我的網誌
光看這 10 檔基金最新的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）數字，你可能會嚇一跳。最低的都有 11%，最高的甚至飆破 27%。等於放 100 萬進去，一年可能領到 27 萬。但是配息拿得多，不代表總資產真正賺得滿缽滿盆。這前 10 大榜單裡，長期績效落差比你想像大得多。
榜單前 5 名速覽：驚人配息數字的背後
我們直接來看看當下全市場配息率最高的前 5 名傳統共同基金。
富邦基金A類型：這幾天的最新數據顯示，它的配息率大約 13.87%。這等於放 100 萬進去，一年有機會領到將近 14 萬的現金。這檔基金非常資深，已經成立超過 33 年。它成立以來的年化報酬率有 7.4%，等於 100 萬平均每年能創造 7 萬 4 千元的成長，是一檔經歷過多次市場考驗的老牌基金。
富邦日盛基金：這檔的配息率高達 17.96%，等於 100 萬放一年能拿到快 18 萬。它也是一檔成立將近 30 年的資深基金。長期下來它的年化報酬率大約 6.8%。對很多喜歡領息的投資人來說，這種老牌台股基金確實在同類排名（同類型基金中的績效名次）中很有討論度。
瀚亞非洲基金-南非幣：這檔的配息率是榜單上最驚人的 27.15%。等於投入 100 萬，一年配發的現金高達 27 萬 1 千多元。不過要注意，這檔主要是投資非洲市場，並使用南非幣計價。它成立將近 18 年，年化報酬率大約 5.4%，近一年的市場波動相對會比較大一點。
柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型：這檔配息率大約 11.52%，它是採取每個月領錢的月配息機制。它主要投資在非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。成立十年來年化報酬率大約 0.6%，報酬率相對較為溫和。
富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型：當下的配息率落在 16.50% 左右。它的年化報酬率有 8.6%，等於 100 萬平均每年有 8 萬 6 千元的成長。它不只投資單一資產，而是股債都買的多重資產配置，在榜單前段班裡表現相當不錯。
榜單 6 到 10 名速覽：月配息與外幣的天下
接著我們來看第 6 到 10 名，這裡幾乎是月配息債券基金的主場。
柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣)：這檔配息率大約 12.24%，同樣是每個月配息。等於 100 萬放進去，一年大約能領到 12 萬 2 千元。它成立了 18 年，年化報酬率大約 3.5%，等於 100 萬每年平均有 3 萬 5 千元的成長。
接下來的第 7 到 10 名，其實都是同一檔基金的分身，也就是「瑞銀全方位非投資等級債券基金」的不同幣別版本。這四檔基金其實買的是同一籃子債券，只是讓你用不同的外幣去投資。你可以發現，用不同幣別計價，配息率跟最終的報酬率都會產生差異。
瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型(月配息)：如果你用一般台幣買，配息率大約 12.34%。成立 8 年多以來，年化報酬率大約 0.9%。等於 100 萬放進去，一年平均多出 9000 元的成長。
瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息)：如果改用美元投資，配息率稍微降到 11.73%。但是年化報酬率提升到了 2.1%，等於 100 萬平均每年成長 2 萬 1 千元。
瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息)：用人民幣計價的話，配息率來到 12.72%。年化報酬率大約是 1.8%。
瑞銀全方位非投資等級債券基金(澳幣)B類型(月配息)：澳幣版本的配息率是 12.19%。長期的年化報酬率大約落在 1.3%。
為什麼配息率能這麼高？關鍵在「資產」與「幣別」
你可能會好奇，現在銀行定存大約才不到 2%，為什麼這些基金的配息率可以動輒突破 11%，甚至逼近 30%？其實關鍵就藏在它們投資的資產與選擇的幣別裡。
首先，你可以看到榜單上有一半以上都投資在非投資等級債券。這種債券因為發行公司的信用條件沒那麼完美，所以必須提供比較高的利息，才能吸引投資人。這也是為什麼這類債券基金，通常能給出比較漂亮的配息數字。另一個大秘訣就是南非幣。這份榜單裡，有好幾檔基金都特別標註了南非幣計價。
買南非幣計價的基金，配息率通常會特別高，因為南非當地的基準利率本身就很高。也就是說，基金公司把錢換成南非幣去投資，光是吃匯率利差就能多發一點配息給你。但是，南非幣的匯率波動非常大，換句話說，你可能賺了高配息，卻在把錢換回台幣時賠了匯差。
賺了配息不等於全賺：看懂「年化報酬率」
這份榜單給我們最大的一個啟示，就是配息率真的不等於報酬率。很多剛學理財的新手朋友，看到 15% 的數字就會很心動，以為投入 100 萬，每年就穩賺 15 萬。老實說，真實的金融世界沒有這麼簡單。
很多新手會誤以為配息率就等於賺到的錢，但是配息高不代表整體投資一定賺錢。因為基金如果當下賺得不夠多，為了維持高配息，可能會拿你的本金來發錢給你。換句話說，你拿到了現金，不過基金的淨值（基金當下每一份的價格）卻跟著掉下來，整體算下來你的總資產其實沒有增加。
我們回頭看看榜單。像富邦基金A類型，配息率將近 14%，而年化報酬率也有 7.4%，等於是配息跟資產成長都有兼顧。但也有幾檔債券基金，配息率雖然高達 11% 到 12%，可是長期的年化報酬率卻只有 1% 左右。這就代表，你領到的高額配息，很大一部分可能只是把你左口袋的本金，換到了右口袋而已。
這份榜單適合你嗎？給新手的下一步
那麼，這份高配息榜單到底適合什麼樣的人呢？如果你每個月有繳房貸的壓力，或者退休後需要很固定的現金流來過生活，這類高配息基金確實能提供很大的幫助。它們就像是每個月或每年固定發薪水給你的好幫手。
不過，如果你是才剛開始工作的年輕上班族，每個月不需要靠利息過日子。那麼你其實可以把眼光放遠一點，不要太執著於配息率的數字。把錢繼續留在基金裡利滾利，追求長期的總資產成長，對未來的你會更有利。
看完這 10 檔基金，你會選擇穩紮穩打的老牌台股基金，還是想挑戰看看外幣的高配息呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
