人工智慧(AIQ)技術正在重塑投資市場的動態，讓數位創新與實體產業之間的界線變得越來越模糊。根據高盛全球投資研究的最新報告指出，擁有大量實體資產的公司，其市場表現已經開始超越那些輕資產的公司。這背後的原因在於一個根本性的轉變：不斷進步的AI技術現在不僅需要聰明的程式碼，更需要具體的實體基礎設施來支撐。

建立AI骨幹需投入龐大實體基礎設施

為了建構機器學習系統的骨幹，企業必須大幅增加實體投資。這意味著資金正湧入資料中心、電網、冷卻系統、原物料以及重型機械等領域。這種現象代表著投資市場出現了重大轉變，與2008年金融海嘯之後所形成的投資環境截然不同。

低利率時代的輕資產榮景已成過去

在過去那段時期，只需要投入最少資本支出的企業往往能獲得市場給予的高估值。當時在低利率和經濟擴張緩慢的環境下，軟體類股(IGV)與數位平台成為追求成長的投資人最青睞的標的。與此同時，傳統的工業類股(XLI)卻因為產能過剩以及長期缺乏關注導致回報不如預期，表現持續低迷。

總體經濟改變帶動重資產股票強勢反轉

然而，當前的總體經濟條件已經徹底改變了市場的運算邏輯。較高的名目產出成長、持續的通膨壓力，以及針對AI專案的巨額資本支出，正將全新的營收活水導向那些長期被市場忽視的傳統產業。高盛的數據顯示出一個驚人的反轉趨勢，在歷經多年的落後表現後，重資產股票的漲勢已經開始超越輕資產的同行，迎來全新的爆發期。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息