發表
我的網誌
這幾天看市場的最新數據，有一組數字真的讓人滿驚訝的。一檔主打「平衡、穩健」的基金，短短一季居然漲了超過 60%。
這等於是你放 100 萬進去，三個月後帳面上就變成了 162 萬多。這個數字，完全顛覆了大家對穩健投資總是溫溫吞吞的想像。
如果你戶頭剛好有一筆閒錢，想跟著市場賺點錢，卻又怕高點震盪不敢隨便下手，那這幾天市場上熱議的「平衡型基金」，可能剛好能解決你的煩惱。
到底什麼是「平衡型」基金？
我們常聽到的共同基金（把大家的錢集合起來，交給專業經理人去挑選投資組合），其實有很多種類。其中有一種，叫做平衡型基金。
這聽起來有點抽象，但其實你可以把它想像成一支籃球隊。
一支能拿冠軍的球隊，絕對不能只有拼命得分的前鋒，也需要負責防禦的後衛。平衡型基金的設計，就是同時買進股票跟債券。
股票就像前鋒，負責在市場好的時候衝刺賺錢。而債券（借錢給好公司或政府，穩穩收利息的憑證）就像後衛，在市場跌的時候提供防守，讓你的錢不會受重傷。
也就是說，當你買進一檔平衡型基金，你其實就是同時雇用了攻擊手跟防守員。你不需要每天盯著盤面猶豫今天要買什麼，因為這支球隊的教練會幫你安排好上場陣容。
為什麼這陣子台股平衡基金這麼猛？
照理說，有防守球員在，這類基金的報酬率應該是安穩但不出彩的。但是，這幾天最新出爐的市場結算卻跌破大家眼鏡。
像是群益平衡王基金，它在近一季的報酬率高達 62.2%。
而且這不是單一個案喔。我們攤開最新的數據來看，這其實是一個「團體戰」全面爆發的現象。
包含第一金中概平衡基金（TW000T0320Y9）、群益安家、復華傳家，還有復華人生目標、復華傳家二號以及復華神盾基金。這六檔基金在近一季的報酬，全都落在 51% 到 55% 之間。
換句話說，如果你幾個月前投入 50 萬在這些基金上，現在大概都已經長大到 75 萬以上了。
另外，像是聯邦金鑽平衡、群益真善美，還有兆豐萬全這三檔基金，近一季的漲幅也都超過了 45%。
這到底發生了什麼事？其實背後的原因在於，台股最近處於歷史高檔，而且各個產業「輪動」得非常快。
也就是說，市場上的資金像一陣風一樣，今天吹科技股、明天吹傳統產業。這時候，經理人（幫你操盤買賣的專業人士）如果眼光精準，就能在股票部位大賺一筆。同時，他們又靠著債券部位穩住陣腳，不用跟著大盤上衝下洗。
說到底，經理人是怎麼幫你「踩煞車」的？
你可能會想，既然股票這麼會漲，為什麼不乾脆全部買股票就好了？
其實，投資最難的不是買進，而是「什麼時候該賣」。很多新手買股票，賺了 20% 捨不得賣，結果市場一反轉，最後反而倒賠出場。
平衡型基金最大的秘密武器，叫做「動態調整」。
想像一下，當市場上的科技股大漲，基金裡的股票部位賺翻了。這時候，負責操盤的經理人會做一件事：他們會把賺錢的股票賣掉一部分，把獲利「鎖」起來。
然後，他們會拿這些賺到的錢，去買進相對安全的債券。
換個角度看，這就像是你在賭場贏了錢，立刻把一半的籌碼換成現金放進口袋裡一樣。這種機制，讓基金的淨值（可以想成基金當下每一份的價格）能夠一步一步穩穩地往上墊高，而不會像坐雲霄飛車一樣忽上忽下。
這也是為什麼，即使在大盤高點震盪的這幾天，平衡型基金依然能交出漂亮成績單的原因。
這種基金適合現在的我嗎？
我們來設定一個很常見的場景。假設你現在三十歲上下，月薪大概五萬塊。你可能剛存到人生第一個 50 萬或 100 萬，心裡正盤算著這筆錢未來要當買房的頭期款。
如果你把這筆錢全部放在銀行定存，利息真的少得可憐，完全追不上物價上漲的速度。
但是，如果你把這筆錢全部拿去買熱門的科技股，每天看著股市跳動，只要跌個 3%，你一天可能就蒸發掉好幾萬塊。這種心理壓力，真的會讓人晚上睡不著覺。
這時候，平衡型基金就是一個很好的中間選項。它讓你有機會參與股市的上漲，等於是跟著大企業一起賺錢。但是萬一遇到市場回檔，它又有債券部位幫你緩衝跌幅。
市場上也一直有新的選擇出現，來滿足大家不想承擔過大風險的心態。
像是最新在五月中旬才剛成立的合庫AI電力創新多重資產基金（B月配日圓，TW000T4831H6）。這代表投信公司（發行跟管理基金的公司）也觀察到，現在的投資人越來越聰明，大家想要的是能夠同時佈局不同資產、進可攻退可守的產品。
買之前，先搞懂這件小事
當然，天下沒有白吃的午餐。平衡型基金雖然好，但也有你需要先知道的遊戲規則。
因為這種基金需要經理人不斷地幫你盯盤、調整股票跟債券的比例，所以它通常會收取一點點的申購手續費（買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3% 不等）。
不過老實說，如果你是一個平常要上班開會、下班只想追劇放鬆的上班族。花一點點手續費，請一個專業團隊幫你顧著這筆錢，其實是非常划算的交易。
投資其實就是找一個讓自己安心的平衡點，不需要勉強自己去當每天殺進殺出的股神。
下次有空去基金平台的網站逛逛時，不妨點開這些平衡型基金的「月報」，看看經理人這個月是怎麼調配股債比例的，常常裡面就藏著市場下一步的答案。如果是你，現階段會想多配一點攻擊型前鋒，還是防守型後衛呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
