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今周刊:別再買定存股了!2014年標的要選-創新、成長

6月 2014年3
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(圖/shutterstock)

 

我在今周刊上面看到呂宗耀老師的文章,

他說 請捨棄高殖利率!

這跟很多投資人的想法可能有牴觸,

所以我看完後做個整理跟大家分享。

 

2014的投資關鍵在「成長」。

他預估最近的趨勢將拉出一波迷人的多頭走勢。

而2014台灣股市的成長來源可分為兩種:

一個是「創新成長」

一個是「政策成長」

 

「創新成長」是就是創新推動的需求成長

Google從搜尋引擎開始到提供包山包海的功能(如下圖), 

改變網路使用者的習慣 同時帶來新的需求。

 

 

Facebook改變人際溝通的模式,

網路社群如雨後春筍般地冒出也對企業行銷模式帶來變革。

 

 

源於Apple公司的Iphone  是智慧型手機時代領導者之一

創新產品讓他們在近幾年獲利大幅上升

 

 

簡單來說,

創新成長就是改革舊有模式或是創造新的模式,

來服務使用者 進而改變傳統的使用習慣,

同時創造出新的服務與需求 帶動相關供應鏈的成長。

美國創新成長的企業集中在那斯達克(Nasdaq)交易,

2013年Nasdaq指數的漲幅超越道瓊指數與S&P500指數,

這代表一件事:

資金開始著眼於未來的成長,

賺「管理財利潤」的企業表現差強人意。

 

這些「創新成長」企業正逐步改變消費者的消費習性,

消費習性的改變帶來新的需求,

像是 電子商務、雲端與資料探勘等,

商用雲端伺服器的需求也因此大增。

台灣相關供應鏈廠商像是:

F-貿聯、超眾新巨川湖、...等,

就受惠這一波的雲端商機。

 

(雲端運算的發展為產業帶來改變)

 

前面提到企業主要是受惠於別人的創新,

那台廠有沒有產品創新的呢?

像是賣電源開關模組的崧騰

從 單一產品銷售 轉型至 整體解決方案產品,

這樣的變革為除增加產品特色、提高毛利率之外,

也因此成為美國奇異的供應商。

 

「政策成長」就是國家政策推動的需求成長

日本與中國是這一波成長需要特別注意的關鍵。

首先是日本企業的海外發展,

中日衝突讓日企在中國建立生產基地上產生了阻礙,

進而轉向台灣建立生產基地與進行技術合作。

 

像是對台灣從「單一零部件採購」轉型成「整機組裝測試」,

呂老師提到的例子是:晟田,

晟田幫日本三菱重工代工與組裝 食品包裝生產線後

再將完整產品出貨至生產基地。

 

台灣電子零組件製造的優勢也受到日商的青睞,

日本對台採購量也因此大幅增加,

呂老師就提到 大量科技 接獲日本一線PCB大廠訂單。

 

另一個重點是大陸的變革,

未來幾年 500多個中國三、四線城市的發展,

將會是另一波需求成長的動力。

當鄉村人口湧向這些都市的過程中,

食衣住行育樂等需求都會帶來極高的需求,

而我們就可以注意哪些企業有能力抓住這波成長趨勢,

像是近來台灣的F公司受惠三、四線城鎮化商機,

就是可以去挑選的標的。

 

透過前面的介紹,

相信各位讀者已經了解到

選股時也要除了技術面、籌碼面外,

也要時時留意趨勢變動造成的基本面變動,

(像是智慧型手機趨勢推動軟體產業成長、傳統手機產業式微)

唯有細心觀察這樣的變化才能提早佈局、獲利出場!

 

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