AI伺服器代工大廠緯創(3231)近期受惠出貨放量，上半年累計營收達1.74兆元創下歷史新高。隨著法說會登場，市場高度關注其營運展望，多家法人機構因應其最新財報表現與AI訂單能見度，近期紛紛調升緯創目標價，最高評估上看至300元區間。

進一步觀察調升緯創目標價的主要動能，多數來自於新客戶專案貢獻、AI產品利潤率下滑壓力減輕，以及子公司伺服器業務的強勁成長。分析師指出，評估後續股價動能須留意以下四大重點：

• 第二季毛利率：市場預期數值須明顯高於第一季的5.2%，才能為市場帶來驚喜。
• 產品轉換良率：輝達新舊平台交替期間，產線爬坡是否順利將直接影響獲利表現。
• AI伺服器份額：下半年新世代AI產品放量後的實際接單與市占狀況。
• 資本支出進度：今年高達600億元的資本支出與美國德州智慧工廠的擴產時程。

電子下游-筆記型電腦｜概念股盤中觀察

受惠於AI伺服器出貨與PC換機題材帶動，今日目前資金轉向電子下游代工與品牌廠，盤面呈現多點開花的輪動格局。

宏碁(2353)

全球知名個人電腦品牌廠，近年積極布局AI PC與綠能儲能事業。

今日目前股價表現強勢，漲幅逾4%，盤中買盤偏積極，大單呈現明顯淨流入，顯示市場資金對其後市抱持正面預期。

華碩(2357)

全球主機板龍頭暨知名PC品牌，積極搶攻AI伺服器與AI PC市占率。

目前股價上漲逾5%，量能溫和放大，盤中大單買方力道穩步推升，展現出具備資金支撐的偏多格局。

藍天(2362)

知名筆電代工廠與通路商，受惠於亞太區IT通路需求逐步回溫。

今日目前漲幅逼近5%，盤中大單買賣力道顯示買盤略占優勢，量能中性偏多，短線呈現反彈企圖。

綜合來看，無論是代工廠或品牌端，AI應用的落地正實質挹注電子下游產業營收。針對法人頻頻探討的緯創目標價，投資人除了觀察財報數字，更應緊盯新世代AI伺服器的出貨良率與海外擴產進度。後續建議持續留意全球雲端大廠資本支出變化，以作為規避短線換手風險的客觀決策依據。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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