近期因地緣政治緊張與國防題材發酵，軍工概念股再度成為市場焦點，其中漢翔(2634)挾帶無人機題材與強勁基本面，成為資金追捧標的。隨著國內無人機法案進入審查階段，加上外交部推動「非紅供應鏈」，無人機預期將成為漢翔後續業績成長的主要動能之一。近期股價表現強勢，最高一度追平歷史高點71.5元。

在營運基本面方面，漢翔展現穩健的成長態勢：

1. 營收與獲利表現：第二季營收達91.90億元，年增12.98％。受惠於產品組合優化，法人預期單季毛利率將優於第一季的7.8％，獲利有望較去年同期轉虧為盈。
2. 業務占比與政策加持：目前軍用業務占營收約5成。受惠於2026年國防預算將達9,495億元，以及8年7,800億元的國防特別預算，為後續軍用業務提供長線成長動能。
3. 訂單展望與新品規劃：反制系統的軟、硬殺產品預計於今年下半年陸續推出。法人機構指出，考量高教機訂單加速認列與民用機業務復甦，預估未來一至兩年EPS具備上看1.8至2.08元之潛力，長期營運看好。

傳產-航運｜概念股盤中觀察

地緣政治與國防自主題材發酵，不僅點燃軍工股行情，也帶動泛航運與造船族群的交投熱度，觀察今日目前盤中資金明顯湧入，多檔相關個股呈現強勢上攻態勢。

亞航(2630)

國內專業航空機具與直升機維修大廠，深耕軍機與民航機維修市場。今日目前股價大漲9.89%，大戶買盤顯著擴增，盤中買氣極為強勁，顯示市場資金對軍工維修題材具高度認同。

晟田(4541)

專注於航太引擎零件及起落架加工，為國內航太產業鏈重要供應商。目前盤中股價強彈9.87%，成交量逾萬張且大戶買賣力道呈大幅正向，顯示多方資金積極卡位航太復甦商機。

龍德造船(6753)

國內知名民營中小型船艦造船廠，為國艦國造政策主要受惠企業。今日目前股價飆漲9.68%，買盤追價意願高，盤中買盤偏積極，反映市場對國防艦艇訂單延續性的樂觀預期。

台船(2208)

台灣造船公司龍頭，業務主力涵蓋大型商船與軍用船艦建造及維修。目前盤中股價上漲7.2%，成交量破萬張，大戶買超力道強勁，受惠國防預算增加，買氣持續湧入支撐股價。

萬海(2615)

亞洲區間貨櫃航運指標業者，提供全球完善的貨櫃運輸服務。今日目前股價上漲5.34%，成交量近2萬張，大戶買盤強勢進駐，顯示在資金輪動下，航運族群亦獲得市場資金青睞。

漢翔(2634)在國防預算提升與無人機商機的雙重挹注下，營運具備中長期成長潛力，進而帶動航太、造船等泛軍工族群的市場熱度。投資人後續可密切留意無人機標案的實際落地進度及新產品出貨狀況，同時也須持續關注地緣政治風險對全球供應鏈的潛在影響。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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