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14檔 籌碼集中&即將除息!用「權證」卡位「除權息行情」獲利超乎想像..

7月 2018年2
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(圖片來源:小編)

 

 

個股波動大→用權證參與行情,效率高

近日台股受外資資金撤離影響波動較大

加上適逢7月除權息行情、法說高峰

投資人與其冒險長期持有

不如利用權證的特性來短期操作、賺外快

 

其中,權證是個高風險、高報酬、適合短線操作的工具

但適合投資的好股票,不一定適合當權證標的

投資權證要選有題材、股價波動度很大的股票,才容易到達獲利的價位!

 

到底該注意那些細節才能順利提高投資效率呢?

 

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善用 4 時間點,用權證賺外快:

1. 法說會

2. 股東會

3. 除息日

4. 除權日

通常這 4 個時候,股價容易比平常更容易波動

投資標的更容易達到目標價位

(圖片來源)

 

 

影響權證價格的4大因素

一般而言,權證的理論價格大多受4個因素影響

包含了履約價格、標的股價、市場利率和存續期間

而權證的市場價格,也受買方和賣方,兩方不同的力道所影響!

1.履約價格:可視為預期股價在未來會達到的價格

履約價格離現在股價愈遠的(價外)

它要被執行的可能性就會愈低,所需花費的權利金會愈少(便宜)

 

2. 標的股價:標的證券的價格

當權證呈現價外狀態時,具有較高的槓桿特性

而當權證呈現價內狀態時,權證跟隨股價變化較為敏感

如標的股價上漲1元時,權證上漲幅度就接近股票價格走勢

(圖片來源)

 

3. 市場利率:投資人對於所借的資金而需支付的代價

當市場利率愈高時,資金借貸成本比較高

因此權證價格也會比較貴

相反的,當市場利率愈低

資金借貸成本比較低,而權證價格也會比較便宜

 

4. 存續期間:指權證距離至到期日的期間

投資人要特別注意的是「權證有時間限制」

權證離到期日愈遠,存續期間就愈長

可以履約的機率也越高,所以權證價格會比較貴。

 

而相反的,存續期間愈短,

股票的變化比較容易預測,權證失效的可能性就愈大,

因此權證價值愈便宜。

(圖片來源)

 

 

用權證參與行情,有幾個必須知道的小細節:

1.快速停利,更要快速停損!

資金才能快速周轉,做最佳運用

根據數據統計,大部份的權證到最後都會歸零

所以要是不懂得停損,被腰斬的機會就會非常大

 

2.一檔權證很熱銷,成交量很高,不代表「穩賺」!

有時候權證如果一下子就賣完了,發行商無法提供賣盤

權證的價格被投資朋友買上去,可能會導致隱含波動率大幅提高

進出時可注意以下:

  1. 買賣盤的數字是否都是大量固定的,這樣在我們要賣回去的時後
    比較可以確保是穩定的隱含波動率
  2. 成交量不是唯一參考,有時候成交量太大的權證,要懂得避開

(圖片來源)

 

3.行使比例高,才賺得多

高手通常會挑行使比例高的權證,因為:

1.參與股票上漲或下跌的程度高

2.比較不會在報價上被發行商吃豆腐

行使比例低的權證,通常價格低

因此,就算之後股票真的漲了,也沒有賺頭

 

4.選Theta值小,時間價值損失少

一檔權證的Theta值,就是你買進一檔權證一天要付出的時間價值

也就是買進權證後,每天權證價格會減損的金額

Theta是負值,且會隨時間增加

當你的Theta值愈高,你要花費的成本就會愈高

比較好的權證可以這樣挑:Delta值越大,Theta負的值越小

 

現在發行券商,大多是以 日曆日計Theta值者

意思是 如果你週五買、下週一賣,還是會損失3天Theta值

所以遇假日最好先賣掉

 

 

小結

今日(7/2)加權指數-58.97點,下跌0.54%,來到10777點

OTC也下跌0.37%

大盤從 6/7 突破 11260點 拉回後,一路跌破月線、季線,甚至是年線

長線來看,現階段處於高檔,回檔機率不小

若是投資人能利用權證這種具有時間價值的短線特性來操作

搭上除權息旺季&法說會,利用除息前股價可能會上漲的特點

必定能夠有所收穫!

 

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