超微併MEXT卡位AI記憶體！台股記憶體供應鏈，群聯、南亞科成最大贏家？超微(AMD)在6月15日無預警宣布收購記憶體優化新創MEXT，成為全球第一家透過併購直接卡位關鍵記憶體技術的AI晶片大廠。消息一出，超微股價單日大漲逾7%，市值一度衝上9,000億美元，超越摩根大通創下歷史新高；美光跳漲超過10%，威騰電子急彈16%成為標普500當日最佳成分股。

這起看似不大的併購案，背後藏著一個重要宣告：AI算力競賽已進入下半場，戰場從GPU比拼延伸到記憶體效率與資料調度能力的全面競爭。超微收購的MEXT開發的是「AI驅動的預測式記憶體技術」，能讓快閃記憶體存取效能逼近DRAM水準，在不大幅增加硬體成本的前提下提升整體AI系統效能。這等於替「儲存與記憶體融合」的商業模式打了一劑強心針，過去業界對用SSD模擬延伸記憶體仍半信半疑，如今超微用併購背書，讓這條技術路線的商業化可信度大幅提升。

台股方面，群聯董事長潘健成親自出面回應，表示這項收購驗證了產業朝「儲存與記憶體融合」方向發展，群聯的aiDAPTIV平台核心概念與MEXT高度相似；南亞科作為DRAM指標股，也在「記憶體不再只是景氣循環商品」的市場敘事中同步受惠。

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一、事件敘述

超微(AMD)於6月15日無預警宣布，收購一家專攻記憶體最佳化技術的新創公司MEXT，成為全球第一家透過併購方式、直接卡位關鍵記憶體技術的AI晶片大廠。雖然超微並未公開揭露收購金額，但消息一出立刻獲市場按讚，當天股價大漲逾7%，市值一度衝上9,000億美元大關，超越摩根大通，寫下歷史新高。

根據超微官方說法，MEXT開發的是「AI驅動的預測式記憶體技術」，能透過軟硬體協同架構，讓快閃記憶體（Flash）的存取效能逼近DRAM水準，在不大幅增加硬體成本的前提下，提升整體系統效能，協助客戶以更低的總體擁有成本（TCO）部署AI與一般運算工作負載。

消息也同步點燃美股記憶體與儲存族群，美光單日勁揚超過10%，SanDisk也大漲逾6%；威騰電子（Western Digital）大漲16%，是標普500指數當天表現最佳的成分股，希捷科技則上漲9%，雙雙獲摩根士丹利上調目標價。台股部分，群聯(8299)董事長潘健成親自出面回應，表示這項收購驗證了AI產業正朝「儲存（Storage）與記憶體（Memory）融合」的方向發展，台廠儲存供應鏈也跟著沾光。

本文將帶大家利用籌碼K線，觀察這波記憶體題材下台廠個股的主力與大戶動向。

超微併MEXT卡位AI記憶體！台股記憶體供應鏈，群聯、南亞科成最大贏家？

二、記憶體牆+NAND升級+商業模式背書三大利多齊發

過去兩年，市場談到AI受惠焦點幾乎都集中在GPU、高頻寬記憶體(HBM)與先進封裝，記憶體與儲存架構長期被視為配角。超微這次出手收購MEXT，等於是業界龍頭級廠商首次用真金白銀的併購行動，正式宣告記憶體效率與資料調度能力，正在升級為AI算力競賽下一階段的核心戰場，主要利多可歸納為三點。

首先是「記憶體牆（Memory Wall）」問題正式浮上枱面。隨著大型語言模型規模持續擴張，資料中心面臨的瓶頸已經不只是GPU算力，而是資料能否快速存取與調度，輝達執行長黃仁勳、超微執行長蘇姿丰近兩年都多次公開強調記憶體的重要性，這次併購可視為超微用行動回應這個產業共識。

其次，DRAM成本居高不下、供給持續吃緊，單純堆疊DRAM已經無法有效解決成本壓力，透過固態硬碟與NAND Flash進行分層記憶體管理，正成為業界尋找的替代解方，這直接墊高了NAND Flash在AI運算架構中的戰略地位，價值將從單純的儲存容量（Storage Capacity），躍升為記憶體資源（Memory Resource）。

第三，這起併購等於替「儲存即記憶體」的商業模式打了一劑強心針，過去業界對於用SSD、NAND去模擬延伸記憶體仍半信半疑，如今超微用併購背書，等同向市場宣告這條技術路線具備商業化價值，連帶讓既有布局相關技術的廠商重新被法人重新評價。

三、從一場併購看見的四個趨勢

1. AI晶片巨頭併購戰开打，記憶體技術成兵家必爭之地。

高通同期也傳出正洽談收購AI晶片新創Tenstorrent，交易金額上看百億美元，加上輝達去年底重金取得Groq技術授權，顯示晶片大廠不再只比拼算力規格，記憶體與資料調度的軟硬整合能力，正成為下一輪併購戰的主戰場，後續不排除有更多記憶體優化新創成為收購標的。

2. 「儲存與記憶體融合」概念股將重新分類。

過去市場習慣把NAND廠歸類為景氣循環股，但隨著SSD被賦予延伸記憶體的新角色，具備類似aiDAPTIV軟體演算法能力的廠商，未來評價邏輯可能更貼近IC設計或軟體服務股，而非單純的元件供應商，本益比結構有機會出現重估空間。

3. 記憶體分層管理（Memory Tiering）與CXL話題可望再度發酵。

AI推論需求持續擴大，General DRAM Offload、AI Memory Expansion等概念，意味著未來伺服器架構將出現更多層次的記憶體配置，連結CXL（Compute Express Link）等新興互連標準的相關供應鏈，後續同樣值得追蹤。

4. 硬碟與大容量儲存供應鏈同步受惠。

這波記憶體即戰略資源的敘事，不只利好NAND與DRAM，連帶讓硬碟雙雄希捷、威騰股價同步走高，外資並調升目標價，顯示AI資料中心對巨量資料留存的需求，正全面外溢到傳統儲存硬體領域，台廠中相關代工、零組件供應鏈也可一併留意。

四、此事件會帶動哪些台股記憶體

這波超微併購MEXT的消息，對台股記憶體供應鏈帶來的想像空間，可大致依產業鏈位置分為四個族群。

DRAM原廠：南亞科(2408)、華邦電(2344)是台廠DRAM雙雄，受惠記憶體供需吃緊的大循環，同步也是「記憶體牆」議題下，市場資金最先聯想到的標的。
NAND Flash與儲存控制IC：群聯(8299)是這次被點名的主角，旗下aiDAPTIV平台概念與MEXT高度相似，被視為含金量最高的直接受惠股；旺宏(2337)深耕NOR Flash與eMMC，是記憶體模組廠的上游供應商之一。
記憶體模組廠：威剛(3260)、創見(2451)、十銓(4967)、宜鼎(5289)、晶豪科(3006)、宇瞻(8271)等廠商手握庫存、直接反映報價波動，當記憶體題材升溫時，通常也會跟著表態走揚。
晶圓代工與封測：力積電(6770)主打記憶體晶圓代工與特殊製程，與美光等大廠合作；力成(6239)、南茂(8150)等封測廠則扮演記憶體產業鏈下游的隱形冠軍角色。

需要留意的是，超微併購MEXT屬於技術與商業模式層面的利多，台廠目前多數仍是「題材沾光」而非「訂單立即挹注」，實際營收貢獻仍須觀察後續是否出現具體合作案。

超微併MEXT卡位AI記憶體！台股記憶體供應鏈，群聯、南亞科成最大贏家？

六、進階個股分析：群聯(8299)與南亞科(2408)

個股一、群聯(8299)：題材含金量最高的直接受惠股

基本面定位

群聯(8299)是台股中NAND Flash純度最高的IC設計廠之一，主要業務為控制晶片設計，產品線涵蓋USB、SSD控制IC與eSSD解決方案，是儲存控制晶片領域的全球龍頭。近期受惠企業級SSD缺貨與AI推論帶動的高容量儲存需求，控制晶片出貨量與營收同步創高，加上去年起推出的aiDAPTIV Library，已針對AI模型訓練、推論及文生圖應用提供專用Offload技術，使公司角色逐漸從單純的硬體元件供應商，往「軟硬整合的記憶體解決方案商」轉型。

此次合併事件對於群聯(8299)利多

群聯(8299)是這次新聞事件中唯一被官方點名、且技術路線高度相似的台廠。

執行長潘健成親自解讀，認為超微併購MEXT驗證了「儲存與記憶體融合」的產業大趨勢，而群聯(8299)規劃中的General DRAM Offload方案，核心概念與MEXT高度接近，都是透過軟體演算法讓NAND Flash升級為延伸記憶體資源。換言之，超微用真金白銀的併購行動，等於替群聯(8299)既有的技術路線背書，讓市場對其aiDAPTIV平台的商業化價值重新評價，是這波事件中題材延展性最大的個股。

指標1、K線：日分價量表、技術指標

透過「日分價量表」功能，可清楚檢視各價格區間的成交量分布，快速辨識關鍵支撐與壓力位置，並搭配籌碼變化判讀資金進出，強化進出場時機的判斷精準度。

群聯(8299)股價還在低檔震盪，仍被短均線給壓著，上方壓力重重
近一個月分價量表區間落在 2,331~2,370 元
目前股價落在 2,300 元，股價剛好在分價量表，代表此分價量為關鍵區間。
是形成支撐還是壓力，關鍵取決於後續股價的站穩情況、成交量能變化。

從「日分價量表」觀察，群聯(8299)股價還在低檔震盪，仍被短均線給壓著，上方壓力重重。看到近一個月最大量區間為2,331~2,370 元代表此處可視為關鍵區間。後續是形成支撐還是壓力，關鍵取決於後續股價的站穩情況、成交量能變化，以及法人與大戶籌碼是否持續偏多。

超微併MEXT卡位AI記憶體！台股記憶體供應鏈，群聯、南亞科成最大贏家？

指標2、K線：主力與大戶持股動向

透過「K線」功能，可同時檢視下方多種籌碼指標（如法人買賣超、大戶持股、主力成本等），用來交叉驗證個股的多空趨勢與資金流向，提升判斷精準度。

群聯(8299)法人同步賣超，代表短線上仍不看好後市表現
近 20 日外資賣超 5,122 張、投信賣超 6,651 張
大戶持股比率減少，整體持股達35.9%，散戶持股增加。

群聯(8299)從法人籌碼來看，法人同步賣超，代表短線上仍不看好後市表現，近 20 日外資賣超 5,122 張、投信賣超 6,651 張。再看到大戶持股比率減少，整體持股達35.9%，散戶持股增加，顯示籌碼有由大戶轉向散戶集中的跡象。這代表部分主力資金可能正逢高調節，短線籌碼面略有鬆動。

超微併MEXT卡位AI記憶體！台股記憶體供應鏈，群聯、南亞科成最大贏家？

指標3、籌碼日報：每日即時主力動向

透過「籌碼日報」功能，可快速追蹤主力每日進出動向，搭配買賣超變化，判斷資金是否持續進場或轉為調節。

群聯(8299)近一月主力動向小賣，元大賣超第一券商
元大近一月賣超 2,606 張，賣均價為 2452.55 元
且進一步觀察主力動向，目前從元大過往歷史操作來看，近期股價逢高調節出場

群聯(8299)可以看到近一季主力動向小賣，賣超第一券商：元大；元大近一月賣超 2,606 張，賣均價為 2452.55 元，且進一步觀察主力動向，目前從元大過往歷史操作來看，近期股價逢高調節出場，後續可持續觀察元大是否縮減賣超力道，甚至轉為回補買超，作為資金是否重新回流的重要指標。

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群聯(8299)小結

群聯(8299)兼具基本面與題材面雙重支撐，屬於此次事件中含金量較高的直接受惠股。不過，從近期籌碼面來看，表現卻相對落後於其他記憶體族群個股。近期法人持續調節持股，大戶持股比率也同步下滑，顯示主力資金短線態度偏向保守，市場追價意願相對不足。

後續可持續關注法人賣壓是否趨緩、大戶持股是否重新回升，以及成交量能是否有效放大。若籌碼面出現改善訊號，搭配記憶體產業景氣持續升溫，股價才有機會擺脫整理格局，重新展開補漲行情；反之，若法人持續賣超、籌碼進一步鬆動，短線仍須留意高檔震盪與修正風險。