(圖片來源:Mr.Market 市場先生)
元大高股息 0056ETF
全名又叫做
「元大寶來台灣高股息證券投資信託基金」
因為名稱裡面有「高股息」3個字,
是一檔全台灣熱門的ETF之一,
而 0056ETF 的基金規模
如果想投資0056ETF ..
你應該要知道的事:
1. 什麼是 0056ETF ?
2. 0056ETF 要怎麼買?
3. 0056 高股息的成分股是怎麼挑的?
4. 長期投資 0056ETF 成效如何?
5. 0056 的基金的隱藏成本
6. 0056ETF 成分股有哪些?
7. 0056ETF 配息穩定嗎?
繼續往下看 ...
什麼是0056ETF?
還不知道什麼是ETF的話,
可以先去閱讀:一分鐘看懂什麼是ETF
0056ETF(通常簡稱0056)
追蹤的指數是「臺灣高股息指數」
許多人投資0056的原因,
是因為它名字看起來
比較會配高股息或是配息穩定,
注意:高股息並不代表賺比較多
如果你對股票除權息了解,
就知道配息高不代表賺的多,
現金股利只是把
左邊口袋的錢換到右邊口袋,
而且現金股利還要被課所得稅,
真正投資成果的好壞還是要看報酬率。
可閱讀:一分鐘看懂什麼是除權除息?
在名稱上,市場先生認為
高股息這個詞很容易讓人混淆,
0056 到底是怎樣的ETF、
值不值得投資?
關鍵在於看懂它怎麼挑選成分股。
0056ETF要怎麼買?
如果要投資0056ETF,
可以從你的股票券商下單
(股票代號:0056)就可以買進。
可閱讀:ETF要怎麼買?
目前一股0056ETF是27元左右,
買一張股票大約27,000元不算貴。
它每年有經理費+保管費0.43%左右,
比0050ETF的總費用0.35%
略貴一點但也不算太高,
如果未來基金規模擴大,
0056ETF的費用還會往下調整一點。
0056 高股息
成分股是怎麼挑的?
看懂0056高股息指數的編制規則:
在證交所的官網,
有公布台灣高股息指數的編制說明書,
其中有談到0056的編制規則,
以下簡單整理重點:
規則 ⓵
從台灣50和中型100成分股中,
挑選出30檔標的
這部分代表的意義是
0056挑選的都是大型的股票。
規則 ⓶
根據據預測/估計一年現金股利殖利率,
由高到低排名選出前30的股票,
並用殖利率決定權重
關鍵是:”預測一年現金股利殖利率“
它是怎麼估的呢?
在報告書中有提到,
是用I/B/E/S系統提供的預測數字。
這個系統是一間
叫做湯森路透的知名資訊提供商,
評估方式是透過各種財報數據,
把「各分析師的評估結果加權平均」
算出的預估現金殖利率。
如果不知道什麼是殖利率,
可閱讀:一分鐘看懂什麼是現金殖利率?
至於用殖利率決定權重,
目前只能確定是殖利率高低有影響,
但具體比例的決定方是目前在公開說明書。
規則 ⓷
單日總流動性要能有15億以上成交量
30檔股票每一日的流動性要符合15億以上,
字面上的意思推測是,
如果新納入的股票流動性太差,
造成30檔股票合計單日總成交金額低於15億,
那這檔股票就不會被納入。
這點看起來倒是還好,
前150大股票中有超過100檔
單日成交金額都1億以上,
因此應該影響不大。
調整時機:每年三月與九月
第一個星期五進行定期審核
其他還有一些調整的細節,
主要是避免太頻繁調整的細部規則,
例如一次最多調整5檔等,
不太重要我就不提了,
有興趣可以自己去看編制報告書。
0056ETF成分股
規則小結 2 個重點:
❶ 指數不是被動投資 .. 而是預測
編制規則沒問題,
參與編制的也是很知名的公司,
真正的問題在於,
如果選擇成分股的規則是靠「預測」,
那它的性質就比較不算是ETF指數投資,
而比較像是主動型基金,
尤其是殖利率其實跟公司獲利能力無關,
比較屬於公司政策問題,
而最後0056的投資成效,
也受到殖利率預測品質的影響。
❷ 高殖利率跟高投資報酬率無關
因為除權息的緣故,
高殖利率不代表公司有高報酬。
不過因為它一開始成分股
就是從台灣50和中型100裡面挑選,
所以整體來說並不會和這兩個指數的績效差太多。
接下來看看0056ETF的投資績效。
長期投資 0056ETF
成效會如何?
把0050和0056ETF的還原股價做比較,
在2015以前0056ETF走勢
跟投資0050ETF不會差太多,
但在2015以後0050ETF就持續領先,
回顧原因應該也很簡單,
就是0056ETF成分股
沒有選到台積電,就這樣。
台積電雖然近幾年漲很多,
但並不是以高配息率為優先考量。
0056ETF成立到現在
投資年化報酬率約5.4%
基金月報中公布的報酬率
是已經把配息的再投資也考慮進去了。
當然,因為0056跟0050ETF其實差不多,
所以如果定期定額投資,
估計績效也不會跟0050ETF差太多。
0050ETF過去10年定期定額
的年化報酬率是10.1%,
0056應該會略低一點,
這個報酬率有很大一個因素
是取決於現在是股價高點還是低點,
0056的基金的隱藏成本
高周轉率導致
手續費和交易稅較高
在投信投顧公會網站,
有公開所有國內基金的周轉率。
周轉率的意思是基金買賣的頻繁程度,
因為如果買賣很頻繁
會造成手續費和交易稅成本提高。
例如,過去一年周轉率 50%,
可以理解成基金在過去一年
把一半的資產賣掉又買回來一次,
或是成分股平均持股2年。
在計算上,是用成交金額去算,
又分成買進周轉率和賣出周轉率。
買進周轉率 = 基金買進總成交金額/基金總資產
賣出周轉率 = 基金賣出總成交金額/基金總資產
可以查到周轉率資料(藏的很深),
整理如下:
如果周轉率差10倍,
代表手續費和交易稅的成本比例上也是10倍。
實際查詢花費的手續費和交易稅,
的確0056的交易成本是0050的10倍以上。
以2017年為例 ..
0056ETF 的總手續費
與交易稅佔總基金資產的 0.27%
而同期0050ETF的手續費成本只有0.02%。
在投資基金時除了管理費用以外,
也要留意隱藏的成本,
0056ETF成分股有哪些?
在0056ETF的基金月報可以找到這些資料,
可以看出來它不是根據市值決定持股比重,
而是根據殖利率高低決定。
以下是2018/08/31最後更新的月報成分股:
0056ETF配息穩定嗎?
另一個常見問題是,
0056雖然號稱高殖利率,
但依然有不配息的狀況發生?
以下來看看0056ETF歷年的配息狀況:
2008和2010年沒有配息,
看起來配息是集中到隔年一併發放了,
殖利率大概就落在3%~5%之間,
這是用均價算出來的殖利率,
如果你能買在比較低的位置
那殖利率就有機會更高。
配息高不代表報酬率高
上面市場先生強調很多次,
觀察的重點應該以
整體長期投資報酬率為主。
如何查0056ETF的配息與其他資料?
以下網站都可以查到歷來的配息與殖利率資料。
查詢點1. goodinfo網站 0056ETF
查詢點2. CMoney 0056ETF
如果想對ETF更了解,
市場先生有整理了一篇ETF的懶人包,
裡面有各種ETF的投資觀念教學,
看完你會對ETF更加熟悉!
可閱讀:台股入門教學》ETF投資懶人包
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