發表
我的網誌
老牌基金為何還能稱霸？這檔基金成立超過 26 年，如果你在它剛出生的時候放進 100 萬，現在這筆錢已經變成將近 3,084 萬了。這是一個非常驚人的長期成長紀錄。今天我們就來聊聊這檔安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124），看看它到底有什麼魔力，能讓上萬名投資人默默抱著它不放。
規模高達八百億的台股老字號
這檔基金是由安聯投信發行的國內股票型基金。它的資產規模非常龐大。這幾天當下最新的數據顯示，它的整體規模大約落在 800 億到 860 億元之間。在台灣的傳統共同基金市場裡，這絕對是一個名列前茅的巨無霸等級。
它在千禧年 2000 年就成立了，至今已經超過 26 年。也就是說，它經歷過網路科技泡沫、金融海嘯，還有近期的疫情大震盪。目前的淨值（基金當下每一份的價格）大約在 308.4 元左右。
不過，因為它是專門百分之百投資台灣股市的基金，風險等級被歸類為 RR4。這代表它的波動會比較大，屬於中高風險的投資選項。目前的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多名。雖然人數不算特別多，但這些人撐起了高達八百多億的規模，可見每個人的平均投資資金都不小。
績效成績單：近一年讓 100 萬變 325 萬
看一檔基金當然要看它的成績單。這檔基金近期的表現老實說非常吸引人。近一年的報酬率高達 225.8%。換句話說，等於你一年前放進 100 萬，現在這筆錢會變成 325.8 萬。
如果我們把檢視的時間拉長來看，它的爆發力依舊很強。近三年的績效是 375.6%，等於 100 萬變成了 475.6 萬。近十年的績效更是來到 1771.4%，等於 100 萬直接滾成了 1871.4 萬。這個數字展現了長期投資的威力。
而且它的同類排名（同類型基金中的績效名次）表現一直穩定在前段班。近一年排名第 11 名，近三年排第 6 名。如果拉長到近十年的話，它在所有同類型基金裡更是高居第 2 名。因為不管是短期衝刺還是長期馬拉松，它的成績都很亮眼，這也是許多老玩家願意把資金一直放在裡面的關鍵原因。
不配息的策略與「含積量」極高的持股
很多人剛開始學買基金，第一句話就會問有沒有配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。這檔基金的設計是完全「不配息」的。
你可能會想，不配息是不是代表經理人沒賺錢？其實完全不是這樣的。因為這檔基金把投資賺到的所有錢，包含它買的股票發放的股利，全部直接滾入本金繼續投資。也就是說，它利用複利的效果讓基金的規模和淨值不斷長大，這就是為什麼它的長期績效數字可以飆得這麼高。
再來看看它到底把錢拿去買了什麼。這是一檔非常重押台灣半導體和科技巨頭的基金。最顯眼的就是台積電，投資比率高達 61.06%。這就像是一支籃球隊裡，教練把超過一半的球權都交給了陣中最厲害的超級球星，讓他去主導整場比賽的勝負。
除了這位超級球星，它還買了台達電、聯發科、鴻海、智邦和日月光投控等科技大廠。你可以把它想像成一個「台灣科技明星隊」的超豪華便當盒。經理人幫你把市場上最精華的主菜都挑好了，你只要買下這個便當，就能一次吃到這些好料，不用自己去菜市場一攤一攤辛苦挑選。
誰適合買？誰又該先跳過？
了解了它的特性後，我們來看看這檔基金適合什麼樣的人，又有哪些人應該先跳過。
第一種適合的是「追求資產長期翻倍的年輕上班族」。如果你現在 30 歲左右，離退休還有很長一段時間，你不需要每個月從投資裡領零用錢，而是希望 100 萬在未來能滾成好幾百萬。這種不配息、將獲利持續滾入的設計，就非常適合你作為長期的核心資產。
第二種適合的是「看好台灣科技業但不想自己盯盤的人」。這檔基金持有超過六成的台積電，加上其他科技權值股。如果你相信台灣科技業的未來競爭力，但是上班太忙沒時間每天看盤研究進出場點，交給專業的團隊來幫你配置與調整，會是一個省時省力的好選擇。
但是，如果你是「需要每個月有現金流的退休族」或者是每個月要繳房貸的人。因為這檔基金完全不配息，你沒辦法從它身上定期領到錢來支付生活開銷。這種情況下，這檔基金就不太符合你的財務需求。另外，因為它高度集中投資在單一台灣市場和科技產業，近期的波動相對會比較大，如果你的心臟比較小顆、非常保守，那投資前就要多想兩分鐘了。
買了之後，自己可以怎麼追蹤？
如果你看完了介紹，決定要開始投資這檔基金，有幾個小指標你可以自己學著定期去追蹤。
首先是「持股比例的變化」。你可以每個月去基金平台看一下它前十大持股有沒有發生大變動。如果哪天台積電的比例突然大幅下降，或者換成了其他非科技產業，那就代表經理人對市場的看法改變了，這時候你就可以跟著思考一下背後的原因。
其次是「基金經理人是否更換」。這檔基金目前的經理人是蕭惠中，長期成績有目共睹。買主動型基金就像買教練的戰術，如果哪天換了經理人，你就要觀察一下新教練的風格是不是跟你當初想的一樣。
最後是「基金規模的穩定度」。目前它大約在 800 多億元上下。如果未來規模持續穩定增長，代表市場對它很有信心。不過如果哪天規模突然快速縮水，可能就要稍微留意一下是不是市場資金正在大舉撤出。
看完這檔老牌巨無霸基金的深度解析，你覺得這種「不配息、全拿去利滾利」的衝刺策略，適合現在的你嗎？不妨趁這個週末喝咖啡的時間，拿出一張紙，好好檢視一下自己的理財目標吧。
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
