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8 檔「融資增加、主力逃竄」,小心手中股票,也有這 1 現象...

7月 2018年6
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這幾天因為貿易戰的關係

使台股短線上出現劇烈的下跌行情

這時有很多人說

高檔融資未退,對股市不是好事

先不論這句話的對或錯

有些剛進入股市的投資新手

應該會很疑惑,「融資」是什麼?

高檔融資對於股價來說又有什麼意義呢?

 

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什麼是融資、融券?

除了融資,還有融券

白話的簡單介紹一下

融資=向券商借錢 → 買股票

融券=向券商借股 → 賣股票

 

 

認為股價未來會漲

使用融資,4 萬元可買 10 萬元股票

先講「融資」

假設我們手上只有 10 萬元的現金去買股票

苦於資金有限,最多也只能買滿 10 萬元

但是如果使用「融資」來買

一檔 10 萬元的股票

變成只需要 4 萬元就買的到了!

 

槓桿度放大到 2.5 倍

沒錯,買股票使用融資

自己只需要準備 4 成的本金

就可以向券商借剩下的 6 成金額

這時槓桿度是 10 萬 / 4 萬 = 2.5 倍

也就是說,如果是同樣一筆 10 萬元的資金

你可以做到 25 萬才能做的事情

 

當不看好未來股價發展時

使用融券「放空」股票

當認為公司的後市不佳,可能造成股價下跌時

就可以使用「融券」直接借股票拿來賣

假設我們把股票賣在股價 100 元

後來跌了 5 元來到 95 元

我們再從股市用 95 元買回來還給券商

就是賺了這 5 元的價差,賺了 5000 塊錢

 

放空一檔股票要股價 9 成的保證金

那,融券的機制是怎麼樣的?

想也知道,券商不會白白借你股票拿去賣

他會向你先收一筆稱為「保證金」的費用

這個保證金通常落在股價的 9 成

在風險提高或是政府護盤打擊空頭時

才有可能提高,所以照剛剛的例子

股價 100 元的股票,融券一張就是準備 

100*1000* 0.9 = 90,000 元

(股價*股數*成數)

 

 

※注意:還有一種叫作「借券」

那是給法人用的,所以先不要想太多

只要知道融券跟借券不同就好

 

融資背後的使用者

與股價會不會漲 很有關係!

為什麼會說,在股價的上漲過程中

遇上融資大幅增加 使餘額來到新高時

股價很有可能見到高點?

先了解一下,融資的本質同樣是「借錢」

再想想,需要借錢買股票的人背後對象到底是誰?

這邊可以分成 2 種:

1. 散戶:想跟上瘋漲行情,但資金不夠,使用融資

2. 主力大戶:把資金倍數放大,並使用的更有效率

 

散戶急著上車,只為賺短線價差

這時股票籌碼變的凌亂

看出這 2 種差別了嗎?

假設,一檔股票已經上漲了 50%

後來散戶們見狀發現自己沒跟到這波很吃虧

於是趕快用融資買進很多張股票

主力大戶看見散戶進場 有人要來接股票了

可能就會趁這時候來出貨 了結獲利

而散戶發現股價下跌時

甚至會利用融資攤平成本,越攤越平

(資料來源:籌碼 K 線)

 

使用者如果是主力大戶

融資上升 對股價是好事

反之,如果融資的背後使用者是主力大戶

此時情況就不一樣了

在股價低檔時,看見股價與融資同增

可以初步評斷為

主力在股價低檔先布局

而且因為融資的使用額度是有限制的

如果大戶在低檔就先用融資把額度使用完

那麼,散戶們恐怕就沒那麼簡單能夠使用融資

這時股票籌碼集中,也可以稱它為「融資鎖碼股」

(資料來源:籌碼 K 線)

 

「主力賣、融資增」的 8 檔股票

 

 

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