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配息率高不等於賺得最多——攤開這幾天最新出爐的全市場前 10 大高配息基金榜單，你會發現裡面的績效落差比想像中大得多。這 10 檔共同基金的配息率動輒 11% 起跳，甚至有飆破 27% 的驚人數字。等於你放 100 萬進去，一年帳面上就有機會領到 11 萬到 27 萬不等的現金。不過，為什麼這 10 檔基金能給出這麼高的配息？我們今天就來好好拆解這份當下最新的領息名單。
榜單前 5 名速覽：超高配息的領先群
前 5 名的配息數字相當驚人，主要以年配息與外幣計價為主。我們來看看這幾檔基金的特色。
* 富邦日盛基金 這檔基金的配息率高達 17.96%，等於放 100 萬一年能領到快 18 萬的配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。它是一檔成立超過 29 年的老字號基金，成立以來的總績效逼近 792%，等於當初投資的 100 萬現在已經變成快 890 萬了。 * 瀚亞非洲基金-南非幣 它是目前榜單上的配息率冠軍，數字來到 27.15%。這檔基金成立超過 17 年，也是採用一年配發一次利息的機制。它成立以來的總報酬大約是 157%。 * 聯博全球非投資等級債券基金-TA類型(南非幣) 這檔基金的配息率是 12.12%，並且是每個月配息。它主要投資在非投資等級債（信用評等較低、利率較高的公司債）。成立 11 年來，累積的總績效大約是 107%。 * 柏瑞亞太非投資等級債券基金-B類型 它的配息率為 11.46%，同樣是月配息的設計。這檔基金成立大約 10 年半。成立以來的總績效落在 4.9% 左右，整體的走勢相對平緩。 * 柏瑞亞太非投資等級債券基金-N類型 這檔其實是上一檔的兄弟姊妹，只是收費的級別不同。配息率一樣是 11.46%，成立 10 年半以來的總績效約為 5%。
榜單 6 到 10 名速覽：穩佔一席的月配家族
接下來的 6 到 10 名，清一色都是每個月發放利息的基金。對於喜歡每個月戶頭都有現金進帳的人來說，這些都是市場上常見的選擇。
* 富蘭克林華美多重資產收益基金-南非幣分配型 配息率來到 16.5%，等於 100 萬放一年大約能領 16.5 萬。這檔基金成立 10 年出頭，透過多種資產混合投資，成立以來的總績效大約是 144%。 * 柏瑞全球策略非投資等級債券基金-N類型(南非幣) 這檔基金的配息率是 12.07%。它是一檔成立快 18 年的資深基金。成立以來的總績效大約落在 83% 上下。 * 瑞銀全方位非投資等級債券基金(台幣)B類型(月配息) 配息率為 12.18%。這是榜單中少見的直接用新台幣計價的基金。成立 8 年多以來，總績效大約是 6.6%。 * 瑞銀全方位非投資等級債券基金(美元)B類型(月配息) 這檔是上一檔的美元計價版本，配息率為 11.56%。因為計價幣別不同，它成立 8 年多以來的總績效大約是 18.4%，表現比台幣版本稍微好一點。 * 瑞銀全方位非投資等級債券基金(人民幣)B類型(月配息) 同樣是瑞銀家族的成員，這檔採用人民幣計價，配息率是 12.45%。成立 8 年多來的總績效大約是 16.4%。
為什麼這份榜單充滿了「南非幣」與「非投資等級債」？
你可能會想，為什麼這 10 檔基金能配出 11% 甚至 20% 以上的利息？仔細觀察名單，你會發現兩個關鍵字：「南非幣」跟「非投資等級債」。這其實是基金公司幫大家拉高配息數字的常見做法。
因為南非幣本身的基準利率相對較高。也就是說，當基金把資金換成南非幣計價時，除了基金本身投資賺到的錢，還能額外疊加南非當地的高利息。但是，高利息通常也伴隨著匯率的波動。換句話說，賺到的高配息，有時候會因為南非幣對台幣的貶值而抵銷一部分。
另外，非投資等級債也是另一個推升配息的引擎。因為這類公司債的發行企業，需要用比較高的利息才能吸引到資金。不過，這幾年這類債券的整體表現相對平穩，只要市場沒有發生大型的企業違約潮，這類基金就能持續提供不錯的現金流。
成立時間與總績效的奇妙反差
看完榜單，另一個很有趣的觀察點是「成立以來績效」（基金從上市第一天到現在的總報酬率）。你會發現，同樣是高配息基金，總績效的落差卻非常巨大。
像是榜首的「富邦日盛基金」，經歷了長達 29 年的市場考驗，累積了將近 792% 的驚人回報。等於當初投入的 100 萬，現在連本帶利已經成長到快 890 萬。因為這檔基金主要投資在股票市場，股票長期的爆發力通常比較強。
相對地，榜單中有些債券型基金，雖然每個月都能給出 11% 以上的年化配息率，但過去 10 年來的總績效大約只有 5% 到 10% 左右。這代表基金把賺到的錢，幾乎都用配息的方式發還給投資人了。也就是說，這類基金的本金通常不太會大幅成長，它的強項在於每個月穩穩地生出利息給你。
新手看這份高配息榜單該注意什麼？
如果你是剛開始接觸共同基金的新手，看到這麼高的配息率一定會很心動。不過，在挑選時可以先問問自己：「我需要每個月都拿到錢嗎？」
如果你希望每個月都有現金進帳來繳房租或車貸，那麼榜單上的月配息債券基金會比較適合你。但是，如果你目前不需要用到這筆現金，反而希望這筆錢能在未來 10 年越滾越大。那麼，你或許可以考慮那些雖然是一年配息一次，但長期總績效一直在往上攀升的股票型基金。
挑選基金就像挑選咖啡，有人喜歡濃烈的義式濃縮，有人喜歡溫和的拿鐵。看完這 10 檔高配息的冠軍名單，你覺得哪一種配息節奏，最符合你現在的生活步調呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
