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明年投資看成長 美國科技股仍是首選

11月 2018年22
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美國科技龍頭股經過新一輪跌勢後,

衡量成長股是否值得投資的進階評價指標「本益成長比」(PEG)持續下滑,

以當前本益比對照全年盈餘成長率,

科技尖牙股們為主的FANG+指數PEG自一年高點的1.7下滑至0.96,

若用年度預估獲利計算2018年底本益成長比則只有0.67,

低於1顯示本益比落後獲利成長動能,

代表股價被低估。

 

 

由於高成長特性,

通常科技成長股能較大盤享有溢價,

但相對於美股標普500指數目前PEG仍有1.46,

美國尖牙股根本已是超跌,

由於未來兩年尖牙股的獲利成長率仍是遠優於大盤,

長線投資的布局甜蜜點已到。

 

統一FANG+ETF(00757)經理人袁永騰表示,

本益成長比(Price/Earnings to Growth Ratio,簡稱PEG)由英國投資大師史萊特創始,

再由美國投資大師彼得·林奇發揚光大,

計算方式是本益比除以每股盈餘成長率,

兼顧本益比和獲利成長性,

適合做為成長股選股指標,

以美股來說,若PEG等於1,

表示企業獲利成長與股價未脫鉤,評價合理,

而美國科技成長股與大型績優股通常能得到市場較高評價,

PEG在1至2是常態,若低於1,

顯示公司營運獲利成長強於股價評價增長,

具有投資價值。

 

美國及日本已有追蹤FANG+指數的商品,

統一投信將發行的FANG+ETF是台灣首檔,

該指數追蹤「高成長」加「市場主流」美國上市股,

篩選其中高成長、市值大於50億美元與過去連續六個月日成交均值達5000萬美元以上之個股,

不侷限單一產業,沒有冷門股,

且採取進階版的權重均等法。

 

FANG+指數與其他科技指數不同在於獨特篩選機制,

由於科技創新發展與應用的界線日益模糊,

企業多角化營運已是常態,

FANG+指數不採用傳統的GICS產業分類(MSCI及S&P採用此分類),

而是由指數公司根據企業營運模式篩選,

投資範圍涵蓋AI、社群媒體、電商、影音串流及新能源車等五大未來趨勢,

主題具有分散性,但為求投資效益精準化,

成份股均為產業龍頭股,

因具備技術領先優勢,有規格制定能力,

更有機會享受相對較高的資本增值潛力。

 

平均權重能讓中小型股與大型股對指數貢獻一致,

季平衡機制,則能確保成分股長期貢獻度一致,

投資人易於追蹤判斷指數長期表現。

目前指數成分股為10檔,每檔權重占比10%,

未來可能會增加成分股。

由於皆為美國上市個股,

持有資產類別以美元計價,

追蹤此指數即等於持有美元資產。

 

主要股市與科技股指數未來獲利成長率

指數名稱

2018年(%)

2019年(%)

2020年(%)

 FANG+指數

43.57

19.34

23.48

美股標普500指數

12.72

9.08

10.27

MSCI全球股票指數

8.78

8.93

9.03

MSCI全球資訊科技股指數

14.44

8.44

12.50

資料來源:彭博,資料日期:2018/11/15。統一投信整理。

 

統一NYSE FANG+ ETF基金,11/19強檔募集

更多基金介紹請參考 https://goo.gl/m7C7Gi

 

警語:

基金經金管會同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書,基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書中。投資人可至本公司及基金銷售機構索取公開說明書或簡式公開說明書,或至本公司網站http://www.ezmoney.com.tw或公開資訊觀測站http://mops.twse.com.tw自行下載。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本基金為指數股票型基金,其投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定,投資盈虧深受市場波動影響,風險報酬等級屬RR5,此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險,無法涵蓋所有風險,不宜作為投資唯一依據,投資人仍應注意所投資基金個別的風險。

本基金所追蹤之標的指數其成分股檔數最低下限僅10檔,指數表現易受單一個股股價波動影響,並可能影響追蹤指數的基金績效表現。本基金適合承受較高風險之投資人,除專業機構投資人外,投資人應依金管會、中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會或臺灣證券交易所股份有限公司之規定,簽署風險預告書。本基金自成立日起至上市日前(不含當日),經理公司不接受本基金受益權單位之申購及買回。本基金掛牌上市前參與申購所買入的每單位淨資產價值,不等同於基金掛牌上市後之價格,參與申購之投資人需自行承擔基金成立日起至上市日止之期間,基金價格波動所產生折/溢價之風險。

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