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Apple 掀起生物辨識潮:「這 1 檔」是台廠唯一擁有獨家演算法,但營運未來卻被單一客戶所掌控!

8月 2018年28
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(圖片來源:shutter stock)

 

獨一無二的個人密碼 - 「生物辨識」

每個人與生俱來就擁有獨特的身體密碼

手機上網、消費都需要帳號密碼

但這些帳號密碼容易忘記或被破解

而「生物辨識」利用每個人獨一無二生理、行為特徵

自己的身體就是一串密碼,不怕遺失、複製,且隨身攜帶

 

Apple 掀起智慧型手機搭載生物辨識潮流

生物辨識其實已經發展許久

從前的蓋指印也是生物辨識的一種應用

但卻遲遲沒有在大眾消費中普及化

而就在 2013 年 Apple 推出具備指紋辨識的 iPhone 5S

2014 年導入 Apple Pay 結合手機支付功能

後來 Android 龍頭 Samsung (三星)也跟進

在 2015 年提供指紋辨識結合 Samsung Pay

2017 年更是在 S8 推出虹膜辨識功能的手機

讓生物辨識儼然成為智慧型手機的標準配備

 

現在就讓我們帶你進入生物辨識的世界

接下來將依序介紹:

✎生物辨識種類:指紋、人臉、虹膜、心跳、DNA

✎生物辨識全球市場規模:預估到 2021 年可達 305.5 億美元

✎生物辨識未來趨勢:電容式指紋辨識將導入中低階手機,高階手機將導入螢幕下指紋辨識

✎神盾(6462):台廠唯一擁有演算法技術的指紋辨識廠,機會命運卻被操縱於單一客戶手中

 

讓我們繼續看下去…

 

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以下正文繼續…

 

✎生物辨識種類:

指紋、人臉、虹膜、心跳、DNA

生物辨識主要分為生理、行為特徵

像是簽名辨識、語音辨識 (Hey~Siri) 都屬行為特徵

而根據 IBG 數據顯示:指紋辨識市佔率第一,為 50%

其餘分別是簽名辨識 20%、人臉辨識 16%、虹膜辨識 9%

那我們今天將重點放在大宗的生理特徵

分別有指紋、人臉、虹膜、心跳、DNA

 

1.指紋辨識

主要靠著指紋隆起線、分岔進行辨識

而每個人擁有約 40 個指紋獨特處

 

指紋辨識中又分 3 大技術:電容、光學、超音波

1.電容:為目前最普及之應用,具低成本特性

但容易受水、汙垢造成辨識不易,如 Apple Touch ID

2.光學:比電容方式辨識度更準確,但成本較高

也會受指紋上塵汙、手汗等影響

3.超音波:朝手指發出訊號並擷取回訊,為最精確辨識方式

不會受指紋汙染影響,但因成本極高,仍未普及

 

2.人臉辨識

每個人擁有約 80 個臉部特徵處

2017 年支付寶刷臉支付、iPhone X Face ID 都屬人臉辨識

主要利用紅外線感測器來辨識人臉特徵

也因為紅外線為不可見光,所以不受低光源環境影響

辨識誤判率為 100 萬分之 1,小於指紋辨識 5 萬分之 1

 

但人臉判讀能力不僅僅是比對資料庫如此簡單

還要克服表情、年齡、化妝等因素影響,是技術關鍵

 

3.虹膜辨識

每個人擁有約 240 個虹膜獨特處

而且一般人在 2 歲過後虹膜就不會有太大變化

除非是一些眼睛疾病所造成的病變

 

雖然同樣是利用紅外線感測器來辨識,辨識度也更高

但需要將眼睛比人臉更靠近手機才能做辨識

以方便性來說較不直觀

 

4.心跳辨識

主要是紀錄用戶心跳,透過心電圖做辨識

但缺點需要額外配戴穿戴式裝置,較不方便

 

5.DNA 辨識

主要應用於確認血緣關係

因辨識步驟繁雜,不適合應用於大眾生活中

瞭解完生物辨識種類如此多樣化下

就來看看這市場到底有多大吧!

 

✎生物辨識全球市場規模:

預估到 2021 年可達 305.5 億美元

根據 IBG 研究數據顯示:

生物辨識將在 2016-2021 以年複合成長率 15.3 % 增長

預估到 2021 年可達 305.5 億美元的全球市場規模

知道了生物辨識是一個長期向上趨勢後

那究竟未來會怎麼發展呢?

 

✎生物辨識未來趨勢:

電容式指紋辨識將導入中低階手機

高階手機將導入螢幕下指紋辨識

在說明未來演進之前

先前提到指紋辨識為市占率第一名,為 50%

其主要原因就是 Apple 在 2013 年導入手機中

讓指紋辨識開始存在你我的生活之中

 

而根據 TrendForce 研究數據顯示:

預估 2018 年,指紋辨識應用於手機滲透率達 60%

從圖中可以發現,近一年的滲透率增長開始趨緩

主因就是指紋辨識因成本關係,多裝在高階手機中

而高階手機幾乎成為標準配備,但中、低階手機卻尚未普及

那未來應用於手機的生物辨識會如何發展呢?是我們要探討的

 

1.電容技術指紋辨識殺成紅海,將導入中低階手機

應用於手機中的電容式指紋辨識經過幾年市場競爭

從 2015 年一顆晶片 4 美元,降價到 2017 年 2 美元

部分廠商甚至砍到 1 美元,短短 2 年價格僅剩當初的 25%

 

在這樣原先用於高階手機的電容式指紋辨識技術

將非常有機會因為技術的成本大幅降低後

手機廠商開始將技術導入中、低階手機中

也將因而提高指紋辨識應用於手機的滲透率

 

2.因應手機螢幕高屏比,積極開發螢幕下指紋辨識

2017 年 iPhone X 取消 Home 鍵,改用 Face ID 人臉辨識

除了希望能更便利,為的就是要將手機螢幕占比擴大

而在 2018 年 MWC(世界行動通訊大會)上

各家手機大廠也紛紛推出約 90% 的螢幕高屏占比手機

提升手機用戶的視覺體驗效果

 

為了因應手機螢幕高屏占比的趨勢

指紋辨識當然已經不能放在螢幕下方了

隨之而來的就是將指紋辨識感測器鑲嵌在螢幕下

原有的電容技術也已經不敷使用

因為電容的穿透力不足以穿過螢幕來感測

使螢幕下指紋辨識技術分為光學、超音波 2 大技術競爭

而螢幕的面板也會以 OLED 面板為主

因為現有的 LCD 面板擁有背光板

使螢幕厚度較厚,導致穿透力還是會受影響

 

以螢幕下指紋辨識 2 大技術來說,各有廠商在做競爭

超音波:穿透力較強、辨識精確度較高,完全鑲嵌在螢幕內

代表廠商有:高通(美)、三星(韓)

光學:穿透力及辨識精確度相對差,需在手機背後開孔置入感測器

代表廠商為:Synaptics(美)、匯頂(中)、神盾(6462)

 

但以目前良率來說,光學式螢幕下指紋辨識已經實際量產

在 2018 年 Vivo 21 就搭載了全球首款螢幕下指紋辨識技術

用的就屬 Synaptics 的光學式技術

而價格是目前傳統電容式普通指紋辨識技術的 12 倍

因為價格的高昂,所以還僅用於旗艦機種

 

看到了新技術都掌握在國際大廠手中

那台灣呢? 我們還有神盾(6462) 正努力著

 

✎神盾(6462):

台廠唯一擁有演算法技術的指紋辨識廠

機會命運卻被操縱於單一客戶手中

神盾為生物辨識感測 IC 研發廠商,營收占比達 99.85%

目前在指紋辨識技術中市占率為 11%

主要銷售為單一地區,亞洲市場達 99.32%

銷售客戶以三星占 9 成,中國占約 1 成

可以說完全集中風險於三星手中

但神盾也明白風險不能過於集中在單一客戶

因此在 2017 年就開始積極洽談中國手機廠

也順利的將在 2018 年第三季出貨給中國二線品牌廠

由於是二線品牌,公司初估預期銷售量不會太大

 

另外,中國一線品牌華為、小米、Vivo、Oppo 的送樣結果

也預期將在 2018 年第四季出來,值得留意做觀察

(附註:目前中國手機廠多向匯頂採購指紋辨識技術)

 

特別的是,神盾能在國際大廠指紋辨識技術戰廝殺中

還能存有 11% 市占率,

其一大因素就是神盾為台廠唯一擁有自家的演算法技術

不僅僅是出貨生物辨識 IC 晶片,

也能將完整的辨識技術完全融合於晶片中

 

但未來比較存有風險疑慮的還是在於三星

三星持續投入超音波螢幕下指紋辨識技術已久

預期將在 2019 上半年推出的 3 款手機中

有 2 款採用自家技術,

而僅有 1 款是採用神盾指紋辨識技術

屆時將對神盾造成極大的傷害!

 

知道了神盾的機會、風險之後

讓我們先來看一下神盾過去的財務表現吧

圖中明顯發現,2013-2015 神盾都屬於虧損狀態

一直到 2016 年開始與三星合作帶來營運轉機

從 2015 年營收 5.34 億元跳升至 2016 年 16.73 億元,成長 3 倍

EPS 也由 -1.44 元轉正為 1.66元

一直到 2017 營收暴衝至 47.31 元,EPS 飆升至 8.5 元

 

另外,我們從毛利率、營益率來看

也同樣的,因為 2016 年技術成功打入三星手機中

毛利率開始趨於穩定,2017 年達 38.51%

營益率也由負轉正,2017 年為 16.41%

從前的營益率呈現負值,

主要就是因為神盾投入很多的研發費用所致

而現在就是神盾在收割過去努力的結果

 

這邊想強調一下神盾的出貨方式有 2 種

分為封裝好晶片、未封裝裸晶

由於封裝好晶片需自行負擔封裝成本,毛利率較低

未封裝則是將晶圓送交模組廠進行封裝測試

 

我們看到 2018 年第一季毛利率呈現下滑

從 2017 全年度 38.51% 下降 3.24% 至 35.27%

主要就是因為三星要求神盾以封裝形式出貨出貨所致

這也再次應證了單一客戶所存有的風險有多大

只要客戶稍有變動,將直接影響公司整體獲利狀況

 

✎我們提供 4 大重點做未來觀察:

1.電容式指紋辨識的降價帶動中低階手機需求,實際滲透時間為何

2.螢幕下指紋辨識的技術戰,價格、良率是目前決定是否能量產的關鍵

3.神盾(6462)在 2018 年第四季是否能順利通過中國 4 大手機品牌驗證

4.神盾(6462)在 2019 年將因三星手機砍單,影響營收結構多少

 

免責聲明:

此為產業分析文,並非投資進出建議!

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