2015年8月下旬,
發生了令人難忘的股災,
大盤從萬點左右開始下跌,
最低在8月下旬跌到 7203 點,
所有投資人紛紛嚇的逃竄!
但我手上的持有的聚陽(1477)這檔股票,
從2010年3月至4月陸續買進,
成本約71元,
在大跌過後,
沒多久又漲到300元!
這證明了只要投資一間好的公司,
不管遇到多大的波動,
最後還是會回歸基本面。
截至2016年2月26日,
我手中共持有20張聚陽的股票,
及一些零股,
加記5年來領取的現金股利72萬,
累積報酬率約有250%。
我在選股時,
通常都要符合以下這4個條件,
我才會考慮買進。
繼續看下去...
在大跌過後,
我手中持有的聚陽(1477)這檔股票,
在同年8月漲到300元。
這幾年聚陽營收與獲利仍在成長,
2015年營收與獲利又繼續創新高,
所以儘管聚陽曾經漲到300元,
我還是沒有賣出的打算,
準備繼續放在借券信託帳戶裡,
每年領配息及借券利息。
你們一定會好奇,
我篩選股票的條件是甚麼呢?
通常要挑選一檔股票,
搭配基本的個股條件分析,
要包括以下四個條件,
我才會決定進場買進。
條件一:歷年平均現金殖利率是否高於5%
聚陽自2003年上市,
從2003~2009年的資料,
平均現金殖利率達7.58%,
非常不錯。
雖然金融海嘯時期獲利衰退,
但是復甦成長的動能是穩定的。
條件二:是否具有獨佔利基或龍頭地位
成衣業的門檻較低,
聚陽不屬於具有獨佔利基的企業,
但在台灣是成衣業的龍頭企業,
2010年第1季的EPS,
比另一家紡織業龍頭儒鴻(1476),
2009年全年的盈餘還要高。
PS:
參閱2010年第一季財報
儒鴻在外股數為193,480,400 X 20.25(當時股價)
得出市值為—39億1千7百97萬
聚陽在外股數為152,125,000 X 71.70(當時股價)
得出市值為—109億7百36萬
兩間公司分別為當時紡織業的前兩大龍頭。
條件三:獲利能力是否穩健
以下從聚陽歷年財報數字,
來評估其獲利能力:
1.歷年獲利是否穩健、EPS大於1元:
自2003年上市以來未見虧損,
除了2008年金融海嘯時期獲利大幅衰退之外,
2009年很快又恢復獲利力道,
且EPS皆大於1元。
2.毛利率是否高於20%:
2005年至2009年,
5年當中有3年毛利率達20%,
其中,2005年也有近19%,
2008年金融海嘯時為16%。
3.本業是否賺錢:
聚陽歷年的營業利益皆為正數
4.營收是否穩健,不能大起大落:
2005年聚陽年營收,
站上新台幣百億元,
2006年至2009年,
年度營收皆在125億元,
至149億元之間。
5.業外投資是否穩健:
業外投資收入佔營收比重僅不到1%,
無重大影響。
條件四:股利是否持續且穩定
聚陽從2003年開始,
現金股利發放率都在60%以上,
2003年、2004年、2006年,
雖然有配發資本公積轉增資的股票股利,
考慮到當時聚陽仍處於成長狀態,
且股利來源主要來自盈餘,
仍然算是不錯。
投資一間好的公司
遇上股市大跌也不怕
長期投資的目標是穩穩的存股,
不是要追那種會快速飆漲的股票,
在買進股票之前,
心態應該是,
想長期持有一家,
具有發展前景的好公司,
面對波動時才能以理性面對,
持續穩定的領股息、睡好覺。
工欲善其事,必先利其器!
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