你今天「套牢」了嗎？

最近在一些論壇或是文章中，

經常會看到「套牢」、「割肉」

這一些英文裡所沒有的詞彙，

不得不說，發明這些名詞的人很有才華，

除了幽默之外，也把許多不願意停損的

「慘戶」描繪得相當傳神！

有趣的是，即使到了資訊爆炸的現代，

在股市中賠錢的人卻還是比賺錢的要多，

這也讓我相當好奇一個問題：

「散戶」到底是如何成為「慘戶」的？

 

股票明明只分漲跌

賠錢的人怎麼那麼多？

股票本身就是機率的遊戲，

結果通常只會有漲和跌兩種情況，

照理說，從長期來看，

大家的勝率應該都會落在 50% 左右。

但又為什麼在股票市場中，

往往是賠錢的人多、賺錢的人少？

 

繼續往下看 ...

 

股票是「機率」的遊戲

我在《炒股的智慧》一書中讀到：

紐約有位叫做 "夏皮諾" 的心理醫生，

曾經請了一批人來進行２項實驗，

內容則是讓受試者面對２種選擇

（一種具有機率；一種是確定的）

最後再用期望值來檢視

受試者的選擇是不是符合常理。

 

「人性」是不守規則的玩家

既然股票本身的勝率應該是五五波，

那能夠決定勝敗的關鍵 ...

其實就在於每個人操作心態上的不同，

今天就讓我們從兩項心理測驗裡，

來檢測你是不是所謂的「慘戶」吧！

 

▍實驗一、

當我們面對「獲利」時

① 你有 75% 的機會「得到」 1000 美元；

但有 25% 的機會什麼都得不到。

② 你確定可以得到 700 美元。

雖然醫生一再解釋，從機率上來說，

選擇 ① 的投資報酬率會比較高一點，

但最後結果卻有 80% 的人選擇了 ②。

代表我們大多數人寧願賺少一點，

也要先擁有「確定的利潤」再說。

 

▍實驗二、

當我們面對「虧損」時

① 你有 75% 的機會「付出」 1000 美元；

但有 25% 的機會不用付任何錢。

② 你確定得付出 700 美元。

這次實驗的結果，卻有75% 的人選擇了 ①。

和第一次實驗相比相當有趣，

我們竟然願意為了那 25% 不付錢的機會，

而去承擔可能付出 1000 美元的風險。

 

同樣是機率，為什麼 ...

我們面對獲利選擇保守；

面對虧損卻希望賭一把？

 

貪小便宜的保守心態

像我這樣的散戶通常喜歡小額獲利，

當買進的股票上漲了一點點，

就迫不及待地脫手了。

但這支股票搞不好有 75% 繼續往上漲的機會，

只是為了避免 25% 什麼都得不到的可能性，

『現在出場好了！少賺一點沒有關係。』

 

而這樣做的結果卻經常導致：

「我原本可能有 5,000 元的利潤，

最後卻只拿到 500 元...」

投入股市較久的人都明白，

要用比出場價更高的價位重新入場有多難。

當股價一天比一天高的時候，

我也就只能做個旁觀者了。

 

不願意接受損失

從另外一個反面的例子來看，

今天買進的股票如果跌了，

我們這些散戶的第一反應，

幾乎都是死皮賴臉不肯停損，

更想像出各式各樣的理由來說服自己：

「下跌只是暫時的！」

但背後真正的原因，也只不過就是為了

爭取那 25% 可能全身而退的機會而已 ...

最後還可能讓小虧慢慢累積成了大虧。

 

結論

不得不說，夏皮諾醫師的實驗，

其實很完整地呈現了

「人性在股市中的弱點」

對於我這種一般的散戶來說，

常會因為貪小便宜、吃不得小虧的心理，

使得我在股市中賺小錢、虧大錢，

股票也就成了輸贏機會不均等的遊戲了。

 

但讓我們反過來想想，

如果今天我願意承擔風險去等待獲利；

甚至是學會吃虧，接受眼前的損失，

最後得到的利潤也許是別人的好幾倍。

總歸一句話：

『人性可以是弱點；也可以是決勝關鍵！』

差別就在於我們能不能好好運用囉。

 

本文取材自：

《 炒股的智慧》

作者：陳江挺　出版社：大牌出版

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本文為 CMoney官方 編輯群整理撰寫之 讀書心得，

部分擷取自本書籍內容，詳見原書籍。