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外資期貨會搞鬼!不可不看:史上完整資料統計,學會解讀外資何時「真心」做多

8月 2014年13
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外資買,大盤有七成機率會漲!

金融市場的世界

銀彈與籌碼 + 資訊擁有量 主宰的世界

外資,左手有很多錢,右手有很多股票

如果他們買股票,大盤就有七成的機率會漲

而且他們明天還很有可能會繼續買!

 

外資動向對大盤漲跌統計表,

外資買,大盤容易漲,而且明天很可能會繼續買!

延伸閱讀:我的另一篇文章 → 

地球正被洋人主宰著,股市也是嗎? 外資操盤跟你有什麼不一樣

 

如果你是錢很多的外資,買股票前,你鐵定會去鎖價差!

如果你是錢很多的外資

你知道,自己即將要大買股票

你會不會千方百計去找方法來鎖價差?

這個方法 ►► 就是先去期貨市場偷偷大買 台指期貨!

 

外資台指期未平倉量

是期交所於 2007 年 7 / 2 開始公布的一項特殊籌碼資料

( 想增加對期貨了解的投資朋友,您可以先閱讀:

  一招「穩贏」大盤的方法,顛覆您對投資的思維 )

 

外資台指期未平倉量,是全市場最重要的數據之一

一般的金融商品

有人買,也有人賣,就成立一口  "成交量"

但是期貨是一種到期後,契約就會消失的  "零和商品"

除了有人買,有人賣,會成立一口  "期貨成交量"  以外

如果買的人是  "新倉" ,而不是昨天有空單,今天把它砍掉的  "平倉"

而且對應的成交者也是  "新倉賣出者"

此時,市場就增加一口  "未平倉量"  ( open interest,OI )

 

這裡衍生出一個重要的投資議題

既然外資會用台指期來鎖價差

期交所又強制它要公布進出

那麼,外資台指期未平倉量

不就是一個非常重要的數據 ?! →  的確是滴!

 

我們一起來看看幾個統計圖表

來驗證這件事情。

 

外資台指期未平倉量圖 ( 1 ),2007 年 7 月,有資料以來走勢圖

資料來源:凱旋指數投資錦囊

 

外資台指期未平倉量圖 ( 2 ),今年以來走勢圖

資料來源:凱旋指數投資錦囊

 

今年初經典案例:外資連續做多 5 個月,大盤漲千點!

上圖 ( 1 ),是有資料以來的走勢圖

上圖 ( 2 ),則是近期的經典案例。

今年初,外資從 2 / 14 號以來,一直抱著淨多單

直到 7 / 15,整整抱了 5 個月的淨多單,才轉成空單

這段期間,大盤也從 8506 點,漲到 9581 點,整整漲了 1000 點!

而從 7 / 15 之後,大盤也從 9581 這個 6 年半最高點,

一度回檔 500 點到 9015 點

可見外資台指期未平倉量,真的是很重要的指標!

 

外資未平倉量,之所以那麼重要,

是因為這是他們買賣現貨的先行指標。

接下來,

我用更嚴謹的統計分析

來跟投資朋友分享,這個數據真的很重要!

 

實證研究:外資做多 1000 口,接下來 10 天平均買 21 億

我使用的方法,是統計學上的 回歸分析

這個方法,數學上很難,

但是它要解決的問題,很簡單也非常重要

就是:外資未平倉量 (自變數 X),每變動一口

接下來的日子裡,外資即將在現貨市場買進或賣出幾億 (應變數 Y)

 

外資未平倉量,每增減 1000 口,接下來外資現貨買賣統計分析

 

上表是我將回歸分析結果乘上 1000 (從 1 口轉為 1000 口,使數值單位比較好解讀)

之後的統計結果。

我們可以發現,如果外資今天增加(減少) 1000 口多單,

隔天外資在現貨市場會買超(賣超) 1 億元。

而當時間拉長到 3 天、5 天、甚至 10 天後合計

外資在現貨市場的調整都會越來越大

表示我的推論:外資即將大買(大賣)現貨,會先偷偷去期貨市場搞鬼

是對的!

 

而如果外資不只調整 1000 口,而是 5000 口,

甚至是 1 萬口,接下來會怎麼玩弄現貨呢?

我提供 5000 口 與 1 萬口,兩個版本的表格

讓投資朋友對這些數據更有感覺。

 

外資未平倉量,每增減 5000 口,接下來外資現貨買賣統計分析

 

外資未平倉量,每增減 1 萬口,接下來外資現貨買賣統計分析

 

當外資在期貨市場做多(做空) 1 萬口,

接下來 10 天,合計會在現貨市場大買(大賣) 213 億,

無怪乎! 接下來現貨市場大震盪的機率會變高了!

 

完整歷史數據統計:外資平均每天持有 3037 口淨多單

最後,

我還統計了,

外資未平倉量的歷史數據分布。

 

外資未平倉量,歷史數據分布表

 

外資未平倉量,歷史數據分布圖

 

從上面兩個圖表,我們學習到 3 件事情

( 1 ) 外資多單,史上最大值是 49523 口,而大約 3 萬口就算是極端值了。

( 2 ) 外資空單,史上最大值是 26440 口,而且極少出現 2 萬口以上的數值,

      因此如果你看到外資空了 2 萬口,就要非常小心。

( 3 ) 大多數的時間裡,外資的未平倉量是介於 0 ~ 5000 口之間

      所有資料的平均數是 3037 口,中位數是 1860 口

      這表示,如果我們看到外資留多單,

      不用高興的太早,因為留多單是正常的!

      外資多單,起碼要超過平均數 3000 口,才算是偏多訊號。

 

外資期貨部位,非常重要!每天必須要有效率看過一遍!

從以上的數據分析,

我們了解到,外資台指期未平倉量

真的是一個非常重要的指標!

因此我把它列為我的 凱旋指數投資錦囊

的一個重要因子。

 

凱旋指數投資錦囊,外資未平倉量等 12 個因子表,

今天空單減少 7000 口

資料來源:凱旋指數投資錦囊

 

凱旋指數投資錦囊,外資未平倉量,今日最新走勢圖

資料來源:凱旋指數投資錦囊

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

所以受到廣大網友的喜愛!

 

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