華邦電目標價大升至222元，大摩上調評等優於大盤

大摩在新釋出的記憶體產業報告中指出，2026年下半年DDR4供給缺口擴大至19%-20%，高於原估值14%。華邦電受惠此一趨勢，2026-2028年EPS預估值分別上調23%、65%、94%，評等調升至優於大盤，目標價由100元大幅上調至222元。

大摩報告細節與華邦電營運影響

大摩預期DDR4價格在供給短缺擴大下將持續走揚，今年第3季季增幅可能達20%。主要原因是國際大廠海力士轉向先進製程DDR5，以及美光未來二至四季供應減少。華邦電作為利基型DRAM廠商，將直接受惠報價上漲。

華邦電股價與法人動向

2026年6月1日華邦電收盤價168元，單日上漲逾半根停板。外資當日賣超6768張，投信買超5952張，三大法人合計買超146張。主力近5日買賣超5.9%，顯示散戶與法人動向分歧。

後續關鍵觀察指標

投資人可持續追蹤DDR4報價走勢、華邦電月營收變化，以及矽電容業務進展。大摩同時上調南亞科目標價至380元，反映產業整體供給趨緊。

華邦電(2344)：近期基本面、籌碼面與技術面表現

基本面亮點

華邦電為全球最大NOR Flash供應商，2026年4月單月合併營收19245.02百萬元，年成長182.22%，創歷史新高。2026年1至4月營收持續攀升，反映利基型DRAM與記憶體產品需求強勁。

籌碼與法人觀察

近一個月外資買賣超呈現震盪，2026年5月29日外資大買53583張，6月1日轉賣6768張。投信同期持續買超，三大法人5月29日買超71837張。主力近20日買賣超6.2%，持股集中度變化需持續觀察。

技術面重點

截至2026年4月30日，華邦電收89.80元。近60日股價從低點85.20元反彈至高點136元，目前位於MA5、MA10上方。當日成交量116065張，高於20日均量。支撐區間位於85-90元，壓力區間120-130元。短線注意量能續航是否足夠。

總結

華邦電受惠DDR4供給缺口擴大及矽電容成長動能，基本面與股價表現同步回升。後續需留意月營收、三大法人動向及關鍵技術支撐，產業供給變化仍為主要觀察重點。

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