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標普500與那斯達克雙雙創高
過去一個多月以來，美股整體市場表現強勁。標普500指數(GSPC)與那斯達克指數(IXIC)持續挑戰歷史新高。從四月中旬至今，標普500指數(GSPC)上漲了6.7%，那斯達克指數(IXIC)則是飆升了10.6%。儘管本月早些時候因地緣政治衝突引發油價與債券殖利率上升，導致市場短暫震盪，但持有股票依然是極佳的選擇。在觀察的標的之中，僅有九檔個股呈現回跌，而有另外九檔股票繳出雙位數的亮眼漲幅，甚至有一檔近乎翻倍。
輝達(NVDA)助攻，Arm(ARM)創歷史新高
華爾街持續推升Arm(ARM)股價至歷史新高，主要因為市場看好在AI時代下，中央處理器(CPU)的需求將持續大幅成長。Arm(ARM)設計的架構非常適合運行AI模型，不僅成本與能耗較低，還能提供更快的查詢反應時間。上週輝達(NVDA)公布的財報就是最佳證明，其管理層指出，基於Arm架構的Vera CPU預計今年將帶來200億美元的營收，這對Arm(ARM)的權利金業務是極大的利多。該股在四月下旬於173美元附近建倉後一路走高，近期收盤價已順利突破321美元，累計漲幅達97.9%。
無懼AI威脅，資安雙雄迎強勁反彈
網路安全類股近期出現驚人轉折，隨著市場不再將AI視為資安產業的威脅，相關個股連續數週攀升。華爾街機構紛紛調升Palo Alto Networks(PANW)與CrowdStrike(CRWD)的目標價，其中CrowdStrike(CRWD)目標價被調高至650美元，Palo Alto Networks(PANW)則調升至255美元。這兩檔股票分別繳出60.6%與53.8%的驚人漲幅。儘管近期同業Zscaler(ZS)因財測疲軟而重挫30%，拖累兩檔個股小幅回吐漲幅，但市場普遍認為這是單一公司問題，而非整體產業的警訊。CrowdStrike(CRWD)目前依然是資安領域的強勢指標。
獲利表現亮眼，這檔成隱藏版AI概念股
作為晶片與電子產品材料供應商的Qnity Electronics繳出令人驚豔的財報，帶動股價大幅飆升25.3%。該公司本季的業績被認為是整個半導體類股中表現最佳的，管理層更進一步調升了全年的營收與獲利展望。Qnity Electronics去年底才從杜邦(DD)分拆出來，目前被市場視為一檔極具潛力的隱藏版AI概念股，後續營運爆發力值得持續關注。
高額資本支出嚇退投資人，Meta(META)重挫
Meta(META)下跌9.5%，跌幅主要集中在四月下旬公布季報之後。儘管這家擁有臉書與Instagram的母公司在營收與獲利均雙雙超標，創下五年來最強勁的營收成長，但投資人對管理層決定大幅增加生成式AI的資本支出感到擔憂。Meta(META)將全年資本支出預估中位數調高了100億美元，由於缺乏像亞馬遜(AMZN)、Alphabet(GOOGL)或微軟(MSFT)那樣的公有雲業務作為後盾，市場對其龐大的支出容忍度較低，導致股價面臨短線賣壓。
高利率環境持續施壓，Home Depot(HD)面臨挑戰
居家修繕巨頭Home Depot(HD)下跌7.9%，持續受到居高不下的房貸利率打擊。原本市場預期降息將為該公司帶來利多，但在油價上漲與債券殖利率攀升的背景下，降息預期落空，聯準會未來的決策是否能如川普所期盼的降息仍是未知數，導致股價表現疲軟。儘管本季同店銷售成長已與競爭對手勞氏(LOW)拉近距離，但考量到整體環境的逆風，市場近期已將Home Depot(HD)的目標價從420美元下修至360美元。
信用卡復甦緩慢，高盛(GS)受惠SpaceX突圍
Capital One(COF)下跌7.1%，四月份公布的財報表現平淡，導致股價大幅滑落。雖然市場仍期待其去年以350億美元收購Discover的轉型計畫，但實質效益發酵時間比預期更長。此外，對消費者健康與整體經濟的擔憂也拖累了整體金融類股的表現。然而，並非所有銀行股都陷入泥淖，高盛(GS)因獲選主導SpaceX預期將是史上最大規模的首次公開募股(IPO)案，近期股價逆勢上漲超過10%，展現出強大的投資銀行業務實力。
