台股一週崩跌千點!眼看盤勢一片慘綠,這招「空頭策略」,不藏私的公佈給你知啦! 外資出逃再度大砍 195 億!散裝航運股成資金避風港?其實後續你要小心…

放空怕被嘎 ? 抓緊認售權證,「無壓力」參與 200 元 UP↗ 高價股 雪崩行情!

(圖片來源:筆者拍攝)

 

台股重盪不安  單日失血 660 點

波動大.. 空軍趁機大展身手

10/11,台股加權指數單日重挫 660 點

殺得許多股民措手不急

紛紛驚呼 : 到底發生什麼大事了 ?

但是,懂得趁機放空的投資人

卻在此時大展身手,趁波動放大之際、賺取放空財

若懂得放空的管道,

不但有避險的效果

獲利的速度,可能比作多還快

(資料來源:籌碼K線)

 

在市場上的放空管道,其實不少

若是指數類的,

包括 : 台指期貨、台指選擇權、元大T50反1(00632R)

若是個股類的,

則有融券放空、個股期貨等

融券放空、個股期貨,成本大多要萬元以上

如果只想拿出小部分資金進行避險、或嘗試放空,

其實市場上還有「認售權證」這項值得考慮的工具

繼續看下去吧..

 

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首先,快速了解「認售權證」3 大要點

如果接觸過台股一段時間的讀者,

應該大多都聽過權證這項工具

而權證也分為「認購」和「認售」

當看多股票時,買入認購權證

反之看空個股的走勢時,則可買進認售權證

當股價下跌時,認售權證會上漲,達到獲利目的

以下快速了解一下「認售權證」的 3 大重點 :

 

✎ 可以達到避險效果

如果在大盤處於非理性殺盤時,

不想在低點砍出績優股

透過「認售權證」,就可以達到避險效果

假設持有一張 台積電(2330) 現股,

想達到完全避險的效果,可以利用 1 / Delta 這個公式

推算出大約須買入多少張認售權證

以下圖 元大所發行的認售權證為例,

買進 27 張權證 ( 1/0.0378 ),

可以規避一張台積電(2330) 現股下跌風險

(圖片來源:群益權民最大網)

 

✎ 避開剩餘天數過少的權證

權證是具時效性的股票衍生性商品,

會有時間價值耗損的缺點

在選擇時,建議避開剩餘天數過少的權證

實務上可選擇剩餘天數達 90 日以上、

價內 10% 至 價外 15% 的權證

此外,買賣價差大、掛單數零落,也須避開

 

✎ 選擇隱含波動率穩定的權證

除了現股的股價,隱含波動率也會影響權證的價格

隱含波動率,簡單來說即是權證訂價的重要參數

下圖我們看到的「BIV」,即是買價的隱含波動率

如果券商大降 BIV 的數值,

權證的價值就會遭受損失,對投資人不利

因此須選擇隱含波動率穩定的權證

(圖片來源:群益權民最大網)

 

利用認售權證,參與高價股走跌行情

認售權證是股票的衍生性工具,

如果不是為了避險需要 (手中未持有現股)

我們可以利用特定策略,先找出弱勢股,

再參考上述的要領,挑選認售權證

在 K 小組 Peter 的「籌碼、技術雙弱股」選股策略中,

於 10/1,可以發現群聯(8299) 這檔股票

當時 10/1 收盤時,股價高達 243.5 元

如果使用融券進行放空,入場門檻高

(資料來源:籌碼K線)

 

10/1 位處月線震盪,但外資已站賣方

群聯(8299) 的外資持股比重將近 60%,

是標準的外資認養股

10/1 股價位處月線震盪,但外資當時已站賣方居多

且有無力站穩季線的味道

此時就可以考慮用認售權證 ,嘗試參與下跌行情

使用認售權證操作,除了不用大額的融券保證金,

且最大損失僅為權利金,對投資人的壓力可減輕不少

(資料來源:籌碼K線)

 

10/2 出現 2.26 % 黑 K 棒,成波段起跌點

隔日 10/2,群聯(8299) 出現 2.26 % 黑 K 棒,

可判斷月線已成為短線反壓

後續,群聯(8299) 股價無力反彈、持續下跌

而連結群聯(8299) 的認售權證 群聯元大81售02(71020P)

報價則是出現飆升行情

而一張權證,等於 1000 個單位

10/2 群聯元大81售02(71020P) 收盤價為 0.6 元

意即僅 600 元,即有機會參與這段行情

而到了 10/15 ,當天權證收盤價為 1.23 元

一張權證市值即變為 1230 元

但若看錯方向,一張權證最大損失僅為權利金 600 元

(上述群聯(8299) 僅為舉例,筆者無推介買賣之意)

(資料來源:籌碼K線)

 

 

快速結論

使用認售權證放空,

優點包括 : 可以用小資金參與高價股下跌行情

而且最大損失為入場的權利金

不會有 Over lose 的情況出現

不過,認售權證為衍生性商品

雖入門的門檻低,小資金即可參與

但會有時間價值損失的缺點

另外發行券商若變動隱含波動率

可能讓投資人吃虧

因此,須選擇隱波率穩定的權證為宜

 

若不是以避險為目的購買認購權證

可以利用 K 小組 Peter 的「籌碼、技術雙弱股」選股策略

找出值得研究的弱勢股,再挑出適合的權證

以下附上策略路徑及詳細邏輯,供讀者參考 :

 

✎ 打開籌碼 K 線 ,找出最新「籌碼、技術雙弱股」

(資料來源:籌碼K線)

 

如果想再快速從中挑出「有發行認售權證」的股票,

可自行再增加條件,最後再點選更新即可

(資料來源:籌碼K線)

 

✎ 籌碼、技術雙弱股操作策略邏輯

籌碼、技術雙弱股操作策略邏輯

完整內容撰寫在 第 7 期 - 籌碼、技術雙弱股

點選下圖,即可獲得籌碼特刊進行閱讀

 

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