發表
我的網誌
老牌基金為何還能稱霸？這檔成立超過 27 年的基金，這幾天短短一個月內規模暴增超過四成。我們今天就來看看，野村優質基金-累積類型新臺幣計價（19330754）到底憑什麼吸引市場的目光。
27 歲的資深台股老將，到底是什麼來頭？
這是一檔由野村投信發行的國內投資股票型基金。它成立於 1999 年的春天，可以說是台股市場裡經歷過無數風浪的資深老將。這幾天它的規模一舉衝破 531 億元大關，在台股基金的規模排行榜上名列前茅。目前它的受益人（持有這檔基金的人數）大約有一萬多人。
這檔基金的最新淨值（基金當下每一份的價格）大約落在 450 元左右。雖然它成立的時間非常早，但近期它的規模卻能在一個月內大幅成長超過 44%。這代表市場上有不少資金，在近期選擇湧入這檔老字號的基金裡，讓它再次成為大家討論的話題。
不配息反而滾出大雪球？來看它的真實成績
這檔基金最大的特色，就是它完全不配息（基金不把賺到的錢分回給投資人，而是繼續投資）。這就像是一間人氣便當店賺了錢，老闆不把利潤發給股東，而是直接拿去開第二家、第三家分店。也就是說，它會把你賺到的每一塊錢，再次投入市場裡去享受複利的雪球效應。
攤開過去的成績單，這檔基金近一年的報酬率是 227.7%，等於你放 100 萬進去，一年後會變成 327.7 萬。把時間拉長來看，它近三年的績效是 344.9%，等於 100 萬變 444.9 萬。近五年的績效則是 413.8%，等於 100 萬變 513.8 萬。
最驚人的是，如果有人從 27 年前成立就抱到現在，累積績效高達 4400.2%，這等於是一開始的 100 萬直接變成 4500 萬左右。不過投資不能只看絕對數字，它的同類排名（同類型基金中的績效名次）在近一年大約落在中段班的第 41 名。這顯示雖然它自己賺得多，但同類型的其他對手表現也非常強勁。
買這檔基金，等於把錢投資在哪裡？
你可能會好奇，這檔基金到底買了什麼，能創造這麼大的爆發力？打開它的前十大持股，你會發現它非常集中在台灣的科技巨頭。其中光是台積電一檔股票，就佔了超過 60% 的投資比重。剩下的資金則分散在台達電、聯發科、鴻海以及日月光投控等大家耳熟能詳的科技大廠。除了半導體與代工廠，榜單上也能看到智邦、台光電、欣興等網通與零組件公司，甚至還有少部分資金放在中信金這樣的大型金控上。
因為它的資金高度集中在半導體與電子產業，所以只要科技股表現好，基金的漲幅就會非常驚人。但是相對地，當科技產業遇到逆風，或者單一公司出現短期利空時，它的波動也會比一般分散投資各行各業的基金來得大很多。這是一把雙面刃，帶來高報酬潛力的同時，也伴隨著無法忽視的集中風險。
這檔老字號基金，適合現在的你嗎？
這檔風險等級被歸類在 RR4 的基金，比較適合想要靠時間慢慢累積資產的年輕上班族。如果你不需要每個月拿現金出來繳房租或車貸，而且心臟夠大顆，能承受市場短期的劇烈震盪，那這種不配息的累積型基金會是一個不錯的選項。
換句話說，如果你是已經退休、需要穩定現金流來過生活的人，或者看到帳面跌個 10% 就會焦慮到睡不著覺，那這檔波動較大的科技重壓基金可能就不太適合你。投資沒有絕對的好壞，只有適不適合自己當下的財務狀態。
想觀察這檔基金，你可以看哪些指標？
如果你對這檔基金有興趣，想自己追蹤它的後續表現，可以去基金平台看看幾個關鍵欄位。首先是前十大持股比例，你可以每個月觀察經理人有沒有大幅調整台積電的比重，或者有沒有把資金轉向其他產業。
其次，你可以觀察它的基金規模變化，看看這幾天暴增到 531 億的資金熱潮有沒有持續下去。最後，定期關注它的同類排名變化，這能幫你客觀了解它在茫茫台股基金海中的相對競爭力。
面對這種重壓單一產業、爆發力強的老牌基金，你會選擇找個好時機單筆投入，還是用每個月定期定額的方式慢慢買進呢？
本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。
