【K 週報】大盤 5 日狂砍 534 點！空軍氣焰囂張，4 位空方菁英正虎視眈眈
「路孚特大數據實驗室」體現 FinTech 產學合作趨勢：台灣未來發展關鍵將由「這 2 點」決定！
我的基本存股原則是，
買進之後長期持有，
目標是以賺取股息為主，
但也不是完全不賣，
投資期間股價難免有震盪，
尤其近幾年市場，
在高檔時經常出現「黑天鵝」事件，
使股價波動加劇，
也衝擊了投資人的存股信心。
究竟，存股投資人在股價大幅震盪時，
該如何應對？
執行存股期間，何時是好的出場時機呢？
讓我們一起來看看...
(贊助商連結)
訊號1：
賣出手中上漲股票來獲利
投入高殖利率股票再滾利
當股價越來越高，
現金殖利率已降低到 5%以下，
我就會考慮賣出一部份股票，
取回現金，找其他殖利率 5%-6%標的，
如此一來，
我整體資產的殖利率又能往上增加。
例如，我在 2013年時，
賣出了 10張 聚陽(1477)，
價格在 140-200元之間，
在早期分批買進聚陽（1477）的成本，
只有 61∼71 元，
此時逢高獲利未必是看壞公司，
而是因為此時賣股，
等於 1 次賺了 20 年的股息！
後來我將部分賣出聚陽的現金，
投入殖利率5%-6%的 瑞智(4532)，
瑞智的主要產品是，
中小型空調設備的壓縮機。
當時家裡剛好換了三台冷氣，
我發現冷氣壓縮機是消耗品，
而瑞智的市佔率是全球第 4，
在研究過財報數據後，才決定進場。
訊號2：
當股利來源開始吃公司老本
趕快換股操作
原先我持有的電信類股，
但從 2014年起我改以 台灣大(3045)為主，
中華電及遠傳只剩零星的持股。
台灣大的發展多元，
除了無線通訊、
還擁有有線電視系統，
未來只要 NCC同意三網合一，
有線電視網路與市話、
行動電話可以互通的話，
台灣大等於是打通最後一哩路。
遠傳從 2003年以來一直穩健配發現金股利，
而且都是來自當年度的盈餘。
不過 2012年要領股利前，
我發現股利來源竟有一部分是來自於 資本公積
2011年度的現金股利 3元
其中 2.469元來自於盈餘
另外 0.531元則是資本公積
佔當年股息將近 18%。
從資本公積配發股利是獲利能力下滑、
開始吃老本的跡象，
所以我沒有等到除權息，
就決定馬上換股。
訊號3：
謹慎評估市場環境
有疑慮時出清持股
2015年5月，我幾乎每隔 2~3天，
就會接到一通問我要不要借錢的電話，
曾經一天接過 4通，
甚至還有某租賃業打電話給我，
說我在 2008年買的那輛車，
可以借 120萬元，
其實我那輛車的新車價都不到 120萬元，
租賃業這樣子隨便亂放款，
會不會跟信用卡一樣，
造成後面更多的呆帳？
其實，租賃業在我的持股中，
是唯一沒有通過金融海嘯考驗的，
F-中租(5871) 2008年本業為虧損，
後來狀況才開始慢慢轉好。
但我最擔心的問題，
是租賃公司閒置資金太多，
沒辦法有效的消化運用，
在這種競爭下，
對放款品質的管控應該是有疑慮的。
所以2015年5月時，
我就賣掉手中的5.5張F-中租，
賣出後直到2015年8月股災最低點，
F-中租大跌超過4成，
證明我的判斷是正確的，
也算是幸運的躲過。
訊號4：
看到一檔好股票突然大跌
賣掉殖利率低的股票更換標的
沒有達到我賣出警訊的個股，
基本上我是不會輕易賣出的，
但是，若發現有我喜歡的好股票，
出現了不合理的大跌，
而手裡剛好沒有現金，
我就會選擇賣出手裡殖利率較低、
且預判未來沒有成長性的個股，
把資金拿來買進這種爆跌的好股票。
舉例來說，2015年台汽電(8926)，
從 4月底的 30.5元高點，
一路崩跌到 8月 24日股災的 19.9元，
假設隔年同樣配發 1.6元的現金股利，
19.9元買進，現金殖利率高達 8%。
因為對台汽電有持續的研究與追蹤，
我就趁此機會，
賣出我手中的綠電(8440)換現金，
我的考量是：
1.綠電於2015年8月發布重大訊息，
打算出清與中國中再生集團合資的，
中綠資源再生公司股權，
但是這個轉投資是金雞母，
綠電2014年的獲利主要靠它的貢獻。
2.由於金屬價格持續低迷，
廢棄家電及資訊用品收購成本高(業界搶貨)，
雖有環保署的廢棄物處理收入，
絕對不會倒，要虧損也不容易，
但是考量獲利勢必衰退，
(預估2015年殖利率最多只有2%)，
不如出售綠電，買進台汽電，
這樣相當可換取4倍股息
在投資的道路上...
投資的道路上，你越專業就越容易獲得果實，
減少經常性的交易與避開人群！
尋找價值低估的個股
相信你會擁有最佳與穩定的報酬
跟著算利教官
學習創造被動收入！
本文由 算利教官-楊禮軒 授權轉載，
未經授權，請勿轉載！
(圖/shutter stock)
好文章 分享給朋友吧~
