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「股票型基金」是什麼?應該怎麼買?先掌握這 4 大原則,每年平均報酬率 .. 最高 10.6 %!

12月 2018年4
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(圖片來源:Mr.Market 市場先生)

 

你 / 妳知道 ...

股票和基金嗎?

對於廣大的投資市場來說,

"股票"和"基金"絕對可以說是

被最多人使用的大眾理財工具!

而基金又因為相對簡單,

不必像買賣股票一樣,

自己得投入時間研究與分析,

所以算是相當熱門的懶人投資法。

 

利用基金投資股票

獲利會不會更高呢?

現在投資的方式越來越多元

也有了許多搭配的組合出現

其中最熱門的

莫過於這幾年越來越多人推崇的

「股票型基金」

不但入手簡單、不用花太多時間研究

同時也能有超越大盤的獲利 ...

 

因此在這篇文章中

市場先生會整理

關於股票型基金的幾個問題:

 什麼是股票型基金?和直接買股票有什麼不同?

股票型基金怎麼買?

股票型基金 3 大特性

股票型基金適合誰投資?

 股票型基金的種類與報酬率

股票型基金 4 個挑選的基本原則

 

繼續往下看 ...

 

▋什麼是股票型基金?

和直接買股票有何不同?

所謂的股票型基金

就是把眾人的資金

集中在一起,投資各種股票!

 

但我們自己也能買股票,

為什麼需要透過

股票型基金來買,

還要付出額外的手續費?

其實這有 3 個原因 ...

 

❶ 個人投資專業

與研究能力有限:

無法隨時取得資料、缺乏市場資訊。

 

  個人資金有限:

無法將資金分散到許多標的、

很難建立比例洽當的投資組合。

 

 個人時間有限:

沒空花時間在投資上,

沒辦法即時對部位做出調整。

 

在些問題雖然

在投資個股時都會遇到,

但只要透過基金ETF

就能解決這些問題。

 

而同樣是投資股票,

股票、股票型基金、

和 ETF 的差異在哪呢?

 

股票型基金和 ETF

最大的差別在於,

股票型基金是主動管理;

ETF 是被動式管理(沒有人為決策)

 

加入人為判斷的好處

是有機會創造更高績效,

缺點是人當然也會犯錯,

另外基金的費用也比較高

 

因此在觀察股票型基金時,

我們會特別關注

它是否有比同類指數表現更好?

也就是所謂的打敗大盤。

 

▋股票型基金怎麼買?

股票型基金

可以透過基金平台買進。

可閱讀:基金怎麼買? 通路平台整理比較懶人包

 

至於股票型 ETF 或單一股票

則是透過股票券商買進,

目前台灣的 ETF 還在起步,

交易成本會比股票型基金低一點。

可閱讀:ETF怎麼買?從開戶到下單完整教學

 

▋股票型基金 3 大特性

如果對股票型基金很有興趣,

要注意以下 3 個特性:

 

同類的股票型基金

績效好壞落差很大

這有兩個原因,

一是每個經理人的看法不同,

能力高低(或運氣)也不同,

因此落差可以很大。


二是雖然基金有分類

實際上那只是一種大致的區分

比方說投資全亞洲區域的基金

可能會跟只投資中國的基金

放在同一個組別。

 

這個特點就跟債券基金很不一樣,

債券型基金同類型

基本上報酬差異就不大

也因此股票型基金

在選擇上要多花點時間研究。

 

股票型基金

幾乎都受景氣影響

提高投資報酬率有 2 種方法,

一種是「選股」

也就是選擇好標的;

另一種是「擇時」

選擇好的買賣時機點。

 

選股的優點在於

整體報酬率普遍比較高,

但缺點是無法避開市場風險,

也就是景氣差的時候

好公司股價也會往下掉,

因此大多數的選股策略都難以避開。

 

擇時則是剛好相反,

選對好的時機點可以避開空頭,

績效曲線有機會比較好看

但因為反覆的進出

以及有許多時候是空手,

因此整體報酬常常不如選股。

 

大多數基金幫你做到的選股,

但並不能幫你做到擇時,

當然,即使沒有挑選時機,

長期而言仍是能得到

企業盈利的報酬,

只是你要有心理準備,

過程一定有上下起伏。

 

長期來說 ...

股票的表現會優於債券

這裡的長期指的是 10 年以上

債券指的是整體債券市場,

當然如果你從

股票和債券裡面個別看,

一定會找到很好的債券基金

或是很差的股票基金。

 

所以理解自己的資金運用

周期也很重要,

如果你的資金在特定時間點

必須有別的用途,

操作起來就會很受限。

 

▋股票型基金適合誰?

我個人覺得,以下 5 個條件,

如果你符合了 3 項以上

就可以將股票型基金列入考慮:

條件 

工作很忙,沒時間研究與操作

 

條件 

雖然集中投資報酬比較高,

但認為應該還是分散投資,

避免高風險!

 

條件 

對於投資分析覺得很困難,

寧可交給專家

 

條件 

覺得債券報酬太低,

希望追求比債券更高的報酬

 

條件 

認為請別人代管資產,

無論結果好壞,

支付管理費是合理的

 

當然這只是參考,

市場先生自己比較喜歡的方式

是盡量各種商品

和工具方法多嘗試看看,

最後再找適合自己的,

即使最後沒有使用它,

也能從中學到不少觀念

應用在未來的投資中。

 

 

▋股票型基金

類型與報酬率

最主要分類方式,

包含地理區域以及選股風格,

根據地理區域的分類

主要有這 3 種:


而根據選股風格

則是分為以下 4 種:


當然要在列更細也是可以,

比方價值型、成長型…等等,

但分類的目的

只是讓我們能

比較粗略的了解基金的組成

實際狀況還是要去細看基金持股。

更完整的分類可閱讀:基金有哪些類別?

 

以下是幾個

比較有代表性的市場,

其指數長期的表現:

要注意的是

這些是 10 年的長期平均值

以上的資料

是因為市場範圍較大,

所以統計上比較有代表性。

 

至於其他國家區域和單一產業,

也同樣能找到相關指數,

但一來範圍比較小,

二來大多都有高低的景氣循環,

週期並不一定,

所以只看過去歷史的報酬資料

並不見得能對未來預測有幫助。

 

可閱讀:一張表看懂各種投資商品報酬率

 

▋股票型基金

4 個挑選的基本原則

上面提到很多種類型

這個議題如果細談

可以寫很多篇文章,

以下有 4 個大原則的建議:

 

如果你自己完全不懂投資

那給予代理人的彈性

應該越大越好!

共同基金的操作

有受到法規嚴格規定,

一開始就必須定出投資範圍,

並不是經理人想做什麼就做什麼,

這一方面保障了投資者權益,

但也限制了發揮的空間。

 

如果投資被限制在

只能操作某個區域

或某些產業的股票,

在某些走下坡的時期,

經理人即使能掌握狀況

也沒有抽身或轉換的權利。

 

如果你對投資有一些想法

可以選擇產業或區域

但細節就交給代理人

前提是你對某些產業

或區域的趨勢看法是有依據的,

比方說你正在這個產業上班,

或是你很明確認為

某個國家區域的未來值得投資。

 

注意有些小規模的產業或國家區域,

很可能會有持股很集中的現象,

我認為這不見得是好事,

因為如果要很集中投資,

那自己買股票就好不用透過基金。

 

要儘可能看過

基金前 10 大持股

市場先生在觀察基金投資標的時

一定會做一件事情,

就是去看這檔基金的月報,

看他的前 10 大持股,

並且查詢這些股票的財報。

 

看前 10 大持股

如果習慣了其實不會花很多時間,

因為投資基金

並不是像個股分析一樣

需要盡可能研究的很透徹,

只是需要看看大方向上

有沒有什麼異常就可以了。

 

不知道月報怎麼看?

可以參考一下這篇文章:

可閱讀:基金月報》怎麼看績效與前10大持股

 

不要頻繁的轉換基金

對於推銷基金的理專或業務,

會宣稱總能夠選出

當下相對表現強的基金,

並推薦顧客轉換。

 

找出每個當下最有潛力的基金,

的確可以創造更高的報酬,

但我覺得如果分析能力有這麼強,

與其買基金,

不如買股票和 ETF

還會有機會賺更多。

 

基金投資雖然適合新手,

你不用什麼都會,

但也不能什麼都不懂!

 

就如同當一個部門主管,

即使不知道操作細節,

也必須了解底下員工的工作範圍

和能驗收的成果,

才有機會達到目標。


基金也是同樣道理,

你必須去檢驗代理人的行動

是否和你預期的一樣?

才能確保自己的資金

正在有效率地工作。

 

快速總結:

挑選基金是在找

「投資的代理人」

當代理人挑的股票

是自己根本不會挑的,

那就要謹慎一點,

如果基金績效很好

我就會去研究一下

他的標的是否有我沒注意到的事?

 

但如果績效一般般

那就跳過換下一位了。

 

下一篇文章會提到

操作股票型基金要注意的一些細節,

有些常見的錯誤如果忽略了,

很容易選到不如預期的基金!

 

待續…

下一篇:新手投資股票型基金最常遇到的 3 個陷阱

 

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更多相關理財文章:

1. 理財入門》基金是什麼?

2. 債券型基金是什麼?有哪些類別?

3. ETF新手懶人包

4. 基金開戶》零手續費的開戶優惠推薦

5. 股票開戶》最新優惠券商推薦

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