投資機構 Collaborative Fund 的合夥人摩根·豪塞爾
曾是財經媒體《傻瓜投資顧問》與《華爾街日報》的專欄作家
在一個領導力峰會上
豪塞爾發表了名為
《關於投資,其他行業教會了我們什麼》的演講
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演講一開始,豪塞爾就提出:
投資大概是唯一一個外行有可能戰勝專業人士的領域
他介紹了兩個真實案例:
一位是當了一輩子秘書的女士
80 年來她都把錢投入到股市,去世後捐出了 700 萬美元的財產
捐款隔天,一位受過頂級教育的金融高管宣告破產
他站在一份破產判決面前宣布:
"我已經被金融危機壓垮……
唯一的流動性來源是我妻子能夠賣掉的私人家具"
豪塞爾舉這兩個例子
是想說明資本市場是一個眾人角力
混雜了各種意圖和不同背景參與者的行為結果
沒有人能完全預測市場的漲跌
他認為投資者除了經濟、財務金融的知識外
還應盡可能地涉獵不同領域
比如心理學、行為經濟學、社會學、歷史等領域的觀點
這樣才有能力去判讀分析市場中參與者的行為
從而大致抓到市場中可能的行為結果
重點摘要 :
投資是一門大學問,人人都能參與學習
而小蝦米也能打敗大鯨魚
這正是資本市場的迷人之處
他介紹並解釋了 5 個投資觀點
1. 投資者會受到時空環境等因素的影響
人們對風險的評估
會受到生長背景、文化、世代、價值觀等因素的影響
這種影響還很深遠,很容易超越我們對事實的理性判斷
因為生活經驗不同,就算每個人都生活在同一個時空背景下
對相同的投資工具、同等資產的風險評估也都完全不同
比如,1970 年後出生的美國人
他們 20 歲時可以看到股市不斷創新高
就比其他年代出生的人更有可能選擇投資股票
豪塞爾建議
投資者不能只用自己的知識、經驗或思維去做投資
要盡量多與他人交流,假如你是價值投資者
不妨可以跟炒短線的投資者交流
了解他們行為背後的想法與動機
2. 遵循原則,選擇最適合自己的投資方法
過多的資訊反而會使自身陷入混亂
當我們重視一件事時
常常需要有一個複雜的理由讓自己相信已經做出了最好的決策
儘管大部分人都知道一些簡單的投資原則
比如:
不亂花沒必要的錢、多元配置資產降低風險、耐心地讓複利發揮作用
但人們並不重視這些原則
反而會經常看由投資老師、顧問、專家寫出的各種分析研究報告
“究竟這些報告是真的有用還是我們覺得有用?”
3. 市場必然時好時壞
冷靜思考與謹慎判斷是運籌帷幄的關鍵
非理性的避險行為可能會導致更多風險
避險是一種防衛性的投資策略
目的是減低風險並抵銷可能的損失
在牛市時
大部分人通常會貪婪、樂觀地投入資金
期待資產持續上漲
熊市時
又因為害怕資產減損,賣掉手上的股票
希望等價格到谷底再買回持有
但這樣的避險行為最後會讓我們的資產不斷減少
豪塞爾認為,面對市場風險
我們需要對抗自己的求生避險本能
提醒自己要做出更冷靜與宏觀的思考,然後再行動
另外
平時也要累積足夠的知識和能力幫助你做正確的思考判斷
4. 千萬別單純用預測去買股票
否則那跟賭博沒兩樣
短期市場的實際走向與理論是兩回事
美國總統會在每年年初發表國情咨文
回顧過去的一年並展望新一年
2000 年
布什總統發表國情咨文時說各種經濟指標達到歷史新高
結果十週後美國股市暴跌
2010 年
奧巴馬總統說經濟表現低迷
結果之後股市的漲幅達到 170 %
豪塞爾說
我們很難通過理論去預測市場的短期表現
“投資時最大的敵人是自己,我們無法掌握市場走向,只能反省與控制自己的行為”
5. 等待很痛苦
但是堅持下去的人
才是長期投資最後的贏家
大部分人都短視,無法長遠的思考與堅持
發明飛機的萊特兄弟,曾經不被人看好
飛行成功了也沒有新聞媒體想報導
但他們堅持了自己的研究
幾年後社會大眾開始真正關注飛機
他們也成功的改變了世界
回到投資上,豪塞爾說,長期投資者都知道
要選擇並長期持有那些符合未來趨勢的投資標的
但大部分人又希望能在短期內獲得回報
他建議,人們應該重新審視、思考長期投資的價值
要更長遠地看待投資標的,並長期持有它們
以上,就是投資機構合夥人摩根·豪塞爾介紹的 5 個投資觀點,希望對你有幫助
原文標題:給投資人:五個簡單卻又重要的投資觀點 !
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