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好久沒去 101 附近隨興逛逛了
正好看到中秋大月亮 ~ 陳金瑩
本文承襲自 8 / 21 所撰寫的：
股價變來變去，其實只有 這 3 種「固定」的技術分析型態
►► https://www.virtuemind.net/blog/20180821
讀者可以先讀讀這篇再回來本文
或是先閱讀本文
覺得有收穫的話，再回去讀 8 / 21 的文章喔！
大標 ： Bollinger Bands，BBand 指標
BBand 是 1980 年代由美國人 John Bollinger 發明的指標
中文一般譯為 布林帶或保力加通道
它的起始概念很簡單：
〝藉由標準差的概念，捕抓股價的上緣與下緣〞
再看清楚一點，
如果有可以捕捉股價 上緣 vs 下緣 的方法，
簡直是太酷了！
你想不想看看、想不想學呢？
其實技術分析指標有百百款
真正有用的
大約只有 2 ~ 3 種而已
理由很簡單：
早期的技術分析指標，都只是根據一些不算很難的公式在算
當發表後，well known 之後
就算原本有效，
因為太多人會照著做
獲利空間也會急縮至只有訊號剛成立的那一刻
後來就沒效了！
但這也並不代表，
技術分析是一種沒路用的方法
它，其實仍然具有：
- 簡單好用、好學
- 一套方法適用所有商品
- 基本上免費
- 可以將方法即時化
等眾多優異特性
只不過呢，
要使用技術分析來輔助我們做決策前
還是要先搞懂這些方法的來龍去脈與背後精隨
才能穩穩賺到送分題；
而不是每次都後知後覺，
淪為幫人抬轎或被人出貨的對象
而這也是 …，
本文為什麼要繼續撰寫 BBand Part 2 的原因了
平均數與標準差
由於 BBand 指標是依據標準差大小的概念，
把股價往上加 ( 與往下扣 )
來捕捉出上下緣
所以我們先來進行一下數學小教室
介紹這兩個統計學上最重要的公式：
平均數 ( mean ) 與
標準差 ( standard deviation )
A. 平均數
「平均數」意為過去一段期間，一串隨機數列的算術平均值
公式為把區間內的所有資料相加，除以區間內的資料筆數
以 股王 大立光 ( 3008 ) 的真實交易資料為例
我們可以：
Step 1 .
從看盤軟體的 K 線圖 按右鍵 → 輸出至 EXCEL
Step 2 .
善用 Excel 的 average 函數
對著剛剛輸出的資料，框選 250 筆收盤價
下 average 函數
可快速求得大立光的「年平均股價」
目前為 4477 元
B. 標準差
平均數代表一串隨機數列，過去的典型數值
以大立光目前 3720 元為例
這個價格是 高 還是 低 呢？
我們不能只看絕對數值，也不能憑感覺
此時，具客觀基礎的統計學
算出來的「年平均股價」4477元
便能提供我們初步指引：大立光目前比過去股價便宜
但想要了解一串數列
只知道典型數值是多少
還不太夠；
理解其間的「分布情況」
例如：大立光是經常高於 4477 元，但有時會大幅低於 4477 元？
還是大多數時候，股價都在 4477 元附近呢？
才能掌握這串數列更多資訊
而這仰賴於統計學上的「標準差公式」
標準差的算法為：
將資料區間內的每一筆數值，
各自減平均數後 取平方 後 相加
再將算出來的離差平方和除以 ( 資料筆數 – 1 )
白話文的意思為：
看看過去資料，是否有離平均數很遠？
如果有數值離平均數太遠，就會被懲罰 ( 取平方後會變大 )
而分母 資料筆數 之所以要減 1
是數學上自由度 ( 100 種商品只能有 99 種相對價格 ) 的問題
而這一切複雜的公式
一樣可以靠現在很萬能的 Microsoft EXCEL 做到
從 EXCEL 計算標準差
Stdev 標準差 函數說明
C. 標準差 進階 釋疑
對許多人來說
標準差由於比較數學
所以可能比較難理解，
但如果多看看真實資料，甚至親手算幾次
就比較不會那麼可怖喔！
承前文例，
大立光目前股價 3720 元
平均數 4477 元
標準差 784 元
代表什麼意思呢？
這代表著，
過去大立光的股價震盪區間
大部分的時候，
會介於 ( 4477 – 784 , 4477 + 784 )
也就是 ( 3693 ~ 5261 ) 這個區間內
讀到這邊，眼尖的讀者可能會想插嘴說：
〝蝦毀？！〞
〝老師 …，
大立光的股價，明明曾經跌到 3000 元，
也曾經漲破 6000 元 …。〞
〝沒錯！〞
而這也是這篇文章
要再次予讀者宣導統計學概念的用意：
→ 大立光的股價，根據科學算法
在 ( 3693 ~ 5261 ) 算是合理波動區間
→ 而一但超過這個區間，
是的，
您可以白話地直接說：有點不合理囉！
大標 ： 從券商軟體畫出 BBand 圖
由於 BBand 指標就只是根據 ( 過去均價 +－ 標準差 )
來衡量股價合理區間
現在資料很多很大，
能繪製多數技術分析指標的 免費看盤軟體
也能畫今天的文章主角：BBand 指標喔！
繪製 BBand：K 線上按右鍵 → 指標設定
主圖指標 → BBand → 將參數設為 250 天與上下各一倍標準差
之所以設 250 天與一倍，
而不是設坊間比較常看到的 20 天與兩倍標準差
理由是 250 天 ( 一年有 250 個交易日 ) 資料比較多、
分析結果會比較平穩；
比較不會一下子偏多、一下子又翻空
而參數該怎麼設，
這個很重要但多數人都做不好的議題
其實也沒什麼好爭的
讀者可以自行就不同參數切換看看
看哪一種方法比較穩定、績效比較好
習慣就好喔！
我是根據大量的實戰經驗
分享了自己覺得最穩定的參數組合
從 BBand 實戰定多空
知道 BBand 要怎麼算、背後含意是啥，
以及如何從看盤軟體畫出來以後，
最後最重要的：
〝一樣的 K 線圖擺在你面前，
每張張沒感情的 K 線圖擺在你面前
我們都要很訓練有素地做出一致的判斷〞
回到 BBand 最源頭的定義：
1. 區間內要 低買 高賣
若股價介於一倍標準差 ( BBand 上下緣 ) 之內，
表示數學上，股價正處於合理波動範圍內
此時，以往每次績優股在跌，
您總是會太早出手接、每次都被燙
現在學會這個方法，
就知道可以耐心等待「股價接近BBand 下緣」
再出手 適 時 一 擊 了！
2. 突破了，表示股價宣告一個新的方向
承前文例
有時，我們出手接股票
以為買在低點，沒想到後來跌更低！
每次成果都很悲慘！
的確，
如果沒有一套穩定的方法
當股價越跌越低時，
由於進場條件 ( 覺得股價很低 ) 並沒有改變
我們往往會陷入不知道自己該做什麼的危險狀態中
眼睜睜看著自己的資產 … 不斷縮水。
而根據 BBand 這個方法，
〝當股價接近 下緣 才出手去接〞
如果事後狀況不如預期
股價 跌破 BBand 下緣了
由於原先設定的條件已明顯不成立
我們也有很客觀的依據，能果斷出場
動作如果夠快，虧損一定不會很多
而如果成功接到一檔區間震盪，股價位於低檔的股票
反彈往往上看 20% 左右的報酬！
畢竟做交易最重要的事情，
就是要讓自己的損益經常 小賠、大賺 嘛！
此段，
再給讀者洗腦與加強一次：
〝當股價位於一倍標準差內，表示正在進行合理波動〞
〝如果股價開始不合理了 ( 突破 BBand 上緣或下緣 )〞
以往菜鳥時期我都傻傻的，
看到自以為不合理，就想跟市場對作；
現在，
如果有訊號跟你說市場已經開始不合理了
( 股價突破 BBand 上緣或下緣 )
自然表示，
有其他大戶已經在出手了，
此時，
我們要非常尊敬市場
要做出市場已經宣告一個新方向的結論：
2 – 1. 股價突破 BBand 上緣 → 可能是 翻多 的開始
2 – 2. 股價突破 BBand 下緣 → 可能是 大跌 的開始
連 高鐵 ( 2633 ) 這麼大這麼穩定的股票
都適用於這個簡單的分析方法
結語
今天這篇文章，
繼續介紹了 BBand 這個具備學術理論基礎，
也簡單有效的技術分析方法
一樣地，
所有的方法，都該是被我們拿來
輔助於當下，做出正確判斷所用
只要記得 …，
〝股價永遠只有
突破、反轉 與 盤整 三種型態〞
搭配適當的分析方法，
幫助我們判別股價目前位階
接下來該做什麼事？
在大方向上，就比較不容易誤判了！
學完了 這 1 招
也希望您不要只是路過看看
趕緊將畫面切到跟我一樣
把自己手上的持股，以及最近想交易之標的
全都好好 … 看清楚喔！
《 本文作者簡介 》
陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所
歷任安聯投信、永豐金證券等大型投資機構
累積了 18 年豐富投資經驗
現為自由投資人
老師經常在網路上分享他的投資方法
著有 凱旋投資術 這本經典著作
目的是幫助別人：
〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞
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受到廣大投資朋友的喜愛！
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