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如果你戶頭剛好有筆閒錢，想參與這波 AI 科技的熱潮，但看到最近市場上上下下的震盪又覺得有點害怕，先停 3 分鐘看完這篇。
為什麼這幾天大家都在聊多重資產？
這幾天打開市場資訊，你會發現情況有點複雜。一方面是今日掛牌上市的 SpaceX 帶來了極大的科技與航太話題，另一方面，近期的美伊衝突再度升溫，讓大家開始擔心能源價格波動會不會又把物價推上去。
因為這些不確定性，市場上的資金就像是在開派對一樣，快速地在科技股、金融股、房地產甚至防禦型產業之間跑來跑去。這種現象我們叫做資金輪動(資金從漲多的產業抽出來，改去買其他相對便宜的產業)。
這時候如果你只單押一種產業的股票，心情可能就會像坐雲霄飛車。所以，越來越多人開始關注「多重資產基金」(把股票、債券或其他投資工具混搭在同一檔的基金)。
你可以把這想像成去吃自助餐。如果你整盤只拿最辣的麻辣鍋底，吃起來當然很刺激但也容易拉肚子；但如果你拿點肉、配點青菜、再盛碗溫和的熱湯，整頓飯吃起來就舒服多了。多重資產基金就是幫你配好這盤菜，讓你在享受科技成長的同時，也有債券或其他資產來當避震器。
想吃肉又怕燙？看看最近端出的「防禦型菜單」
其實，投信公司也很清楚大家這種「想買又怕受傷害」的心理。光是昨日和這幾天，市場上募集的新基金就非常多元，其中最受矚目的就是鎖定美國市場的多重資產基金。
舉個例子，兆豐投信在昨日推出了一檔「兆豐美國戰略智造多重資產基金」。這檔基金很有趣，它不只看我們平常熟悉的 AI 軟體，而是把目光放在更底層的東西。也就是說，它全面卡位了算力霸權、能源獨立與核電、國防航太這些領域。
因為 AI 發展需要極大的電力和基礎設施，這檔基金的概念就像是：與其只買那些做 AI 產品的公司，不如連同提供他們電力、設備和安全保護的公司一起買下來，用多種資產來分散風險。
另外，富蘭克林華美投信前幾天也宣布，即將在六月下旬開募「富蘭克林華美美國收益多重資產基金」。這檔同樣是全面聚焦美國資產，但它特別強調使用了一種叫做掩護性買權(一種在持有資產時，透過選擇權合約先收一筆權利金來降低波動的策略)的戰術。
這聽起來有點複雜，但拆開來看就一個重點：想像你買了一間房子等著它增值，但在等待的期間，你先把空房間租出去收點租金。這樣就算房價短期內沒漲，你還是有租金可以拿，心情自然就安穩多了。這就是他們所謂的「主動防禦」陣線。
科技加上多重資產，實際上的成績單長怎樣？
說了這麼多機制，你可能會想知道，這類結合科技與多重資產的基金，實際表現到底如何？我們可以看看市場上已經在運作的幾檔基金。
像是「中國信託科技趨勢多重資產基金-B分配型(台幣) (F1700)」，它今年以來的績效大約是 +12.62%。這對你來說是什麼概念呢？等於是你如果今年初放了 10 萬塊進去，現在帳面上大約多了 1 萬 2 千多塊的獲利，算是一個既有參與到科技成長，又相對穩健的成績。它最新的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)大約落在 12.8485 左右。
市場上也有很多不同計價幣別和配息方式的選擇。比如「安聯AI收益成長多重資產基金- HB類型(月配息)-新臺幣(避險)」近期的淨值大約是 12.6400 TWD；而同系列的「安聯AI收益成長多重資產基金- B類型(月配息)-美元」淨值則是 13.1100 USD。
如果你偏好外商投信或 ESG 主題，「富達基金－多重資產收益ESG基金(A股美元) (LU0138981039)」目前的淨值大約是 18.6700 USD；另外像「聯博美國多重資產收益基金-AI類型(美元) (TW000T1818F0)」的淨值則是 12.0300 USD。
甚至也有像「凱基收益成長多重資產基金-新臺幣B(月配) (ISIN Code: TW000T4134B8)」這類以台幣計價、每月配息的設計，近期淨值約在 9.2669 TWD 附近；如果是想用人民幣配置的人，也有「路博邁收益成長多重資產基金T月配型(人民幣)」這類淨值約 6.23 人民幣的選項。
這些不同的級別和幣別，就像是同一款車型提供不同的配備，讓你可以根據自己手邊的外幣存款，或是每個月需不需要現金流來做挑選。
面對接下來的市場，我們該怎麼思考？
看到這裡，你心裡應該對多重資產基金有個底了。那接下來的下半年，市場到底會怎麼走？
富達國際在昨日發布了下半年的投資展望。他們認為，雖然全球市場接下來還是會面臨比較大的波動，但是整體的經濟基本面，其實還是支撐著大家去投資的。他們特別建議下半年可以聚焦三個大方向：風險性資產、AI 資本支出(公司為了未來發展，現在先拿出來蓋廠房或買設備的錢)，以及大宗商品。
換個角度看，這份報告其實印證了為什麼現在多重資產基金會這麼熱門。因為未來的趨勢很明確（AI 發展、基礎建設），但過程一定會顛簸（地緣政治、通膨干擾）。在這種「前途光明、道路崎嶇」的時候，用多重資產來幫自己的投資組合裝上避震器，確實是一個很合理的策略。
如果是你，會想選涵蓋國防與核電能源的超前部署款，還是有掩護性買權保護的穩健收租款呢？下次去基金平台逛逛時，不妨點開這些基金的說明書看看，或許就能找到最適合你個性的那一檔。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
