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這檔基金過去這幾天剛公布擠進了全市場配息率前十大的排行榜，引發不少討論。也就是說，它靠著高配息的設計吸引了市場目光。我們今天就來慢慢拆解柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型（98637886），看看它到底適不適合你。
這是什麼樣的基金？
這是一檔由柏瑞投信發行、成立已經超過 10 年的老牌基金。目前它整個大基金的規模大約是 217 億台幣。
光看名字裡的非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債），你可能一開始會有點緊張。其實這就像是借錢給規模沒那麼巨大、或者還在成長期的公司。因為這些中小型公司借錢比較難，所以願意給出比較高的利息來吸引投資人。它的風險等級被歸類在 RR4，屬於中高風險的投資標的。
績效成績單：近期表現亮眼，但長期有起伏
我們直接來看它近期的成績單。這檔基金近一年的報酬率大約是 12.5%，等於你一年前放 100 萬進去，現在連本帶利會變成 112.5 萬。這個成績在同類排名（同類型基金中的績效名次）大約落在中段班的第 50 名左右。
如果把時間拉長到近三年，報酬率有 19.8%，等於 100 萬變 119.8 萬。不過，若是看近五年的成績則是 -6.7%，也就是 100 萬會變成 93.3 萬。
這反映了前幾年市場遇到較大波動時，它確實受到了一些影響。換句話說，這檔基金的淨值（基金當下每一份的價格）並不是一路直線向上，而是會隨著市場環境有明顯的高低起伏。
每月領息的設計與亞太市場配置
這檔基金名字裡有「B類型」，在基金界的暗號通常代表它是每月配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。它近一年的配息率大約是 11.52%，等於你投入 100 萬，一年大概可以領到 11.5 萬左右的現金。而且拉長看過去五年的平均配息率也有 12% 上下，這正是它最近能擠上排行榜的主要原因。
在投資區域上，它主要買的是亞太地區的債券，包含了台灣、香港、印度、印尼等地方。這就像是你選擇在熱鬧、人潮洶湧的亞洲夜市擺攤，而不是去安靜的歐洲精品百貨開店。亞洲市場的經濟活力很強，但相對的，偶爾遇到市場氣氛不佳時，整體波動也會比較大。
什麼樣的人適合把它放進口袋？
老實說，沒有絕對完美的基金，只有適不適合你的基金。
如果你是「現金流至上」的上班族，每個月需要一筆錢來繳房租或補貼生活費。只要你能夠忍受本金偶爾上下震盪，那這檔基金的高配息特性就很符合你的需求。
但是，如果你是「極度保守派」的讀者，看到帳面數字少個 5% 就會焦慮睡不著覺。或者這筆錢是你明年就要用到的買房頭期款，因為它的風險等級較高，長期績效也曾出現過波動，這檔基金可能就會讓你覺得太刺激了。
自己追蹤這檔基金的小訣竅
如果你對這檔基金有興趣，未來在觀察它的時候，建議不要只盯著配息率看。你可以多留意它的「含息總報酬率」，也就是把領到的息跟淨值的漲跌加起來看。這樣才能確認你是不是真的有賺到錢，而不是只賺了利息卻賠了本金。
下次挑選配息基金時，你會優先考慮利息的高低，還是本金的穩定度呢？可以好好思考一下這個問題。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
