(上海自由行時，位於時尚新區興業太古匯的 上海星巴克旗艦店，裡頭有星巴克烘培工坊 - 蔡誠圃 拍攝)

 

大盤回檔，多頭尚未翻空

投信持股 可做選股參考

昨日大盤回檔，一口氣跌破所有均線

今日又回到年線上盤整腳步

而在跌破支撐之前，大盤指數的回檔

總會令我想起投信低接的習慣

因為從過去一年的交易歷史來看

可以發現，投信有在回檔時進場的痕跡

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投信的操作特色

因為投信的資金來源

是由基金經理公司向大眾募集資金

所以會希望基金的績效好

這樣才能更容易募集到資金

所以投信在操作上

會避開有著較大股本的大型股

反而偏好股性較活潑的中小型個股

除了比較好操作，資金運用上也相對較靈活

 

過去台股數次回檔

幾乎都由投信主導行情

可以由下圖中，比較回檔時投信與外資的表現

在大盤明顯出現回檔時，如果行情並未明顯轉空

投信幾乎都會先行入場，所以投信在這時間點上

容易成為一些低接個股的多方主導人

於是，這時我就會看看投信認養的個股

是否有適合自己的標的

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)

 

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投信認養股，多頭時可參考

空頭時卻很可能會賠錢

因為投信的資金來源

是由基金經理公司向大眾募集資金而來

在大盤開始空頭，投資人信心不足時

同時也很容易遭到投資人贖回

所以投信的經理人為了要應付贖回壓力

會賣出手中持股變現，用來準備贖回資金

所以在空頭時期，以投信認養做多方參考

就一定要特別注意

 

如果投資持股比例過高

也容易遭到獲利了結

投信持股受限於法規規定：

每家投信對單一檔股票，最高只能買進 10 %

在經驗上，一旦投信持股比例接近 15 %時

就容易遇到投信的買超金額逐漸變小

甚至可能由買轉賣，獲利了結

所以在操作上一定要特別小心

不要看到投信持股比高的就匆忙進場

 

投信持股比例過高

以嘉澤(3533)為例

從籌碼面來看，因為之前外資、投信同步買進

很容易認為是土洋合作的型態

但仔細看投信的持股比例

在 7/13 時已經高達 14.84 %

所以後續連兩日獲利了結

導致 7/16 時創高後留下黑 K 帶上影線

從投信 6/15 入場，至 7/16 創高出場

獲利總共達 20.41 %

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)

 

投信再進場嘉澤(3533)

仍要注意持股比例是否 < 15%

7/16 投信獲利了解留下上影線後

7/18 再次進場，下圖中可以看到

投信持股比例再次來到 14.69 %

果然後續幾日又由買轉賣，獲利了結

所以在查看清單時，要注意持股比例

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)

 

投信佈局轉強股

以健鼎(3044)為例

從籌碼面來看健鼎(3044)

在外資近期動態已由賣轉連買

投信部分連續佈局，並且持股比例 1.78% 

離 15% 空間仍大，短線較難有獲利了結賣壓

由型態面來看，也已完成進 2 個月的築底

並在突破前高後，回測不破

在大盤 8/13 的恐慌賣壓，大跌 234 點時

投信、外資仍持續進場佈局

這種逆勢佈局，沒被捨棄的個股

就可以多加留意

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)

 

快速結論

在大盤多頭方向不變，但指數回測的區間

可以參考投信進場主導的股票

但挑選時要注意投信持股比例 < 15 %

較能避開獲利了結的賣壓

 

最後附上 8/14 14 檔

最新的投信認養股清單給大家

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