華爾街市場總是在牛市與熊市之間循環。雖然熊市在情緒上令人難以承受，且會帶來財務上的痛苦，但這是投資人必須面對的現實。然而，這正是增加高品質、長期持股的絕佳時機，因為投資人常在熊市期間恐慌性拋售。儘管目前市場有一些正面發展，例如SpaceX(SPCX)的首次公開募股(IPO)以及中東地區的協議進展，但6月10日市場的迅速下挫突顯了潛在的下行風險。當投資人採取避險態度時，市場可能會迅速下墜，因此你應該提前準備好一份觀察清單。這份清單或許可以包含安達保險(CB)、Visa(V)以及波克夏海瑟威(BRK.B)等優質金融企業，以下是為何看好它們的原因。

安達保險(CB)保守穩健，核保與投資收益雙引擎

安達保險(CB)是一家跨國保險公司，業務涵蓋財產與意外險、再保險及人壽保險。讓它在市場低迷時成為理想標的的原因，在於其保守穩健的經營本質。這一點在2026年第一季展露無遺，當時公司公布的綜合率為84%。綜合率是衡量理賠損失與營運費用占保費收入的比例，低於100%即代表公司在核保業務上獲利。儘管公司剛度過一段保費定價強勁的時期，最新跡象顯示這樣的好光景可能接近尾聲，但這是保險業正常的景氣循環，而安達保險(CB)已做好充分準備。最重要的是，安達保險(CB)具備卓越的核保歷史，使其能安度完整的商業週期。此外，公司還能透過投資浮存金獲利，也就是利用等待理賠期間所收取的保費現金進行投資。雖然浮存金帶來的收益會隨時間波動，但它仍是強大的獲利來源，2026年第一季的淨投資收入高達17億美元。

Visa(V)營收較前一年同期增17%，免受信用風險衝擊的長線成長股

Visa(V)是全球最大的支付處理商之一，透過連結買賣雙方並從中收取微薄手續費來獲利。積少成多之下，單在2026財年第二季，該公司就處理了高達661億筆交易。這不僅為公司創造了112億美元的營收，較前一年同期成長17%，也帶動調整後獲利大幅增加20%。最關鍵的優勢在於，Visa(V)並不承擔其促成交易的任何財務風險，這些風險全由發行Visa品牌信用卡的金融機構承擔。因此，即便是市場回跌或經濟衰退，對Visa(V)的業務衝擊相對有限。雖然交易量可能會在短期內放緩，但從現金轉向信用卡支付的長期趨勢不太可能逆轉。這使得Visa(V)成為一檔連保守型投資人都會青睞的長期成長股，若股價在熊市中回跌，絕對值得投資人多加留意。

波克夏海瑟威(BRK.B)滿手4千億現金，熊市正是絕佳尋寶期

在市場回落時，另一檔值得考慮的股票是波克夏海瑟威(BRK.B)。這是一家擁有實體保險業務的龐大綜合企業，其營運風格同樣相當保守，與安達保險(CB)有異曲同工之妙。然而，現在將波克夏海瑟威(BRK.B)列入清單的最大理由，是截至2026年第一季末，其資產負債表上擁有高達近4000億美元的龐大現金。波克夏海瑟威(BRK.B)以收購整家公司或投資上市股票聞名，但其歷史策略一直非常謹慎，寧可緊抱現金，直到發現經營良好且價格具吸引力的標的才會出手。熊市能大幅擴展該公司的投資機會，而在等待的過程中，這些現金部位也為市場崩盤提供了強大的緩衝。換句話說，波克夏海瑟威(BRK.B)已為市場風暴做好準備，如果其股價隨大盤下跌，投資人也應準備好逢低布局。

提前擬定熊市觀察清單，將危機化為長線投資轉機

安達保險(CB)、Visa(V)和波克夏海瑟威(BRK.B)都是經營良好且具備高度韌性的企業。如果市場出現拋售潮，它們的投資吸引力將大幅提升。然而，投資人必須提前做好買進準備，因為要在熊市的恐慌氣氛中出手，在心理層面上是一大挑戰。這就是為什麼現在趁著大盤仍接近歷史高點時，投資人應該先建立好觀察清單。一旦做足功課，當市場回跌時便能更從容地採取行動，有效將危機轉化為難得的投資轉機。

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