60 天交易一次,創造 13 倍報酬的「10 檔低價股」,年化報酬更勝 ETF!

60 天交易一次,創造 13 倍報酬的「10 檔低價股」,年化報酬更勝 ETF!

(圖片來源:Peter)

 

「投資」的 3 種獲利方式

主動投資、存股、被動投資

「投資」對於每個人來說的意義都不同

有些人喜好每天盯盤

享受賺取快錢的短線價差(主動投資)

有些人喜好創造被動收入

穩定的領著股息(存股)

選擇哪一種投資模式

與個性、天份有比較大的關係

※其實第一種方式嚴格定義來講算是投機

 

除了以上 2 種,還有一種模式稱作「被動投資」

與存股族的獲利來源-股息有些區別

被動投資同樣以「賺取價差」為主

但與主動投資不同的是

「持股週期」較長也固定、

「選股」則是交給策略決定

不會摻雜主觀意識,算是機械式的操作

 

這樣表示,或許會給大家很抽象的感覺

繼續往下看,我來舉些例子說得更清楚一些

 

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一次正常的交易包含:

策略 → 選股邏輯(進場) → 出場

先要了解,一個正常的交易包括 3 個元素

1. 採用策略、2. 選股邏輯、3. 持股週期 or 出場方式

我們來看看,主動投資 與 被動投資

這 2 種在進行一次正常的交易時有什麼不同

 

「主動投資」從策略挑出股票到出場

一系列的過程 皆為主觀操作

投資人使用一個策略撈出一籃子的股票 (假設 20 檔)

再用自己主觀的選股邏輯,如:股價的突破、轉折

從這一籃子的股票挑出要進場的標的(最後選出 1~3 檔)

買股之後,再以特定條件決定出場方式

如:跌破季線、跌破移動停利點

這是一個主動交易者的一次正常交易流程

 

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「被動投資」→ 策略、選股、持股週期

在買股前都已事先決定

那麼,被動投資呢?

同樣的,選定一個策略撈出一籃子的股票後(假設 20 檔)

使用已事前決定的選股邏輯

如:以「收盤價」由低至高 or 由高至低

選出 5 檔、10 檔甚至是全部 20 檔

進場之後,再以固定的「持股週期」決定出場時機

持股週期因為固定,所以新的投組誕生時

勢必就要將舊的投組賣出,進行「換股」動作

如此反覆循環,就是「被動投資」

※每一期的選股邏輯及持有週期都是一致的

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(附上一張過去整理的兩大投資法比較,來源:Peter 投資帝國)

 

舉個我喜歡舉的例子

市場上有些人會說

「營收是反應過去的事情

所以對股價影響不大」

 

「月營收創新高 + 股價 < 20 元」策略

12 年報酬 1838%,年化報酬 28%

那我們以「月營收創新高」+「股價 < 20 元」作為策略

每個月 10 號,選出符合上面 2 項因子的股票

在隔天以開盤價 來進場策略中的所有股票

進場後,整個投組抱到下個月 10 號

同樣在隔天作換股(買新投組、賣舊投組)的動作

以 2006/01/02~2017/12/29 長達 12 年的回測結果來看

總報酬有 1838.9%,換算年化報酬有 28%

(已扣除手續費、交易稅成本)

也就是說,已經戰勝了年化報酬 7%~8% 的「台灣 50」

60 天交易一次,創造 13 倍報酬的「10 檔低價股」,年化報酬更勝 ETF!

(資料來源:CMoney.ETF)

 

這就是所謂的被動投資了

策略固定、選股邏輯固定、持股週期也固定

 

一季只需換股一次的

「季 EPS 創新高 + 股價季線之上」

除了上述的「月營收創新高」策略

再提供一個我個人更愛的被動投資策略

一季只要換一次股(懶人專用、且手續費、交易稅成本低)

也是由 2 個選股因子組成

「季 EPS 創歷史新高」+「股價在季線之上」

選股邏輯就用 收盤價 由低至高 選出 10 檔

 

接著要做的循環就是在每一季的季報截止日 選好股票

在隔天以開盤價作進場新投組、出場舊投組來進行換股

12 年回測的結果,總報酬達 1360%

換算年化報酬約為 24%

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這樣的策略,我認為有 3 個好處:

1. 低價股不用交易「零股」

※相信我,被動投資,實際執行時,如果要交易零股很麻煩

2. 10 檔股票,在資金分配上好分配

也不會在換股時,要你一次換上 40.50 檔股票

3. 一季只需換股一次,實際操作上方便許多

達成真正「愜意的被動投資」

另外,附上此策略操作個股績效最好的排名供大家參考

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如果對於「被動投資」的瞭解還很模糊

可以來 CMoney.ETF(被動投資實驗室)

看更詳細的介紹與說明

這邊也常會更新不同的策略

可以根據自己的個性來評估、選用

 

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其它的被動投資策略 或 詳細每月、每季持股內容

已經建立在「籌碼 K 線」的「籌碼選股」裡了

想查看的朋友,步驟如下:

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(資料來源:籌碼 K 線)、(裡面只有選股,詳細資料、數據還是要到 Cmoney.ETF 查看)

 

被動投資的執行細節

接著來分享一些

實際執行被動投資上的一些問題

1. 高價股的零股問題

除非投入的本金夠大

否則如果選擇高價股的被動投資策略

幾乎都會操作到零股

這又會因為零股交易而衍生出

換股時調節的困難,因為零股只在 14:30 搓合一次

操作起來不如在盤中交易的機動性

 

2. 很難達到資金比例平均分配 多少存在誤差

如果要避免掉以上的零股問題

就可能會發生資金比例有誤差的問題

例如,A 股票這期要買 1,823 股(股數,非張數)

那麼可能就會將 823 股進位到 1,000 股

直接湊成一張在盤中交易

誤差通常不大,所以這算是小問題

 

3. 隱性的交易成本

為什麼文中會提到 我喜歡一季換股一次的策略?

除了省去每次換股的動作以外

實際執行策略後 會發現

手續費及稅的成本高的嚇人

雖然回測結果的報酬率

已經有扣除這些成本了

但是,在盤勢不好時

這些多出來的成本會是很大的負擔

(賠錢還是得付手續費 + 交易稅啊...)

就有可能造成下面第 4 點的問題

 

4. 心理素質 + 紀律

被動投資 一個要點是「必須長期執行」才有效!

各位可以往上回頭看 2 個策略的績效圖

「月營收創新高」的策略 績效有 2 段回落較深

如果執行到一半剛好遇到這種跌幅

就放棄被動投資的話,那麼後面的報酬就與自己無關了

 

那麼再提一下

我喜歡第 2 個策略「季 EPS 創新高」的原因

它的績效圖相對「月營收創新高」來講

呈現出更平穩、回落較淺的走勢

也就是說在實際執行上

無須經歷「月營收創新高」回落深的痛苦

這才是「愜意的」被動投資

 

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將有更多的籌碼教學、實用清單 給你看

 

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闕壯玟

撰文者闕壯玟

Hi 我是 Peter,喜好研究短線、波段的投資 擅長分析股票籌碼,利用技術線型找交易機會 交易涉及台股期、現貨、選擇權...等 每一次的買賣都要清楚自己在做什麼 相較於短期沒有根據的暴利 我更傾向於有系統性的交易 所以從選股、選時到加碼再到停損、停利,都在我的研究範圍 如果有什麼交易策略及想法,都可以透過下方管道和我交流 Peter投資去 粉絲團 ►► http://bit.ly/2GQjqUz Peter投資去 部落格 ►► http://bit.ly/2CyqNxs