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「權證」是什麼? 1 文就搞懂它!

12月 2018年29
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(圖片來源:shutterstock)

 

交易權證其實很簡單

就像買賣股票一樣

預期股價未來上漲就買進

預期股價未來下跌就放空

 

但要注意「時間價值」

它才是讓你虧損

甚至可能血本無歸的元兇!

 

「權證」是什麼?

就像買賣一個股票契約

看漲股票,買認購權證

看跌股票,買認售權證

權證所連結的商品就是股票

在權證市場中,

買進的商品就叫「認購權證」

放空的商品就叫「認售權證」

 

權證,看漲看跌都是先買進

本篇將繼續帶你瞭解:

1.契約內容是什麼?

2.你在跟誰簽契約?

3.時間才是你最大的敵人

 

讓我們繼續看下去…

 

1.契約內容是什麼?

一張將股票放大槓桿的契約

首先,我們必須瞭解契約中的「行使比例」

行使比例 = 0.1,

代表 1 張權證參與 0.1 張股票

 

舉例:100 元的股票,一張價值是 10 萬元

當你買一張 1 元的權證,價值是 1000 元

而權證契約行使比例 = 0.1

就是參與價值 1 萬的股票行情 (10萬X0.1)

用 1000 元操作 1 萬元價值的商品

槓桿放大了 10 倍之多!

但實際上,影響槓桿的因素很多

 

看契約中的「實質槓桿」

決定你要開 3-10 倍槓桿

教你 1 個更簡單的方法,

我該怎麼快速知道自己的槓桿?

「實質槓桿」就能更清楚

實質槓桿 = 10

那就相當於股票的 10 倍漲跌幅

 

舉例來說:一張股票上漲 1%

可是我想利用權證賺到 10%

那就要買實質槓桿 10 倍以上的權證

下跌也是同理

想要多少槓桿,都由你自己決定!

 

2.你在跟誰簽契約?

投資人與券商

這是一個對賭的市場

權證是由證券商所發行

當你買進 1 張權證

相對的,就是券商賣給你 1 張權證契約

投資人賺錢,就會是券商虧錢

 

3.時間,才是你最大的敵人

時間就是金錢!

契約價值,將隨時間減少

另外,買賣權證還有一個很重要的風險須要注意

權證契約價值,將會隨著時間流逝而減少

這是為什麼呢?

 

每張權證契約都有屬於自己的有效期限

並不像股票可以持有好長一段時間

 

買進權證 = 買一個股票上漲下跌的機會

機會減少,權證價值就會損失

契約時間越長,就越容易有機會上漲或下跌

那也就是越有價值

當然,權證也會比較貴!

 

舉一個例子:

我買一個認購權證

內容說明:心理預期股價從 90 元上漲到 100 元

5 天比較容易實現,還是 10 天呢?

答案:是 10 天!

契約所剩時間越久,

越容易有機會到達心理的預期

實際上,也就是越有價值

 

買進權證後,時間一天天過去

股票上漲、下跌的機會也越來越小

價值,也就一天一天的消失

失去的時間,就是失去金錢

 

實際案例:

股價橫向整理,認購權證價值隨時間減少

 

最後快速結論:

1.權證以小搏大,槓桿全由你決定

2.時間就是金錢,權證會隨時間損失價值

3.這是一個與券商對賭的市場

 

下一篇,將教會你:

如何挑選 1 檔好權證 SOP

 

延伸閱讀》》為什麼你不該把錢放定存,而是投資?

 

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