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AI 浪潮在許多方面都是前所未有的市場熱點。儘管可以將其與 90 年代末的網路泡沫和 2000 年代的行動通訊革命相提並論，但就投入的資金規模以及對社會產生巨大改變的預期來看，AI 發展顯然遙遙領先。然而，這種快速進展也伴隨著巨大的障礙。AI 開發商必須克服諸多限制，例如為龐大資料中心供電的能源取得問題、記憶體晶片短缺，以及日益嚴峻的 AI 晶片與系統間資料傳輸效率問題。一項被稱為「矽光子」的新興技術，正是解決傳輸瓶頸的關鍵途徑。矽光子技術透過光學來取代傳統銅線的電子訊號，在圖形處理器、記憶體、網通晶片、伺服器與資料中心之間移動數據，進而建構更高效的 AI 基礎設施。
光學技術取代傳統銅線，大幅推升AI效能
目前部分矽光子技術已應用於光纖連接領域。然而，現階段 AI 伺服器與機架內部的大部分連接仍依賴銅線傳輸，這不僅限制了傳輸速度，也大幅增加了能源成本。D.A. Davidson 科技研究主管 Gil Luria 指出，AI 模型效能的主要瓶頸之一，在於晶片與伺服器之間的通訊速度。他進一步說明，當通訊速度越快，使用者就能越快獲得解答或完成任務。如果能將晶片與伺服器之間的連接方式全面改為光學傳輸，AI 模型的整體效能將獲得顯著的提升。
輝達擴大投資邁威爾等大廠，加速佈局矽光子
看好矽光子技術的龐大潛力，輝達(NVDA)已投入數十億美元資金，大力支持相關技術的開發公司。自三月以來，輝達(NVDA)宣布向魯門特姆(LITE)、相干(COHR)以及邁威爾(MRVL)注資 20 億美元，這些企業皆致力於研發矽光子技術。此外，這家晶片巨頭也宣布將向康寧(GLW)投資 5 億美元，以開發先進的光學連接解決方案，同時參與了光學新創公司 Ayar Labs 高達 5 億美元的 E 輪融資。輝達(NVDA)執行長黃仁勳在三月的 GTC 大會上向與會者表示，公司正開始擴大其矽光子技術的規模。他強調，目前全球所需的矽光子技術產能，遠高於現有的市場供應量。黃仁勳也補充，輝達(NVDA)已經開始在自家的網路平台與圖形處理器互連平台上，逐步導入矽光子技術。
供應鏈面臨挑戰，全面取代銅線仍需兩代過渡
然而，要大規模部署新技術從來不是一個順利的過程。市場研究公司 650 Group 首席分析師 Alan Weckel 表示，製造端將是首要面臨的障礙。他指出，產業界從未見過如此龐大的需求與成長速度，因此在資源受限的情況下，要讓供應鏈的產能提升以滿足市場需求，是一項極具挑戰性的任務。Gil Luria 也提到，另一個難題是如何將現行運作中的 AI 系統適配矽光子技術。他認為，要整合更多光學元件，必須大幅重新設計現有產品的發展藍圖，將原本的銅線配置替換為光纖。這意味著市場可能還需要等待輝達(NVDA)等大廠推出一到兩代的新產品，矽光子技術才有可能變得更為普及。
科技巨頭動態：雪花財測佳飆漲與航太新進展
在其他市場焦點方面，雪花(SNOW)在上調財測並宣布與亞馬遜(AMZN)達成 AI 運算協議後，股價創下史上單日最佳表現。法國新創公司 Mistral AI 執行長 Arthur Mensch 透露，公司正在評估設計自家晶片，且最終可能會走向自行開發之路。同時，隨著投資人持續湧入人工智慧相關的半導體類股，SK海力士股價一度大漲 11%，市值一舉突破 1 兆美元。另一方面，在輝達(NVDA)週三宣布於台灣高達 1,500 億美元的支出計畫後，帶動台灣晶片類股全面走強。此外，航太領域也傳出重大消息，藍色起源的「新葛倫號」火箭於佛羅里達州卡納維爾角的太空部隊發射場進行靜態點火測試時發生爆炸，創辦人貝佐斯隨後證實所有人員均安然無恙。
美光受惠AI熱潮，市值首度突破1兆美元
本週市場高度關注的個股美光(MU)，在過去一年中展現了驚人的爆發力。這家美國記憶體晶片製造商在股價大漲 19% 後，週二市值首度突破 1 兆美元大關。在記憶體產能緊繃與 AI 狂潮的雙重推動下，該公司迎來了前所未有的強勁需求。截至 2026 年目前為止，美光(MU)的股價累計漲幅已逼近 200%，顯示市場對其在 AI 供應鏈中的關鍵地位給予極高評價。
