近期有四家金融機構調降了旗下高收益儲蓄帳戶的利率，儘管市場預期聯準會(Fed)短期內並不會採取降息行動。根據 BTIG 的報告指出，包含蘋果(AAPL)、盟友金融(ALLY)、第一資本(COF)以及高盛(GS)旗下的 Marcus 等平台，在過去一週內皆進行了利率調整，導致同業的儲蓄利率中位數下滑 5 個基點至 3.4%。

聯準會降息預期延後，通膨推升升息可能

儲蓄帳戶的收益率通常與聯邦基金利率連動，因此當中央銀行調降利率時，一般銀行往往會跟進。然而，聯準會自去年 12 月以來便未曾降息。近期居高不下的通膨數據以及強勁的就業報告，進一步推遲了市場對於今年內降息的預期。根據 CME FedWatch 工具顯示，甚至有部分交易員開始將今年升息的可能性計入定價之中。

分析師對降息感困惑，貸款需求恐已放緩

BTIG 專業金融分析師 Vincent Caintic 在上週五的報告中表示，團隊對於銀行調降存款利率的舉動感到相當困惑，尤其是目前市場機率預測，聯準會在 2026 年 12 月前可能還會進行一次一碼的升息。他進一步分析，這可能直觀地反映出市場的貸款成長必須正在放緩，進而降低了金融機構對吸收存款的需求。然而，在最近競爭對手的財務會議上，並未聽聞貸款成長出現全面減速的現象。

川普放寬銀行牌照，存款市場競爭將升溫

另一方面，Vincent Caintic 也從一些線上銀行端了解到，隨著川普政府可能會批准更多銀行的設立申請，未來爭取存款的市場競爭預期將會更加激烈。他坦言，在這樣的大環境背景下，對於現階段出現明顯的存款降息舉動感到相當驚訝。

這2檔銀行股仍具優勢！維持高達4%收益率

儘管多家機構調降利率，目前市場上仍有兩家線上銀行的高收益儲蓄帳戶維持高水準，分別是面包金融(BFH)與借貸俱樂部(LC)，這兩家機構依然提供高達 4% 的年化收益率(APY)。此外，面包金融(BFH)的一年期定期存款(CD)也同樣提供 4% 的年化收益率，而其他在 BTIG 研究覆蓋範圍內的一年期定期存款利率皆已低於此水準。對於投資人而言，定期存款相較於高收益儲蓄帳戶的優勢在於能夠在期間內鎖定利率，但必須留意，若在定期存款到期前提前提領資金，存款人可能將面臨相關的違約罰款。

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