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客製化晶片專攻推論市場，恐衝擊輝達高毛利
人工智慧巨頭OpenAI最新發布首款名為Jalapeño的客製化AI晶片，標榜具備業界領先的運算速度與能源效率。這項與博通(AVGO)合作開發的新產品，預計年底前將部署於OpenAI的基礎設施中。市場分析師指出，隨著Alphabet(GOOGL)、亞馬遜(AMZN)與Meta(META)等雲端運算巨頭紛紛投入自研晶片行列，輝達(NVDA)在先進AI晶片市場的近乎壟斷地位正遭遇前所未有的挑戰。
效能實測表現亮眼，有望大幅降低建置成本
過去一段時間，資料中心建設帶動AI模型訓練與日常推論的龐大需求，推升輝達(NVDA)股價大幅成長。然而，各大雲端服務供應商正加速開發專屬矽晶片以驅動AI系統。研調機構Yole Group科技分析師Adrien Sanchez表示，專為推論設計的Jalapeño晶片證明了雲端巨頭自主設計的產品，在推論效率上已能匹敵甚至超越輝達的Blackwell架構GPU。雖然輝達仍掌握絕大部分AI運算力，並擁有CUDA軟體平台的生態系優勢，但推論應用是目前成長最快的領域，新晶片無疑對輝達的高毛利率構成直接威脅。
研究機構實測效能，直接挑戰Blackwell架構
根據OpenAI公布的首批基準測試結果，Jalapeño能為用戶提供更快速的回應與更可靠的存取品質，且目前已著手開發第二代及第三代產品。Omdia資深首席分析師Alexander Harrowell指出，這款晶片在能源效率上展現驚人成就，在大規模部署時能有效節省電力、冷卻及配電基礎設施，大幅改善單元經濟效益。集邦科技分析師Fion Chiu則評估，雖然這能降低OpenAI在推論工作量上對輝達(NVDA)的依賴，但對於大規模模型訓練等運算密集型任務，輝達GPU憑藉廣泛的可程式性、強大效能與完善的軟體生態系，短期內仍將維持不可或缺的重要地位。
自研晶片浪潮來襲，ASIC出貨估將超車GPU
知名研究機構SemiAnalysis實地走訪OpenAI實驗室進行基準測試，發現Jalapeño在幾乎所有測試場景中的每瓦效能皆擊敗了輝達(NVDA)的Blackwell晶片。不過，該機構也在文章中強調，由於Jalapeño採用了較新的HBM4記憶體，這項比較並不完全公平。若要進行對等比較，應以同樣採用HBM4記憶體的輝達Rubin平台作為基準。目前Vera Rubin系統已開始向客戶出貨，而OpenAI的Jalapeño要從工程樣品推進到實際運作，仍需要一段時間的發展。
巨頭加速擴張版圖，深刻影響AI產業鏈關係
客製化特殊應用積體電路(ASIC)領域正進入爆發期，Alphabet(GOOGL)近期推出專為AI訓練與推論設計的張量處理單元，Meta(META)也宣布使用博通(AVGO)技術部署客製化AI晶片，而新創公司Anthropic更承諾未來十年將在亞馬遜(AMZN)的運算技術上投入逾千億美元。Omdia預測，至2028年，客製化AI晶片的出貨量將超越GPU。由於目前AI基礎設施約一半的資本支出來自超大型雲端供應商，這對輝達(NVDA)而言是巨大的競爭壓力；特別是身為輝達最大客戶之一的OpenAI積極發展自研晶片，勢必將深刻影響雙方未來的合作模式。
輝達(NVDA)公司簡介與最新股價表現
輝達(NVDA)是增強運算平台體驗的頂級獨立圖形處理單元設計商，產品廣泛應用於遊戲PC、資料中心與汽車資訊娛樂系統。近年來，公司將重心擴展至人工智慧與自動駕駛等具備高效能運算需求的領域，其硬體晶片與CUDA軟體平台已成為運行大型語言模型的核心樞紐。最新市場數據顯示，輝達(NVDA)前一交易日收盤價為213.05美元，上漲4.57美元，漲幅達2.19%，成交量來到122,309,019股，成交量較前一日變動-9.53%。
