「定存股」何時賣最好？４個必學出場時機：讓你一次賺足 20年股息！

我的基本存股原則是，

買進之後長期持有，

目標是以賺取股息為主，

但也不是完全不賣，

投資期間股價難免有震盪，

尤其近幾年市場，

在高檔時經常出現「黑天鵝」事件，

使股價波動加劇，

也衝擊了投資人的存股信心。

究竟，存股投資人在股價大幅震盪時，

該如何應對？

執行存股期間，何時是好的出場時機呢？

 

讓我們一起來看看...

 

延伸閱讀：

選對「定存股」，讓我多賺「20 年」！

 

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文 / 算利教官

 

訊號 1：   

賣出手中上漲股票來獲利

投入高殖利率股票再滾利

當股價越來越高，

現金殖利率已降低到 5%以下，

我就會考慮賣出一部份股票，

取回現金，找其他殖利率 5%-6% 標的，

如此一來，

我整體資產的殖利率又能往上增加。

 

例如，我在 2013 年時，

賣出了 10 張 聚陽(1477)，

價格在 140-200 元之間，

在早期分批買進聚陽（1477）的成本，

只有 61∼71 元，

此時逢高獲利未必是看壞公司，

而是因為此時賣股，

等於 1 次賺了 20 年的股息！

 

後來我將部分賣出聚陽的現金，

投入殖利率 5%-6% 的 瑞智(4532)，

瑞智的主要產品是，

中小型空調設備的壓縮機。

當時家裡剛好換了三台冷氣，

我發現冷氣壓縮機是消耗品，

而瑞智的市佔率是全球第 4，

在研究過財報數據後，才決定進場。

 

 

訊號 2：

當股利來源開始吃公司老本

趕快換股操作

原先我持有的電信類股，

以 中華電(2412)與 遠傳(4904)為主，

但從 2014 年起我改以 台灣大(3045)為主，

中華電及遠傳只剩零星的持股。

 

台灣大的發展多元，

除了無線通訊、

還擁有有線電視系統，

未來只要 NCC 同意三網合一，

有線電視網路與市話、

行動電話可以互通的話，

台灣大等於是打通最後一哩路。

 

遠傳從 2003年以來

一直穩健配發現金股利，

而且都是來自當年度的盈餘。

不過 2012 年要領股利前，

我發現股利來源

竟有一部分是來自於 資本公積

2011 年度的現金股利 3 元

其中 2.469 元來自於盈餘

另外 0.531 元則是資本公積

佔當年股息將近 18%。

從資本公積配發股利是獲利能力下滑、

開始吃老本的跡象，

所以我沒有等到除權息，

就決定馬上換股。

 

 

訊號 3：

謹慎評估市場環境

有疑慮時出清持股

2015 年 5 月，我幾乎每隔 2~3 天，

就會接到一通問我要不要借錢的電話，

曾經一天接過 4 通，

甚至還有某租賃業打電話給我，

說我在 2008 年買的那輛車，

可以借 120 萬元，

其實我那輛車的新車價都不到 120 萬元，

租賃業這樣子隨便亂放款，

會不會跟信用卡一樣，

造成後面更多的呆帳？

 

其實，租賃業在我的持股中，

是唯一沒有通過金融海嘯考驗的，

中租-KY(5871) 2008 年本業為虧損，

後來狀況才開始慢慢轉好。

 

但我最擔心的問題，

是租賃公司閒置資金太多，

沒辦法有效的消化運用，

在這種競爭下，

對放款品質的管控應該是有疑慮的。

 

所以 2015 年 5 月時，

我就賣掉手中的 5.5 張中租-KY(5871)，

賣出後直到 2015 年 8 月股災最低點，

中租-KY(5871)大跌超過 4 成，

證明我的判斷是正確的，

也算是幸運的躲過。

 

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訊號 4：

看到一檔好股票突然大跌

賣掉殖利率低的股票更換標的

沒有達到我賣出警訊的個股，

基本上我是不會輕易賣出的，

但是，若發現有我喜歡的好股票，

出現了不合理的大跌，

而手裡剛好沒有現金，

我就會選擇賣出手裡殖利率較低、

且預判未來沒有成長性的個股，

把資金拿來買進這種爆跌的好股票。

 

舉例來說，2015 年台汽電(8926)，

從 4 月底的 30.5 元高點，

一路崩跌到 8 月 24 日股災的 19.9 元，

假設隔年同樣配發 1.6 元的現金股利，

19.9 元買進，現金殖利率高達 8%。

因為對台汽電有持續的研究與追蹤，

我就趁此機會，

賣出我手中的綠電(8440)換現金，

我的考量是：

1. 綠電於 2015 年 8 月發布重大訊息，

打算出清與中國中再生集團合資的，

中綠資源再生公司股權，

但是這個轉投資是金雞母，

綠電 2014 年的獲利主要靠它的貢獻。

 

2. 由於金屬價格持續低迷，

廢棄家電及資訊用品收購成本高(業界搶貨)，

雖有環保署的廢棄物處理收入，

絕對不會倒，要虧損也不容易，

但是考量獲利勢必衰退，

(預估 2015 年殖利率最多只有 2%)，

不如出售綠電，買進台汽電，

這樣相當可換取 4 倍股息。

 

投資的道路上，

你越專業就越容易獲得果實，

減少經常性的交易與避開人群！

尋找價值低估的個股

相信你會擁有最佳與穩定的報酬

 

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本文由 算利教官-楊禮軒 授權轉載，

未經授權，請勿轉載！

( 責任編輯 : Jason)

(圖 / shutterstock)