(圖/shutterstock)
每個月投資「台指期貨」,長期下來穩勝大盤
我們常常會看到基金公司的廣告
內容大多是說:他們的基金,勝過大盤多少 ...
而所有的投資人
買股票的目標也是 : 賺錢 + 報酬率勝過大盤
不過,勝過大盤有那麼困難嗎?
我跟各位分享一個方法:
只要每個月去買「台指期貨」,就可以勝過大盤!
台指期貨介紹
台指期貨
是一個在期交所掛牌的商品
它平均一天成交 10 萬口
是全台灣流動性最好的商品
也是唯一可以放心用市價去買進或賣出的商品。
台指期契約規格為,1 點 200 元
以今天收盤價 9098 點為例,一口市值為 9098 * 200 = 182 萬
而依據期交所的規定
目前一口的保證金是 8 萬 3
槓桿倍數為 182 / 8.3 = 22 倍。
投資台指期,是「投資指數」最完美的方法
以往講到投資指數
大家最先想到的是,投資 0050 ETF
其實,由於到期時 期貨價格 = 現貨價格 之特性
買了一口台指期,
其實就等於買了 182 萬元的「台股指數」。
台股指數成分股權重
資料來源 : 期交所
例如以目前 台積電 (2330) 佔台股指數權重 11.97%
以及 鴻海 (2317) 佔台股指數權重 5.21% 為例
買了一口台指期,
相當於買了 182 萬 * 11.97% = 21.8 萬的台積電
以及 182 萬 * 5.21% = 9.5 萬的鴻海,
也就是「照市值權重」,買了一籃子指數成分股。
投資台指期貨,穩贏大盤的原理 : 賺逆價差
逆價差,代表買台指期,比買股票或買 ETF 好
根據我的統計,
台指期 100 天有 45 天,
價差會介於 -0.5 ~ 0 % 之間,也就是保持小幅逆價差,
所有資料的平均逆價差是 0.31%
也就是如果每個月去買台指期,買進後指數都不動,就現賺 0.31%
因為到期時,期貨價格會等於現貨價格,
現貨價格不動,代表期貨會漲 0.31%
台指期長期處於逆價差的 3 大理由
台指期有 3 個理由,使它長期下來,大多是逆價差 (期貨價格低於現貨價格)
1. 結構問題
許多現貨持有者,想要去期貨市場空期貨避險
賣壓 > 買盤力道,使期貨價格受到壓抑。
2. 期貨的價格波動比現貨還大
根據財務理論,風險越大的商品,價格會越低。
3. 台灣長期處於低利率
根據財務理論,期貨理論價格 = 現貨理論價格 * 利率的某個比率
( 相關文章 : https://cmy.tw/004GKg )
當利率越高的時候,期貨價格會越高。
但是台灣長期處於低率率,實質利率甚至是負的
所以台指期也大多處於逆價差。
投資台指期既然穩勝大盤,為什麼大家不這樣做?
理由是:懶惰與麻煩
台灣期交所規定,
月份期貨契約於每個月的第 3 個禮拜三結算
這表示,我們需要於每個月的第 3 個禮拜三收盤的前一刻,去買進下個月的合約
買進 ETF 或指數型基金就不必這麼麻煩
不過問題是,買基金每年要被賺 0.36 ~ 1% 的管理費
而且買賣還要付手續費
賣掉基金,還要等 5 天後才能拿到錢。
買進期貨,不僅不用被賺管理費,每個月還可以賺 0.31% 的逆價差
一年下來,就可以賺到 0.31% * 12 個月 = 3.72% 的逆價差
所以我才會說,買進期貨,是一個長期下來穩勝大盤的方法。
買進持有台指期,就能穩勝大盤
如果你有一個好方法可以掌握買賣時機,還可以賺更多!
台指期還有 3 大好處
1. 交易成本超低
手續費大約 60 元,交易稅 65 元,只要跳動 1 點就可以賺錢
2. 槓桿倍數 22 倍
表示如果你很厲害,交易股票一年可以賺 10%,交易期貨也許就能賺 10% * 22 倍 = 220%
3. 多空都可以操作
由於交易成本超低,又具有多空都可以操作的特性
表示我們可以在風平浪靜的時候買進台指期來持有
而一旦偵測到風險,
例如像是昨天外資大賣 174 億,期貨空單 1.7 萬口,大盤創新低 的危險盤勢
我們就可以把所有期貨通通砍掉 (反正交易成本很便宜)
甚至把部位轉成空單
來賭外資可能會繼續大賣,讓指數破底的空頭行情
等到盤勢止穩,就算只有 1 天就止穩,
我們就把空單都平倉,來等待下次的進場良機。
《 本文作者簡介 》
陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所
歷任大型法人投資機構數年
現為自由投資人
老師經常在網路上分享他的投資方法
目的是幫助別人:
〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞
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受到廣大網友的喜愛!
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