6大指標,找出易漲難跌的『籌碼集中股』- 5分鐘學會籌碼分析 系列文 投資=致富? 掌握富豪的關鍵思想

以「復興航空」為例,「圖解」股票基本面

7月 2014年24
收藏

(圖/shutterstock)

 

 

颱風天發生空難,復興航空股價大跌

本來慶幸,風雨跟災情不大 (但是有放假 XD)

但是到了晚上

復興航空由高雄飛往澎湖的 ATR72 型客機

驚傳因天候不良,

在機場附近一處小村落失事墜毀起火,

造成 48 人罹難、10 重傷的重大災情

這是繼 12 年前華航台北飛香港 225人罹難的事故以來

近年最大的空難事故。

相關新聞 : http://cmy.tw/004Fpr  (南無阿彌陀佛)

 

股市一開盤

復航 (6702) 想必是開低大跌了!

 

復興航空,2014 / 7 / 23 澎湖空難後隔天,下跌 5.5%,收 11.25 元

 

大盤 9528 點那麼高,復航只有 11.25 元,

算是便宜股票嗎?  看完財務「圖表」得到答案

今天大盤又站上 9500 點了

便宜的股票,越來越少

跌到 11.25 元的 復興航空

可以「逢低買進」嗎?

 

買進任何股票之前

我一定會花幾分鐘做完這個重要的功課 : 圖解股票基本面

 

打開 富貴滿盈價值股

輸入股票代號 6702 後,點擊右方黑色按鈕 查看個股圖庫

資料來源 : 富貴滿盈價值股(破底股)

 

程式會切換到 12 個股票最重要的圖表

我依序跟各位分享,我如何解讀這些圖表。

 

復興航空「月營收」與「年 EPS」走勢圖

資料來源 : 富貴滿盈價值股

 

上圖,是復興航空的 月營收走勢圖

色線是 2012 年走勢圖

色線是 2013 年走勢圖

色線是 2014 年走勢圖

由於營收有很明顯的季節趨勢

每年固定有幾個月會特別好,例如 6~8 月的暑假旺季

固定有幾個月會特別差,例如 11 月

所以一定要畫成橫軸是 1~12 月,

資料依序往上疊,才會看得清楚。

 

我們最希望看到的營收走勢圖

是一年的 "線" 比一年疊的還高

也就是每個月的年增率都是正的

而且最好是跳增越來越快 (成長越來越多)。

 

上圖,是復興航空的 年 ESP 走勢圖

EPS 重視的是 "穩定賺錢"

像復興航空的例子,2008 年大賠了 1.5 元

近幾年每股獲利也很少超過 1 元

是獲利比較不穩定的公司。

 

復興航空「毛利率」與「營業利益率」走勢圖

資料來源 : 富貴滿盈價值股

 

上圖是復興航空的 毛利率與營業利益率 走勢圖

由於財報數據有很明顯的季節性

所以要畫成 橫軸是 第一季、第二季、第三季、第四季

數據往上疊,變成折線圖

才比較看得出趨勢。

 

復興航空「季 EPS」與「速動比率」走勢圖

資料來源 : 富貴滿盈價值股

 

上圖,是復興航空的 季 EPS 走勢圖

第一季復興航空僅小賺 0.09 元 (圖形藍色圈圈處)

 

上圖,是復興航空的 速動比率走勢圖

速動比率 = (流動資產 - 存貨) / 流動負債

反映的是,公司有沒有能力償還一年內即將到期的負債

對於營運不穩定的公司

這個數據非常重要

而且最好是能大於 100 以上

風險才會比較小。

 

復興航空「存貨週轉天數」與「應收帳款週轉天數」

資料來源 : 富貴滿盈價值股

 

存貨周轉天數反映 公司要花多少天,才能把存貨賣掉

這個數據越低越好

 

應收帳款周轉天數反映 公司要花多少天,才能把應收帳款收回來

這個數據越高越好

 

這 2 個數據沒有絕對的好壞

數字高低,要看公司的營運策略而定

我們要注意的是,

數據不能在短期內大幅惡化

否則就是公司有問題了!

 

復興航空「董監持股比率」與「法人持股比例」走勢圖

資料來源 : 富貴滿盈價值股

 

上圖,是復興航空的 董監持股比率 走勢圖

由於它 2011 / 11 / 1 才股票掛牌交易

所以董監持股比例還很高

但近年有逐漸下降一些

 

上圖,是復興航空的 法人持股比例 走勢圖

圖形顯示,本土法人對它沒興趣,幾乎是 0 持股

但外資 (綠線) 有穩定持有 10%

 

復興航空「本益比」與「股價淨值比」走勢圖

資料來源 : 富貴滿盈價值股

 

最後,最重要的,

就是衡量股價貴或便宜的「本益比」與「股價淨值比」了

上圖,是復興航空的 月平均本益比 走勢圖

圖表中間有缺了一塊,是因為當時復興航空的盈餘是負值,

所以本益比是 NA

以最新資料, PE = 20 倍來說

表示復興航空的股價,

是它 近四季盈餘合計 的 20 倍

 

上圖,是復興航空的 月平均股價淨值比 走勢圖

圖表顯示,復興航空的股價淨值比節節敗退

現在已經剩下 0.84 倍 ( 11.25 / 13.41 )

股價不僅低於淨值

而且股價淨值比還創歷史新低。

 

復興航空,可以買嗎?

看完了那麼多圖

我們知道,復興航空是一家 :

獲利不穩定 ( EPS 連續 3 年下滑)

但短期內應該不會倒 ( 速動比率 > 100 )

而且股價偏低的公司 ( PB 只有 0.84 倍)

 

由於它的股價動能很弱

投資價值也不高 (公司不賺錢,股利也很少)

所以我不會買。

 

唯一會讓我進場的情況

是它最近遭逢利空

本來股價就已經很低了

今天還跌 5.5%

如果過幾天 政府公布它的懲處案

股票又稀哩嘩啦暴跌一通

也許可以進去 搶個反彈

 

但是價位要怎麼抓呢?

跟各位分享一個很簡單的方法

我們再看一次這個圖:

 

復興航空,本益比走勢圖,歷史低點 17 倍

資料來源 : 富貴滿盈價值股

 

 

如果你想搶反彈

用本益比或股價淨值比前波低點,計算「支撐價」的方法

復興航空歷史上本益比最低是 17 倍

搭配近 4 季 EPS 合計是 0.57 元

我們可以很簡單算出

17 * 0.57 = 9.69 這個支撐價

 

人類大腦,數字過目即忘,圖表過目不忘!

我們每天都會在財經新聞上讀到很多數據

例如 大立光 營收 XX 億,又創歷史新高

還有 宏達電 EPS XX 元,已經開始賠錢了!

 

這些數據,對投資來講都非常的重要

以前我的主管都跟我說,要像常識一樣都背起來,

但是我就是背不起來 (其實他自己也背不起來 XD)

人腦就是很難記住數字

但是如果畫個圖來看,很容易就可以記起來大概的趨勢

投資想法也會自動浮現出來。

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師,畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人:

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺!〞

所以受到廣大網友的喜愛!

 

如果你喜歡這篇文章的話

歡迎幫老師的 粉絲專頁 按個讚 ↓↓

下次有新文章時 ~ 您才會收到喔!

 

 

歡迎加 ↓ 陳金瑩 的 Line 為好友

       好友人數​       ​   ​​

《 順手「按」讚  ↓  以後都能收到最新文章唷 》

 

 

 


 

本文受著作權保護,請勿侵權!

 

 

 

 

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類