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「定存股」何時賣最好?4個必學出場時機:讓你一次賺足 20年股息!

存股何時賣

 

我的基本存股原則是,買進之後長期持有,目標是以賺取股息為主,但也不是完全不賣,投資期間股價難免有震盪,尤其近幾年市場,在高檔時經常出現「黑天鵝」事件,使股價波動加劇,也衝擊了投資人的存股信心。究竟,存股投資人在股價大幅震盪時,該如何應對?執行存股期間,何時是好的出場時機呢?

 

文 / 算利教官

 

訊號 1:賣出手中上漲股票來獲利,投入高殖利率股票再滾利

當股價越來越高,現金殖利率已降低到 5%以下,我就會考慮賣出一部份股票,取回現金,找其他殖利率 5%-6% 標的,如此一來,我整體資產的殖利率又能往上增加。例如,我在 2013 年時,賣出了 10 張 聚陽(1477),價格在 140-200 元之間,在早期分批買進聚陽(1477)的成本,只有 61∼71 元,此時逢高獲利未必是看壞公司,而是因為此時賣股,等於 1 次賺了 20 年的股息!

後來我將部分賣出聚陽的現金,投入殖利率 5%-6% 的 瑞智(4532),瑞智的主要產品是,中小型空調設備的壓縮機。當時家裡剛好換了三台冷氣,我發現冷氣壓縮機是消耗品,而瑞智的市佔率是全球第 4,在研究過財報數據後,才決定進場。

訊號 2:當股利來源開始吃公司老本 趕快換股操作

原先我持有的電信類股,以 中華電(2412)與 遠傳(4904)為主,但從 2014 年起我改以 台灣大(3045)為主,中華電及遠傳只剩零星的持股。台灣大的發展多元,除了無線通訊、還擁有有線電視系統,未來只要 NCC 同意三網合一,有線電視網路與市話、行動電話可以互通的話,台灣大等於是打通最後一哩路。

遠傳從 2003年以來一直穩健配發現金股利,而且都是來自當年度的盈餘。不過 2012 年要領股利前,我發現股利來源竟有一部分是來自於 資本公積2011 年度的現金股利 3 元其中 2.469 元來自於盈餘另外 0.531 元則是資本公積佔當年股息將近 18%。從資本公積配發股利是獲利能力下滑、開始吃老本的跡象,所以我沒有等到除權息,就決定馬上換股。

訊號 3:謹慎評估市場環境 有疑慮時出清持股

2015 年 5 月,我幾乎每隔 2~3 天,就會接到一通問我要不要借錢的電話,曾經一天接過 4 通,甚至還有某租賃業打電話給我,說我在 2008 年買的那輛車,可以借 120 萬元,其實我那輛車的新車價都不到 120 萬元,租賃業這樣子隨便亂放款,會不會跟信用卡一樣,造成後面更多的呆帳?

其實,租賃業在我的持股中,是唯一沒有通過金融海嘯考驗的,中租-KY(5871) 2008 年本業為虧損,後來狀況才開始慢慢轉好。但我最擔心的問題,是租賃公司閒置資金太多,沒辦法有效的消化運用,在這種競爭下,對放款品質的管控應該是有疑慮的。所以 2015 年 5 月時,我就賣掉手中的 5.5 張中租-KY(5871),賣出後直到 2015 年 8 月股災最低點,中租-KY(5871)大跌超過 4 成,證明我的判斷是正確的,也算是幸運的躲過。

訊號 4:看到一檔好股票突然大跌 賣掉殖利率低的股票更換標的

沒有達到我賣出警訊的個股,基本上我是不會輕易賣出的,但是,若發現有我喜歡的好股票,出現了不合理的大跌,而手裡剛好沒有現金,我就會選擇賣出手裡殖利率較低、且預判未來沒有成長性的個股,把資金拿來買進這種爆跌的好股票。

舉例來說,2015 年台汽電(8926),從 4 月底的 30.5 元高點,一路崩跌到 8 月 24 日股災的 19.9 元,假設隔年同樣配發 1.6 元的現金股利,19.9 元買進,現金殖利率高達 8%。因為對台汽電有持續的研究與追蹤,我就趁此機會,賣出我手中的綠電(8440)換現金,我的考量是:

1. 綠電於 2015 年 8 月發布重大訊息,打算出清與中國中再生集團合資的,中綠資源再生公司股權,但是這個轉投資是金雞母,綠電 2014 年的獲利主要靠它的貢獻。

2. 由於金屬價格持續低迷,廢棄家電及資訊用品收購成本高(業界搶貨),雖有環保署的廢棄物處理收入,絕對不會倒,要虧損也不容易,但是考量獲利勢必衰退,(預估 2015 年殖利率最多只有 2%),不如出售綠電,買進台汽電,這樣相當可換取 4 倍股息。

投資的道路上,你越專業就越容易獲得果實,減少經常性的交易與避開人群!尋找價值低估的個股相信你會擁有最佳與穩定的報酬。

 

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 本文由算利教官-楊禮軒 授權轉載

( 圖:shutterstock / 責任編輯:Jason)

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