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在最新公布的消費者物價指數(CPI)報告顯示8月通膨數據基本符合預期後，美國公債殖利率在週五早盤出現小幅回跌，市場正在平靜消化這項關鍵的經濟數據。整體CPI較前一個月成長 0.4%，與市場預期完全一致。而剔除食品與能源的核心CPI則微幅成長 0.3%，僅略高於市場共識的 0.2%。
10年期美債逼近5%大關後反轉回跌
在各天期公債表現方面，美國30年期公債(US30Y)殖利率下跌 5 個基點至 5.31%，稍早曾一度觸及 5.42% 的盤中高點。同時，美國10年期公債(US10Y)殖利率在盤中最高來到 4.99%，差一點就觸及 5% 的重要關卡，隨後則下滑 4 個基點至 4.92%。而對利率政策較為敏感的美國2年期公債(US2Y)殖利率，在早盤達到 4.65% 後，最終微升 1 個基點至 4.59%。
通膨路徑無驚嚇，政策預期保持穩定
長天期債券殖利率出現好壞參半但整體偏軟的反應，顯示出市場將本次公布的整體CPI數據視為對先前通膨趨勢的確認，而非帶來新的驚嚇。儘管核心通膨數據略高於預期，殖利率在數據公布前一度攀升，但在市場完全吸收數據後便開始回跌。這份報告維持了既有的通膨路徑預測，並未成為推動貨幣政策前景大幅重新定價的催化劑。交易員接下來將持續關注即將公布的就業與消費支出數據，以尋找下一步的市場方向。
固定收益ETF受投資人關注涵蓋多元選擇
隨著殖利率波動，市場也密切留意相關固定收益ETF的表現。在美國公債ETF方面，包含 iShares20年期以上美國公債ETF(TLT)、iShares10-20年期美國公債ETF(TLH)、iShares7-10年期美國公債ETF(IEF)、iShares3-7年期美國公債ETF(IEI)、iShares1-3年期美國公債ETF(SHY)、iShares0-3個月美國國庫券ETF(SGOV)、嘉信1-5年期美國公債ETF(SCHO)以及SPDR彭博1-3個月美國國庫券ETF(BIL)。
綜合與公司債ETF則涵蓋了 iShares核心美國綜合債券ETF(AGG)、Vanguard總體債券市場ETF(BND)、Vanguard中期公司債ETF(VCIT)、iShares全國免稅市政債券ETF(MUB)、iShares MBS抵押貸款債券ETF(MBB)、SPDR彭博高收益債ETF(JNK)、iShares iBoxx投資級公司債ETF(LQD)與iShares iBoxx高收益公司債ETF(HYG)。
而在抗通膨債券ETF部分，則有 Vanguard短期通膨保護債券ETF(VTIP)、iShares美國通膨連動公債ETF(TIP)、嘉信美國通膨連動公債ETF(SCHP)、iShares 0-5年期美國通膨連動公債ETF(STIP)、SPDR彭博1-10年期美國通膨連動公債ETF(TIPX)、SPDR投資級通膨連動公債ETF(SPIP)、SPDR花旗國際通膨連動公債ETF(WIP)、高盛通膨連動公債ETF(GTIP)、iShares通膨避險公司債ETF(LQDI)與ProShares通膨預期ETF(RINF)等標的供投資人關注。
