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信驊目標價上調至23456元，大摩看好BMC與AST1840新動能
摩根士丹利證券將信驊目標價從20000元上調至23456元，並維持「優於大盤」評級。該行指出信驊未來數年可望受惠伺服器管理晶片需求強勁、AST1840自2027年起帶來新成長動能，以及供應鏈供應吃緊逐步緩解、AST2700加速放量與毛利率上揚等因素。
大摩分析AST1840產品定位與量產時程
大摩指出AST1840將伺服器管理與控制功能整合至單一系統單晶片，簡化新世代伺服器架構並提升安全性，預期2027年第3季量產，目前已引起雲端服務供應商與企業客戶高度興趣。初期對營收貢獻有限，但管理階層預估整體潛在市場可達數百萬顆，初期毛利率可望達70%。
法人評估AST1840營收貢獻比例
大摩估計AST1840在2027年對信驊總營收貢獻約1%，2028年提高至2%。該行同時重申信驊在BMC領域的領先地位，以及多項產品線的成長前景。
外資圈目標價僅次於野村
本次上調後，信驊成為外資圈第二高目標價，僅次於野村的24000元。大摩強調，供應鏈緩解與新產品放量將支撐信驊長期表現。
信驊(5274)：近期基本面、籌碼面與技術面表現
基本面亮點
信驊為全球伺服器管理晶片龍頭，主要產品包括多媒體積體電路、電腦周邊積體電路與高階消費性電子積體電路。本益比104.7倍，總市值7163.1億元。2026年4月單月合併營收1279.04百萬元，年成長81.59%，創歷史新高；3月營收1235.43百萬元，年成長63.63%；2月營收1010.96百萬元，年成長65.94%。近期營收成長主要來自伺服器晶片需求增加。
籌碼與法人觀察
近一個月外資累計買超逾600張，投信則呈現賣超。5月29日外資買超144張，三大法人買超99張，收盤價18950元。主力近5日買超11.7%，近20日買超1.8%。官股持股比率維持在2%左右，近期未見明顯異動。
技術面重點
截至2026年4月30日，股價收16475元，近60個交易日區間約10660元至18950元。短期均線呈現上揚，股價位於月線與季線之上。4月30日成交量313張，低於近期均量。短線需留意高檔震盪與量能續航情況。
後續觀察重點
投資人可持續追蹤AST1840量產進度、伺服器晶片月營收表現，以及三大法人持股變化。毛利率走勢與供應鏈狀況亦為重要觀察指標。
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