戰及美債殖利率上升

對股市的致命性打擊,也讓大盤走向熊市。

 

 

理所當然地受到利空襲擊的不止是台灣,

全球許多市場都出現了大幅回檔,

連大陸的上證指數更是跌破十年線支撐。

此時究竟是個機會還是等撿更便宜,

是值得價值型投資人深思的問題,

老牛仍建議各位投資朋友「抱緊處理」,

切勿忽來變去,多空都想操作!

 

2019 存股清單 選股策略:

1. 去年 EPS > 1 元:

過去賺取足夠的獲利來發放給股東。

 

2. 前三季盈餘較去年成長:

盈餘成長有機會帶動股利給越多。

 

3. 近兩年盈餘發放率

介於 70%~100% 之間:

公司願意將盈餘分享給股東,

但也不可過度發放。

 

 

4. 本益比 <  12 倍:

盡量挑選便宜的股票。

 

5. 股價 < 合理價:

合理價是過去五年平均現金股利* 20 倍,

小於合理價代表目前為低於平均價值。

 

6. 預估殖利率

介於 7~15% 之間:

我們目標是大於7%的高殖利率,

但也要避開過於誇張的公司。

選股結果總共為 13 家分別如下表所示:

 

(圖 / 股海老牛授權,製表時間 2018/12/3 )

備註:

1.本益比 = 股價 / 近四季 EPS

2.預估股利 = 近四季 EPS * 近兩年平均現金股利發放率

3.預估殖利率 = 預估股利 / 股價

4.便宜價 = 近五年平均現金股利 * 16 

5.合理價 = 近五年平均現金股利 * 20

 

選股結果分析

如果有看

2018 年 7% 高殖利率定存股,搶先抱緊處理!》的朋友

會發現到 2019 年的選股清單

出現了 3 位老朋友,分別為

英業達 (2356)、根基 (2546) 及堡達 (3537) 這三家公司,

可能的原因有二:

 

一、股價下跌偏離真正價值

 

二、或獲利持續成長股價

顯得便宜所以被選入清單中

 

這兩種投資邏輯分別是

成長型投資及價值型投資的不同。

英業達 (2356) 就屬於價值投資股,

今年最高來到 28.15 元,

但近期第三季財報公布

因為匯損過多使得獲利降低,

股價也連帶跌入波段谷底。

 

 

不過去年是在 22.15 元時推薦的,

經過一年後股價變成 22.7 元,

加上拿現金股利 1.65 元 (換算殖利率為 7.4%),

報酬率還是有 9.9%。

以預估明年股利 1.7 元及目前的股價換算,

英業達目前還是算相當便宜的價格。

 

而根基 (2546) 就屬於價值成長股,

連續三年持續成長

加上今年預估獲利成長 20%。

去年是在 19 元時推薦的,

經過一年後股價變成 25.5 元,

加上拿現金股利 2.16 元(換算殖利率為 11.4%),

報酬率達 45.6%。

預估明年會發 2.6 元股利

而目前股價來說屬於合理價格,

因為成長股屬於:

獲利成長→股利成長→股價成長的正向循環,

所以可以獲取價差的機會較高

但風險也會略高,

投資朋友們可以自行評估

自己的風險屬性來挑選專屬自己的投資組合。

 

 

領了股利要繳稅

還會賠了價差?!

總是有人會說買高殖利率股票不好,

領了股利會賠了價差,更要被扣稅,

其實這句話只說對三分,

因為去年的 19 檔 7% 高殖利率股中

的確有 6 檔股票表現是虧損的。

 

但整體來看其餘的 13 檔股票表現

除了能夠彌補虧損外,

還拉高了投資報酬率,

其實就是大賺小賠的投資組合。

投資人只要透過每季追蹤公司財報表現

適時調整投資組合,

也能夠輕鬆避開那些獲利逐漸衰退的公司,

在股災來臨前躲過大幅虧損的可能性。

高殖利率加上營運優良的公司

在經濟不景氣時仍是相對抗跌的!

 

(圖 / 股海老牛授權 )

 

解析股市心理學

上次拿出數據

與各位探討「股市安心統計學」,

相信都讓大家吃了一顆定心丸,

更能執行「抱緊處理」的心法;

而股票價格並不是一門科學,

不能完全靠財報數據就能推算出其價格趨勢,

股價的變化有部分是受到投資人的心態所影響。

接著讓我們從股市心理學來切入除息前及除息後,

探討為何高殖利率股票為何如此吸引人。

 

公司除息前:

除息前,公司在股東會上

宣布發放高現金股利

除可代表公司在財務面的健全外,

也是告訴投資人對於未來營運的正面訊息。

這個股利訊號

讓投資人浮出了「一鳥在手」的心態,

希望能先拿到高額股利來累積未來的資產,

所以宣告高股利或高殖利率

會對股價有正面的刺激效果,

在還沒拿到股息前就先激勵股價上漲。

 

 

公司除息後:

而在除息後,因為公司所發放的股利愈多,

除息後的價格相對愈低,

會使投資人有股價偏低的感覺

而吸引眾多買盤,

因而造成高殖利率股票,

在除息後股價上漲出現超額報酬。

尤其是績優的公司在除權息當天,

常常會出現上漲填息效應。

 

綜合以上,高殖利率股

具有股利及價差兩頭賺的特性

即便是在多頭似即將結束,

面臨經濟可能不景氣的未來,

高殖利率股仍然有著高防禦性的價值,

絕對是投資人首選中的首選。

 

 

老牛總結

一、我們利用幾項財務指標

找出 13 檔 7% 高殖利率個股

作為 2019 年的高殖利率

成長及價值兼具定存股清單。

投資朋友們也可以

依照自己的風險屬性來打造專屬的投資組合。

 

二、影響公司股價的因素甚多

不只是公司營運的內部因素影響,

更會受到外部因素的挑戰。

仍建議投資人在評估投資決策時,

除了參考股利政策外,

也需將公司體質、法人籌碼、

未來展望…等變數納入考量。

 

 

三、老牛都會在每篇文章中

加上投資關鍵秘訣,

希望給大家的不只是能獲利的肥美大魚,

也有根釣竿讓各位學習價值投資的心法。

本次因篇幅關係

有關「解析股市心理學」的部份僅占一小部份,

有興趣的朋友可以參考《賺錢再自然不過》

這本股市心理學經典書籍,

裡頭有更多股市心理探討及案例哦!

 

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議***

 

本文獲作者《股海老牛》授權轉載,

原文:2019 年 7% 高殖利率定存股,搶先抱緊處理! 

 

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歡迎投資人一起加入討論!

 

 

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