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分散投資真的比較好嗎?其實 ... 當你的持股超過 __ 檔以上,獲利反而比別人少了 16.8 %!

11月 2018年1
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(圖片來源:Shutterstock)

 

原文標題為:集中持股or分散風險?

作者:陳喬泓

本文授權轉載自 Sunny愛Money  ETF理財網

 

關於資金的持股配置

應該選擇集中持股?

還是持有一籃子的股票?

以上這兩大問題,

其實一直以來

都是投資界爭論不休的議題!

因為除了選擇正確的標的外,

若沒有配合適當的配置組合,

往往無法放大獲利的效果。

 

其實這兩種方法

有其各自的優缺點

先說結論!

對於一般的投資大眾,

尤其是以成長股為主、

持股時間不長的投資人而言,

選擇集中持股

能夠更快加速獲利的倍數!

至於最根本的原因

會在以下內文中詳細說明 ...

 

繼續往下看 ...

 

有不少投資人偏好

持有數十檔以上的股票

不可否認,這麼做的好處

是能夠分散投資的風險,

因為持有企業的家數眾多,

即便其中一、兩家

公司的營運出現危機,

也會因為持股

佔投資組合的比例有限,

不至於對資本造成重大的傷害。

 

但同樣的,也因為分散持股,

長期來看很難創造

優於大盤的投資績效。

 

找 1 檔能漲 1 倍的股票容易 ..

還是找 20 檔比較容易?

我想應該是前者吧。

假設你把資金平均分配至 30 檔股票,

其中有一檔股票漲一倍,

投資組合的市值只會增加 3.2%,

以報酬率來看,效果並不大;

但是如果你平均分配在 5 檔股票,

其中有一檔股票漲了一倍,

即便其它的股票都沒有漲,

市值還是能夠成長 20%,

相對有感許多。

 

選股需要時間研究

看得越多反而越難專注

再者,當你想買進一檔股票,

應該是要經過一段時間的充分研究,

再三確認每個細節都沒有遺漏,

加上等待合理股價的出現,

才會考慮買進。

 

每一次的投資

都是需要耗費相當多的時間,

全心全意的投入。

對於大多數的投資人來說,

當你需要研究 30 檔股票

跟你只需專注在 3 檔股票上,

無可避免的,

研究的質量就會大不相同。

 

名義上的分散投資

實際上卻無法分散風險

當你選擇買進一籃子

各種不同的股票,

你可能念茲在茲是投資風險,

但或許你沒想到,

雖然表面上看起來

分散持股能夠降低風險,

但如果你對持有的每一檔股票

只有一知半解的認識,

那麼我敢肯定,

雖然名義上是分散投資,

但實質卻無法分散風險。

 

投資不是收藏股票

買股票並非收藏藝術品,

只需要一個好的空間存放即可,

股票更像是有生命的植物,

因為企業的營運是動態的,

每一家公司對未來的展望

是一直不斷在更新、在變化,

尤其是 21 世紀的今天,

企業的變動速度及產業快速的起落,

是過去時代所無法比擬。

 

因此身為股票投資人,

必須要時時刻刻關注

企業的發展變革,

才能夠掌握企業第一手的動態,

但如果你持有的股票多達好幾十檔,

光是每月公布月營收、

每季公布財報,

可能就會令你手忙腳亂、

甚至讓你疲於奔命。

 

成功的方法有很多

但失敗的原因往往只有一個

我接觸過不少投資人,

常常有朋友會跟我聊起

他們的投資故事,

我發現要能成為市場贏家

方法確實有很多種,

但常見的市場輸家就只有 1 種。

 

他們往往具備一個特點,

把投資股票當成

像在市場買菜一樣輕鬆隨意,

朋友跟他說某某股票不錯,

可能聽聽就買了!

 

然後電視上的投顧老師

說某某股票前景看好,

可能聽一聽又買了,

每檔股票都買個一、兩張,

不知不覺手上已持有一堆的股票,

而種類之多,

簡直可以開一家雜貨店了。

 

而這些股票大部份都不會漲,

有些抱到股票都已經下市,

卻沒有進行處置,

這是台股最典型的菜籃族模式。

 

太過於分散持股的投資人

長期績效很少能夠勝過大盤

就像共同基金從長期的角度來看,

絕大部份(超過95%)的報酬率

都會落後大盤指數,

對於喜歡分散持股的投資人,

我會建議直接買

台灣五十(0050)的ETF

(股票型指數基金)

 

透過持有目前台灣市值

最大的 50 家企業,

追求貼近大盤的投資報酬率,

雖然無法期待在短期內

能夠有超額報酬,

但長線來看,

平均創造穩定約 6 至 8%的

年化報酬率是可以期待的,

加上也不需花費時間找尋標的,

算是相當省時又省力的投資方式。

 

「積極」運用手上的資金

別錯失資產翻倍的機會

所有投資策略最重要的目標,

就是希望能夠

創造超越大盤的報酬率。

想要打敗大盤,

就必須選擇集中持股。

 

當你好不容易從市場中

挑選出一檔

具備長期成長潛力的個股,

卻沒有能夠積極運用手上的資金,

最後的結果反而會讓你

白白錯失讓資產翻倍的大好機會。

 

本文授權轉載自 Sunny愛Money  ETF理財網

未經授權,請勿轉載侵權!

 

(責任編輯:CMoney編輯 / Jacky)

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