華爾街研調機構 Loop Capital 於週五發布最新報告，將建築軟體巨頭 Autodesk(ADSK) 的投資評等由「持有」調升至「買進」，並設定目標價為 310 美元。分析師指出，由於基本面改善以及風險與報酬的比例越來越具吸引力，市場對該公司的成長預期正在提升，這項利多消息帶動 Autodesk(ADSK) 盤前股價上漲 1.7%。

通路調查顯示需求回溫，建築與製造業前景趨穩

Loop Capital 分析師 Mark Schappel 在給客戶的投資報告中表示，最新的經銷商通路調查顯示，相較於先前的調查結果，市場對未來的成長預期正在增強，這為潛在的底層需求提供了令人鼓舞的訊號。這項樂觀的展望主要受到建築環境趨於穩定，以及製造業背景更具建設性的支持。

隨著製造業訂單擴張和工業生產改善，為 Autodesk(ADSK) 的製造解決方案帶來了更好的需求前景。同時，同業 Procore(PCOR) 的業績改善，也為廣泛的建築科技市場趨穩提供了額外的證據，進一步強化了分析師對整體產業需求復甦的信心。

潛在逆風已反映於股價，低估值提供吸引力進場點

在營運層面上，分析師預期與 Autodesk(ADSK) 新交易模式相關的通路干擾將會逐漸消退。儘管短期內仍有一些逆風需要留意，包含交易模式轉換帶來的財務模型雜訊、未來季度可能出現的外匯壓力，以及與 MaintainX 相關的整合風險，但 Loop Capital 認為，市場對這些風險的擔憂已經充分反映在目前的股價表現上。

從估值角度來看，Autodesk(ADSK) 目前的企業價值對自由現金流倍數(EV/FCF)約為 17 倍，企業價值對營收比(EV/Revenue)約為 5.7 倍。分析師強調，該股票目前的交易價格接近其歷史估值區間的較低水準，隨著企業基本面持續改善，為投資人提供了一個具備吸引力的進場時機。

Autodesk(ADSK)公司簡介與近期股價表現

Autodesk(ADSK) 成立於 1982 年，是一家服務於建築、工程、施工、產品設計與製造，以及媒體和娛樂產業的跨國應用軟體公司。該公司的軟體可滿足這些產業的設計、建模和渲染需求，目前在全球 180 個國家與地區擁有超過 400 萬名付費訂閱用戶。

在近期股價表現方面，Autodesk(ADSK) 前一交易日收盤價為 259.48 美元，單日下跌 0.53 美元，跌幅為 0.20%。當日成交量達 946,856 股，較前一個交易日的成交量變動減少 25.10%。

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