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25 秒閃跌 1,025 點?都是程式交易惹的禍!17 年操盤手揭密不說的極短線交易秘辛!

11月 2018年7
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高頻交易入侵市場

緣起於降低期交稅

2017 年 8 月 3 日,

開盤 25 秒閃跌 1,025 點,

源自於台指程式交易的組成者,

越來越多....

 

2013 年 5 月期交所

調降期貨交易稅與上手費之後,

國外的高頻公司開始入侵台灣市場,

早期最有名的高頻交易公司叫做:

Jump Trading LLC 最廣為人知,

學員有興趣可以去 Google 一下。

Jump 在台灣期貨市場的成功,

讓更多國外的高頻公司進入台灣,

交易台指與選擇權,

這兩年 

Tower Research Capital LLC

也來到台灣,

高頻交易更加白熱化!

 

我的好友行雲流水曾說過一句名言:

「散戶貢獻保證金,大戶提供流動性」!

在高頻交易尚未出現的年代,

主觀式極短線交易者為期貨市場提供流動性,

我們僅僅憑藉著五檔掛單與成交明細,

便能決定方向與是否該重倉。

高頻交易在 2013 年 5 月之後進入台指市場後,

提供市場的流動性,

不再是極短線的交易者,

許多極短線交易者消失在時代的洪流中...

 

到了 2018 年底

高頻交易佔市場成交量高達 7 成以上,

經過 5 年的進化,

高頻交易也進入成熟期。

高頻交易的門檻很高,

歐美的高頻交易公司有其歷史,

他們建立了極大的進入障礙,

讓本土的高頻交易很難生存!

散戶要做極短線,

需有相當大的專注力,

以及良好的交易技巧...

 

 

主觀極短線交易

與高頻交易競爭

自由人算是在 2008 年崛起,

主觀式極短線交易者中,

目前碩果僅存少數的台指當沖客!

由於高頻交易的出現,

以前賴以為生的交易手法不再有效,

身為主觀式的台指當沖客,

必須改變其當沖交易周期

與對盤勢的解讀,

並加強短線交易技巧才能活著!

 

重點 1. 極短線交易手法

自由人的交易方式,

右手管進出場,

左手管部位切換。

看見加碼跡象時,

用左手切換重倉口數,

再連續追價。

至於要如何進場?

就看個人想怎麼做,

重點還是在賠小賺大,

錯了快停損,

對了加碼一下,

抱一下。

重點 2. 極短線交易週期

極短線交易的反應時間,

以做多為例:

進場做多後

滑鼠直接下移至第五檔Bid守停損,

這時交易者有 5 個Tick的緩衝時間,

利用這個短暫的時間觀察:

A.五檔掛單與成交明細的變化

B.價量關係與技術線型的位置

C.權值股買賣單狀況

D.亞股的變化

E.程式單的價位與時間點

F.空與殺多的價位

 

來決定加碼、停利或停損,

通常這個反應時間大概有 3~5 秒左右。

所以當你一進場市場

就反向嘎你超過 5 點以上

(跑 5 個Tick的時間太快),

反應再快的人也會愣一下

(還搞不清楚是怎麼一回事),

這愣一下的時間可讓價格跑上 10~20 跳,

當你停損出來大概停損 25 跳左右,

這就是現在的狀況。

原因就是高頻交易大量出現

與觸價單的使用,

 

2018 年高頻交易回單速度大約 10 微秒,

意思是 1 秒內可成交 10 萬筆以上,

人的眼睛與反應是跟不上的,

所以人工極短線的勝率會急速下降,

你不能跟電腦拼快,

你能贏電腦的就只有靠你對盤勢的解讀!

 

順應市場轉型

極短線技巧融入日內波段

自由人在  2014 年 7 月左右,

發現台指當沖交易的獲利急速銳減,

勝率下降,大賠天數增加

由於高頻交易的出現,

行情快速的上下 20~30 點的刷洗,

讓我不斷地在盤中重倉追高殺低,

讓我的交易情緒失控,

我知道市場變了,

但是卻不知該如何應對,

只好縮小部位

慢慢再次找出當沖交易的手法!

 

所以自由人在 2014 年後,

花了整整 3 年的時間,

轉型成為日內波段交易者,

原有的極短線技巧依舊保留,

並將極短線技巧手法,

融入日內波段,

並和理財寶配合,

開發台指多空指南針

也更加提升與拓展交易的境界

 

自由人常說,

一位成功的交易者開始賠錢,

他必須思考

市場變了,你沒變!

市場沒變,你變了!

市場變了,你也變​,但是你變錯方向!

交易,

本來就是不斷提升自己的過程

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