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想知道公司的 手頭資金挪用是否寬裕?能持續經營業務? 首先,一定要讀懂「營運現金流」! 【K晨報】油價飆↗塑化、紡纖..等 『15檔行情水漲船高』!法人周買超藏不住

淨現金流,可以了解公司 4大點:實際現金金額、產生淨現金收入能力、支付股利能力、償還負債能力!

5月 2018年20
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要想了解公司產生現金的能力,

那現金流量就一定是非了解不可的,

為何這麼說呢?

因為現金流量指的是公司在一段時間內,

所有現金的收入與支出。

 

其中「淨現金流量」代表的就是,

這段時間公司現金收入多還是支出多,

是非常重要的指標。

一般來說,一個企業持有的現金金額不應該超過一般業務交易的需求,和可能突發的現金需求額度。

意思是說,

按照常理去想,「現金準備應該要剛剛好」!

持有太多現金表示沒有好好活用資源;

手邊太少現金會容易需要用的時候不夠用。

其中的拿捏,就可以用「淨現金流」的大小來衡量。

沒有絕對的比例或大小,

通常是跟同業間互相比較。

現金流入多一定是好事嗎?細節藏在魔鬼裡

在<公司淨利為正就不會破產嗎?

「艾蜜莉漢堡店」帶您了解「現金流量表」>篇文章中

我有介紹現金流量表的分項。

 

淨現金流就是這三個分項的加總,

公式:

淨現金流量=營業現金流量+投資現金流量+理財現金流量

(表格來源 艾蜜莉)   

假設艾蜜莉漢堡店營業現金流1,000萬、

投資現金流量300萬、

理財現金流量200萬,

那淨現金流量為何?意義?

 

1.淨現金流量=1000+300+200=1,500萬。

2.意義:

淨現金流為正,表示漢堡店這段時間有現金流入,

手上握有資金

 

手上握有資金,

這些錢是怎麼來的呢?

賺到的?借來的?還是…

必須要仔細檢查「營運」、「投資」或「融資」這些活動。

 

營業現金流為正,

表示漢堡店這段時間本業收入比支出多,

本業賺錢。

投資現金流量為正,

表示漢堡店這段時間處分一些資產,

獲得現金流入。

換句話說,是企業賣掉一些資產(例如對外投資的股票),

以獲取現金;

投資現金流如果是負數,

表示企業去對外作投資,

這部份投資現金記帳是負值。

 

理財現金流量為正,

表示漢堡店這段時間有辦理貸款,

使得現金流入。

 

來個小測驗吧~~

(表格來源 艾蜜莉)                                                                                   (解答在結論右下方)

 

何謂現金及約當現金

另外關於淨現金流量還要再補充一點,

通常在現金流量表上,

淨現金流量會以「本期現金及約當現金增加(減少)」表示。

 

意思是,現金不一定以金額數字來表示,

「約當現金」項目,包括存單、短期借款、有價證券等等,

都等同於現金的價值。

 

約當現金:一年內到期、具有高度變現的有價證卷。

例如:可轉讓定期存單,商業本票等。

把本期現金及約當現金增加(減少)數,

加上期初現金及約當現金餘額,

可以得到期末現金及約當現金餘額2,000萬,

而2000萬就是漢堡店目前實際有的現金。

 

以艾蜜莉漢堡店為例(不考慮匯率變動對現金及約當現金之影響)

(表格來源 艾蜜莉)

結論

現金流量表比起資產負債表與綜合損益表,

較常被忽略,但提供的訊息是兩者無法替代的。

藉由觀察淨現金流的來龍去脈,

我們可以注意這些細節:

  1. 得知公司目前實際現金金額
  2. 了解公司產生淨現金收入能力
  3. 了解公司支付股利能力
  4. 評估未來償還負債能力

用以深化、長期追蹤對這家公司的了解。                                              測驗解答:是否否是

 

★警語:以上只是個人研究記錄,非任何形式之投資建議,投資前請獨立思考、審慎評估。

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