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股價 < 70 元,近五年「殖利率 7% 以上」,法人:明年 EPS 最高可達 12 元! 飆逾 20%!3 關鍵抓出下一檔義隆(2458)、兆勁(2444)

股災來襲撿便宜?「這 1 檔」防禦型好股,平均殖利率達5%!

12月 2018年21
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(圖片來源:Money錢雜誌)

 

走在路上,看到許多的高樓大廈,

幾乎都有保全系統及保全人員,

常常看見黃色的貼紙貼在大樓門口,

仔細一看原來是新光保全的標誌。

保全這行業,在很久以前就有了,

歷史上的俗稱的鏢局,相當於現在的保全業,

負責保衛人身及貨物安全,

算是歷久不衰的行業,

那這次就來介紹新光保全(9925)

 

新光保全(9925)在民國 69 年設立,

主要營業項目為防災、防盜、防火之設計、販賣、安裝保養等,

並且於民國 84 年在證交所掛牌上市。

 

保全業也是人盡皆知的存股好標的,

就算是金融海嘯來襲,

辦公及住家大樓也是會有保全守護安危,

因此獲利及股利也都穩定,

現在就來看看現金股利歷年來都發放多少吧

新保(9925)自從上市以來投資人每年都收得到股利,

前幾年是發股票股利,

而從民國 90 年開始,即便經歷金融海嘯,

現金股利發放不中斷 !

由下圖可知,

近幾年維持在差不多 2 元股利的水準,

頗為穩定,

是許多存股族喜愛的標的之一。

(資料來源:CMoney股市,圖片來源:自製)

 

想要存股,

在買進之前,

先來看看新保(9925)這間公司有沒有什麼地方需要特別注意的

 

繼續看下去...

 

 

經檢視,新保(9925)有兩項不良的因素,

以下就一一解析吧

一、股本太小

(資料來源:艾蜜莉定存股軟體)

 

新保(9925)的股本約為 38.37 億元,

來算算看在市場上流通的張數有多少呢?

一股的面額是 10 元,一張股票是 1000 股,

所以流動在外的股票有 38.37 億元 / 10元 /1000 股 = 383,653 張,

股本小會有什麼問題呢?

股本小,在股市上可以買賣的張數就少,

物以稀為貴,假如有人要大量買賣,

股價就容易炒作,忽高忽低,

新保(9925)深受存股族喜愛,

存股族不會每天買進賣出,

加上新保(9925)的前十大股東,

幾乎都是新光集團的關聯企業,

並不會輕易賣股票,

大概持股 19.18%,

所以即便新保(9925)股本不算高,

股數張數少,

但股價還算穩定。

(資料來源:公開資訊觀測站)

 

二、本業的收入太少

(資料來源:艾蜜莉定存股軟體)

 

公司的收入大概分為兩種,

一種是經由本業賺取的收入,

新保(9925)的本業收入就是賣電子保全、人力保全等,

另一種是非本業賺取的收入,

例如:投資股票賺的股利收入,

股利收入與新保(9925)的本業無關,

所以是業外收入。

公司要長久穩定經營,

當然是要本業收入賺得多且穩,

如果看到一間公司的收入很多,

卻發現本業沒賺錢,都是靠副業賺錢,

就得千萬要小心了。

 

要怎麼知道公司是本業賺得多,還是副業賺得多呢?

首先先看損益表,

損益表顯示了一間公司所有的收入費用。

營業收入-營業成本-營業費用 = 營業淨利,

營業淨利代表公司用本業賺的真正收入,

營業淨利 + 營業外收益 = 稅前淨利

稅前淨利是指公司的本業及業外,尚未扣除 所得稅 的淨利。

 

以累積季度 107 年 1 月到 9 月來看,

新保(9925)的營業淨利是 558,215 仟元,

業外收入 310,820 仟元,

稅前淨利是 869,035 仟元,

接下來可以算算本業及業外的佔比了:

本業佔淨利的比例 558,215 / 869,035 = 64.23%,

副業佔淨利的比例 310,820 / 869,035 = 35.77%

 

若以單季來看,

營業淨利是 180,276 仟元,

業外收入是 155,833 仟元,

稅前淨利是 336,109 仟元,

所以本業的比重為 180,276 / 336,109 = 53.64%

副業的比重為 155,833 / 336,109 = 42.36%

 

比較好的狀況是,

本業收入比率要超過 80%較好,

新保(9925)107 年 1 月~ 9 月本業比率是 64.23%,

107 年 7 月~ 9 月本業比率則是 53.64%,

都未達 80%,

那下一步就是要看看,到底是什麼樣的業外收入呢?

 

(資料來源:新保107Q3財報)

 

從損益表可以知道,

佔據業外收入最大宗的是「其他收入 332,780 仟元」,

其他收入有什麼呢?

我們進一步看一下

(資料來源:新保107Q3財報)

 

從上方的圖可以得知,

其他收入最主要來自股利收入 286,071 仟元,

也就是新保(9925)持有其他間公司的股票,

所賺取的股利收入,

保全業的特性是擁有龐大的現金,

為了讓資金更靈活運用,

所以通常都會買許多金融商品,

例如股票、債券等,

股利收入頗多,

但本業也是賺錢,所以這項不良因素影響不大。

 

我想存新保(9925)到底什麼時候可以買呢?

根據上一段分析,

新保(9925)的不良因素為股本不夠大以及本業收入比率不夠高,

都不足為懼,

下一步就可以評估要什麼時候買進了,

評估股價可以用本益比評估,

本益比 = 每股股價 / 每股盈餘,

講白話一點就是:買進股票後要多久才會回本?

本益比 10 倍,就是 10 年回本,

新保(9925)在近幾年的本益比在 14 倍 ~ 16 倍徘徊,

可以在本益比稍低的時候買進,

但也因為本益比差距不大,

因此若是想存股,可以定期買進,

這樣成本也不會買到最高點,

每年也能穩定領股息喔。

(資料來源:CMoney股市,圖片來源:自製)

 

結論:

新保(9925)有兩項不良因素,

1.股本不夠大,這點影響不大

2.本業收入比率太低,這點稍微要注意一下,

之後的本業收入能不能再提高,

公司才能長久經營,

不過目前來說公司是有賺錢的,

尚且不需要太過擔心,

而買進的時機,

因為新保(9925)股價波動不大,

存股族可以定期定額買進,

成本也不會過高,

以 2018 /12/20 收盤價 36 元來計算殖利率,

2017 年發放 2 元現金股利,

則殖利率大概為 2/36 = 5.56%,

相當不錯,每年穩定領股息,

也可以為自己多創建一筆收入喔。

 

 

 

 

 

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