按讚看精選好文
粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們的訊息
「內需 4 傑」股價超抗跌!空軍橫掃主場下,法人最愛的『資金避風港』竟是.. 抓緊領息法寶「REITs」!不到 15 萬的成本..竟然就能年年向『海外房客』收租

定存股竟然有 2 種?存錯了,20 年後獲利相差 3 倍!大戶不說不知道的秘密...

9月 2018年10
收藏

-

(圖片來源:小編朋友拍攝)

 

 

股利成長股 vs 高殖利率股

每跟朋友聊到 股利成長投資 時,

總會有人直接就聯想到

高殖利率的股票 長期持有,

並再投資的存股概念,

例如:買一些 REITs 或電信、電力等

基礎建設的公司。

但事實上,這 2 者有非常大的差異!

 

繼續往下看...

 

(贊助商連結)

 

 

股利成長股 與 高殖利率股

的獲利差很大!

讓我們看一下這差異有多大。

 

用 100 元買進一支

每年配 5 元現金的電信股( 殖利率 5% ),

配息率 80%,應該算不錯吧。

經過 20 年,股利共配了 100 元。

 

另一個例子,

用 100 元買進一支年配 2.5 元( 殖利率 2.5% )的 DG 公司,

配息率 40%,但股利成長率 7.5%,

雖然一開始的股利只有電信股的一半,

但經過 20 年,股利共配了 108 元,

股利的部分居然小勝電信股,很讚吧?

不過這是前菜小碟。

 

 

 

股利成長股本金也成長

高殖利率股只能收股息

讓我們再看到本金增值的部分,

電信股一樣維持 5%殖利率的市價,

所以股價仍是 100 元。

 

再看到另一支 DG 公司,

第一年配 2.5 元,每年成長 7.5%,

第 20 年的配息為 9.88 元。

若以一樣 2.5%的殖利率反推,

這家 DG 公司市價為 395.2 元,

足足比電信公司高了 295.2%,

這才是真正主菜!

 

太誇張嗎?

 

我們保守一點,

經過 20 年,DG 公司成長已達極限,

配息率高達 8-90%,

所以市場給他的價格沒那麼好,

用跟電信公司一樣的 5%殖利率回推,

DG 公司的股價也有 197.6元。

 

股利成長股總報酬率

比高殖利率股高很多

若以 Total Return 比較,

最少要找到一支 10.29%殖利率的公司,

才能跟一家殖利率 2.5%

但股息成長率為 7.5%的公司打平。

這還只是單利上的比較,

若考慮再投資,差的就更多了。

(圖片來源:Shutterstock)

 

以"麥當勞"為例

用麥當勞來看,

若在 2006 年以 31.7 元買進,

當時股利 1 元,殖利率不到 3%,

到 2015 年的 120.2 元,10 年股利為 23.68 元,

加上資本利得,賺了 3.54 倍,

年複合報酬率為 17.22%。

同時期,波克夏的淨值成長率為 10.1%,

績效狂勝巴菲特,

而大盤為 7.7%,只是零頭。

 

我並沒有刻意去挑案例,

過去 10 年漲的比麥當勞強勁或相當的公司,

在美國股市中,恐怕不只 100 家。

 

"本文由 業主型投資人 授權轉載,原文 於此。

未經授權,請勿轉載!"

 

好文章 分享給朋友吧~

粉絲團按讚:
在臉書上追蹤我們

熱門文章排行

    最新文章分享

      熱門標籤

      熱門作者

      文章分類